ТОП 10:

Анализ деловой активности (показателей оборачиваемости) предприятия



Далее в процессе анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта следует изучить показатели деловой активности организации (таблица 13.6).

Цель анализа оборачиваемости – оценить способность организации приносить доход путем совершения оборота «деньги – товар – деньги». Оценка оборачиваемости оборотных средств производится путем сопоставления показателей за несколько периодов по анализируемому предприятию и включает в себя оценку оборотных средств, кредиторской и дебиторской задолженности, а также время их оборота.

Коэффициенты оборачиваемости показывают число оборотов анализируемых средств за отчетный период и равны отношению выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку к средней стоимости этих средств.

Длительность оборота анализируемых средств показывает среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяется отношением средней стоимости соответствующего вида средств к выручке от реализации, умноженным на число календарных дней в анализируемом периоде.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как в целом, так и по отдельным элементам (материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Это позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств.

При анализе показателей оборачиваемости положительным является рост коэффициента оборачиваемости и уменьшение длительности оборота. По большинству коэффициентов оптимальные значения определяются исходя из специфики производства, снабженческой, сбытовой и финансовой политики.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Оок) рассчитывается по формуле 13.9.

 

(13.9)

где Врп – выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку;

Вср – средний за период итог баланса.

 

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) (Оф) рассчитывается по формуле 13.10:

 

(13.10)

где Сос – средняя за период величина основных средств.

 

Коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов (Оок) рассчитывается по формуле 13.11:

 

(13.11)

где Соб – средняя величина краткосрочных активов.

 

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск) рассчитывается по формуле 13.12:

 

(13.12)

где Сск – средняя за период величина собственного капитала организации по балансу.

 

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов. К материально-производственным запасам относятся запасы сырья, материалов, незавершенное производство и готовая продукция. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (Омз) рассчитывается по формуле 13.13:

 

(13.13)

где S – себестоимость продукции, работ, услуг;

Смпз – средняя за период величина материально-производственных запасов. Средняя величина рассчитывается аналогично средней дебиторской и кредиторской задолженности за год.

 

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Огп) рассчитывается по формуле 13.14:

 

(13.14)

где Сгп – средняя за период величина готовой продукции.

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Одз) рассчитывается по формуле 13.15:

 

(оборотов) (13.15)

где Сдз – средняя дебиторская задолженность за год.

 

(13.16)

где ДЗ1 – дебиторская задолженность на начало года;
ДЗ2 – дебиторская задолженность на конец года.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств и их эквивалентов (Одс) рассчитывается по формуле 13.17:

 

(13.17)

где Сдс – средняя за период величина денежных средств и их эквивалентов.

 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Сравнивая состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, необходимо рассчитать оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах и днях) и срок ее погашения поставщикам.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Окз) рассчитывается по формуле 13.18:

 

(оборотов) (13.18)

где Скз – средняя кредиторская задолженность за год.

(13.19)

где КЗ1 – кредиторская задолженность на начало года;
КЗ2 – кредиторская задолженность на конец года.

 

Длительность оборота краткосрочных активов рассчитывается по формуле:

(13.20)

где Соб – средняя за период величина краткосрочных активов;

t – длительность отчетного периода, дни.

Длительность оборота материально-производственных запасов (Дмз) рассчитывается по формуле 13.21:

 

(в днях) (13.21)

где t – отчетный период, дней.

Длительность оборота дебиторской задолженности (Ддз) рассчитывается по формуле 13.22:

 

(в днях) (13.22)

где t – отчетный период, дней.

 

При проведении данного вида анализа целесообразно рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Эти показатели характеризуют «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к их росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом.

Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз) рассчитывается по формуле 13.23:

 

(в днях) (13.23)

где t – отчетный период, дней.

 

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о преобладании в организации сумм дебиторской или кредиторской задолженности, темпы прироста, скорость обращения задолженности.

Длительность оборота денежных средств и их эквивалентов (Ддс) рассчитывается по формуле 13.24:

 

(13.24)

 

Сумма периодов оборота отдельных составляющих краткосрочных активов, за исключением денежных средств, составляет «затратный цикл» организации. Сумма периодов оборота краткосрочных обязательств составляет «кредитный цикл» организации.

Разность между «затратным циклом» и «кредитным циклом» составляет «чистый цикл». «Чистый цикл» – важнейший показатель, характеризующий финансовую организацию основного производственного процесса. Рост этого показателя свидетельствует о росте потребности в финансировании со стороны внешних по отношению к производственному процессу источников (собственный капитал, кредиты). Отрицательное значение «чистого цикла» может означать, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и организация может использовать образующийся излишек на иные цели, например, на финансирование постоянного капитала.

Для оценки деловой активности организации можно использовать таблицу 13.6.

 

Таблица 13.6 – Сведения о динамике показателей деловой активности предприятия за 20__-20__ гг.

Показатели 20__ г. 20__ г. Изменение (+; –) Темп роста, %
1. Средняя стоимость краткосрочных активов, всего, млн. руб.        
В том числе:        
1.1. Запасы, млн. руб.        
1.2. Краткосрочная дебиторская задолженность, млн. руб.        
1.3. Денежные средства, млн. руб.        
2. Средняя величина краткосрочной кредиторской задолженности, млн. руб.        
3. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. руб.        
4. Затраты на производство и реализацию продукции, товаров, работ, услуг, млн. руб.        
5. Оборачиваемость в днях:        
5.1. Краткосрочных активов (стр. 1 × 360 : стр. 3 табл. 11)        
5.2. Запасов (стр. 1.1 × 360 : стр. 4 табл. 11)        
5.3. Краткосрочной дебиторской задолженности (стр. 1.2 × 360 : стр. 3 табл. 11)        
5.4. Денежных средств (стр. 1.3 × 360 : стр. 3 табл. 11)        
5.5. Краткосрочной кредиторской задолженности (стр. 2 × 360 : стр. 4 табл. 11)        
6. Продолжительность операционного цикла (стр. 5.1 – стр. 5.4 табл. 11), дней        
7. Продолжительность финансового цикла (стр. 6 – стр. 5.5 табл. 11), дней        
8. Оборачиваемость в разах:        
8.1. Краткосрочных активов        
8.2. Запасов        
8.3. Краткосрочной дебиторской задолженности        
8.4. Денежных средств        
8.5. Краткосрочной кредиторской задолженности        

 

На заключительном этапе анализа финансового состояния предприятия проводится оценка показателей рентабельности.







Последнее изменение этой страницы: 2017-02-05; Нарушение авторского права страницы

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.231.229.89 (0.007 с.)