Структура и виды рынков ссудных капиталов (07.11)

Структура рынков ссудных капиталов может различаться в зависимости от выбранных критериев. Наиболее распространено следующее деление:

1. На денежный рынок и рынок капиталов

2. На кредитный рынок и рынок ценных бумаг

3. На организованный и неорганизованный рынок

4. На национальные и международные рынки

 

Денежный рынок и рынок капиталов

Денежный рынок – это совокупность операций по размещению краткосрочных вложений главным образов в оборотный капитал предприятий, а также движение краткосрочных ресурсов финансовых организаций, государства и частных лиц. На этом рынке осуществляют операции от 1-ого дня до 1-ого года.

К основным инструментам сделок на денежном рынке относят:

· краткосрочные депозиты и кредиты

· казначейские и финансовые векселя

· коммерческие векселя

· краткосрочные государственные ценные бумаги

· депозитные сертификаты

· соглашения об обратном выкупе (РЕПО)

· краткосрочные облигации и другие инструменты

 

Рынок капиталов – совокупность операций по размещению среднесрочных и долгосрочных вложений в основной капитал и операции, обслуживающие долгосрочные ресурсы финансовых организаций государства и частных лиц. На этом рынке осуществляют операции сроком свыше 1-ого года.

Инструментами рынка капиталов являются:

· среднесрочные и долгосрочные кредиты

· среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги

· другие финансовые инструменты сроком свыше 1-ого года.

Кредитный рынок и рынок ценных бумаг

В отличие от долговых обязательств, оформленных на кредитном рынке (депозитные и кредитные договоры) долговые обязательства в виде ценных бумаг могут выступать самостоятельным объектом купли-продажи. Т.о. ценные бумаги выступают как особая форма приложения ссудного капитала. В последние годы связь кредитного рынка и рынка ценных бумаг только усиливается. Пример этого является процесс секьюритизации.

Организованный и неорганизованный рынок

Организованным является рынок, который функционирует по определенным правилам, установленными его участниками. К организованным рынкам ссудных капиталов относятся биржи. Такими биржами могут быть фондовые, валютные, товарные, фьючерсные.

На неорганизованных рынках операции осуществляются либо путем непосредственных контактов между контрагентами, либо при помощи брокеров. К этому рынку относят межбанковский рынок и внебиржевой рынок ценных бумаг.

 

Национальные и международные рынки

На национальных рынках функционируют, как правило, национальные кредитные институты, а участниками сделок являются резиденты. Характерной чертой национальных рынков является то, что они подвергаются контролю и регулированию государственных органов.

Международный рынок ссудных капиталов охватывает кредитные операции в сфере внешнеэкономических отношений. В результате функционирования этого рынка происходит перераспределение ссудного капитала между странами.

 

 

Международный кредит

Это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности.

Международный кредит различается по следующим критериям:

· по форме кредита (товарная или денежная)

· по срокам кредитования (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные)

· по обеспеченности (обеспеченные и необеспеченные)

· и др.

Международный кредит может выступать в следующих основных видах:

1. фирменный (внешнеторговый) – это ссуда, предоставляемая экспортерам одной страны импортеру другой по средствам отсрочки платежа или в виде коммерческого кредита по внешней торговле. Фирменные кредиты предоставляются через векселя или по открытому счету. При вексельном кредите, экспортер выставляет переводной вексель (тратта) на импортера, последний акцептует его при получении документов. Кредит по открытому счету производится через банки импортера и экспортера по специальному долговому соглашению

Банковский кредит

3. кредит по компенсационным сделкам – представляет собой долгосрочный кредит внешнеторгового характера.

4. смешенный кредит – наиболее известными формами смешенного кредитования являются операции по лизингу, факторингу, форфейтингу.

Международные расчеты - платежи по денежным требованиям и обязательствам между субъектами различных стран. Существуют следующие основные формы международных расчетов:

· документарный аккредитив

· инкассо

· банковский перевод

· и др.

 

БАНКИ