Венчурная деятельность и ее особенности.

Венчурный капитал в сегодняшнем понимании, связанный с инвестированием в инновационные, научно-технические проекты возник в 1950-х годах в США, в Калифорнии, в Силиконовой долине. Первые объекты венчурного инвестирования были связаны с производством нового кремниевого транзистора, с лазерными технологиями, с производством сетевых маршрутизаторов, телекоммуникационного оборудования и биотехнологиями. Именно венчурный капитал стал неотъемлемой частью создания таких мировых брэндов и технологических компаний, как Apple, Microsoft, Intel, Google и Skype.

Венчурный капитал – это долгосрочный, рисковый капитал, инвестируемый в акции новых и быстрорастущих компаний с целью получения высокой прибыли.

Источником венчурного капитала являются венчурные фонды. Венчурный фонд представляет собой денежные средства, аккумулируемые на банковском счете финансового посредника или самого венчурного предприятия путем осуществления взносов его участниками и используемые на финансирование венчурного проекта. Вкладчиками в венчурные фонды являются пенсионные и страховые компании, банки. Средствами, аккумулированными в венчурном фонде, управляет управляющая компания, которая выступает в роли посредника между инвесторами и компаниями-реципиентами. Управляющая компания обеспечивает привлечение новых средств в фонд.

Венчурный фонд формируется сроком на 5–10 лет с целью получения прибыли от продажи долей компании на пике роста капитализации последней. Доходность венчурной деятельности составляет в среднем около 30–35%. Однако наиболее успешные управляющие венчурных фондов получают доходность от венчурных проектов в размере 50–70% годовых.

Сегодня наиболее развитую индустрию прямых и венчурных инвестиций имеют такие страны как США, страны Евросоюза, Тайвань, Китай, Израиль. В Западной Европе насчитывается порядка 500 фондов прямых и венчурных инвестиций с ежегодным объемом инвестиций в 14,5 млрд. евро.

Согласно белорусскому законодательству венчурная организация это коммерческая организация, являющаяся субъектом инновационной инфраструктуры, предмет деятельности которой состоит в финансировании инновационной деятельности. Венчурные организации занимаются финансированием венчурных проектов.

В соответствии с белорусским законодательством основными направлениями деятельности венчурной организации являются:

· финансирование венчурных проектов;

· передача субъектам инновационной деятельности по договору лизинга оборудования, необходимого для осуществления инновационной деятельности;

· создание юридических лиц, осуществляющих инновационную деятельность;

· приобретение имущественных прав на объекты интеллектуальной собственности, результаты научно-исследовательских, опытно-конструкторских и опытно-технологических работ, передача в последующем этих прав субъектам инновационной деятельности, являющимся исполнителями венчурных проектов, на возмездной или безвозмездной основе;

· оказание управленческих, консультационных и иных услуг субъектам инновационной деятельности, являющимся исполнителями венчурных проектов.

В Республике Беларусь финансирование венчурных проектов осуществляется путем покупки акций (долей в уставных фондах) субъектов инновационной деятельности, созданных в форме хозяйственных обществ; предоставления субъектам инновационной деятельности целевых займов на реализацию венчурных проектов; иными способами, предусмотренными законодательством.

В целях снижения риска инновационной деятельности из проектов, имеющих положительные результаты экспертизы, венчурная организация формирует портфель венчурных проектов.