Тема 7. Обслуживание и погашение государственного (муниципального) долга

 

1.Проблема досрочного погашения долговых обязательств становится актуальной для государства в случае:

+снижения общей нормы процента

повышения средней нормы процента

подготовки к выпуску и размещению нового займа

 

2.При погашении государственных долговых обязательств их держателям выплачивается:

текущая рыночная стоимость долгового инструмента

рыночная стоимость долгового инструмента на момент размещения

+номинальная стоимость долгового инструмента

 

3.В соответствии с Бюджетным кодексом РФ под обслуживанием государственного (муниципального) долга понимаются операции:

+по размещению государственных и муниципальных долговых обязательств, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним или в иной форме, осуществляемые за счет средств соответствующего бюджета

по подготовке и размещению государственных и муниципальных долговых обязательств, начислению и выплате доходов по ним в виде процен­тов или в иной форме, осуществляемые за счет средств соответствующего бюджета

по выплате доходов по государственных и муниципальных долговым обязательствам в виде процентов по ним и (или) дисконта, осуществляемые за счет средств соответствующего бюджета

 

4.Погашение государственного долга - это:

процесс выплаты доходов держателям государственных долговых обязательств

+возврат государством суммы основного долга кредиторам

совокупность мероприятий по выплате доходов по государственным долговым обязательствам и уменьшению основной суммы долга

 

5.Генеральным агентом по обслуживанию выпусков ГКО и ОФЗ является:

+Банк России

Министерство финансов РФ

Московская межбанковская валютная биржа

 

Рефинансирование долга - это:

+погашение накопившейся задолженности путем выпуска новых займов

соглашение сторон о замене одного заключенного ими обязательства другим

объединение долгов с разными сроками погашения в один

 

В соответствии с Бюджетным кодексом РФ объем расходов на обслуживание

субфедерального (муниципального) долга не должен превышать:

10 % объема расходов соответствующего бюджета, за исключением объема расходов, которые осуществляются за счет субвенций, предоставляемых из бюджетов бюджетной системы РФ

+15 % объема расходов соответствующего бюджета, за исключением объема расходов, которые осуществляются за счет субвенций, предоставляемых из бюджетов бюджетной системы РФ

25 % объема расходов соответствующего бюджета, за исключением объема расходов, которые осуществляются за счет субвенций, предоставляемых из бюджетов бюджетной системы РФ

 

Банк России осуществляет функции генерального агента Правительства РФ по обслуживанию долговых обязательств РФ, а также их размещению, выкупу, обмену и погашению:

+безвозмездно

на платной основе

в зависимости от вида обслуживаемых долговых обязательств безвозмездно или на платной основе

 

Выплата купонных процентов по ценным бумагам и уплата процентов по кредитам составляют содержание понятия:

погашение долга

+обслуживание долга

урегулирование долга

 

Выбор периодичности выплат процентов по государственным ценным бумагам существенным образом зависит от:

надежности эмитента

степени государственного участия на финансовом рынке

+национальных традиций в этой области

 

Государственные ценные бумаги, эмитируемые в разных странах, предполагают:

только ежегодные выплаты купонного процента

только ежегодные и полугодовые выплаты купонного процента

+выплату купонного процента один раз в год, либо один раз в шесть месяцев, либо четыре раза в год

 

В подавляющем большинстве стран купонный процент по государственным облигациям принято выплачивать:

+15-го числа месяца, завершающего купонный период

20-го числа месяца, завершающего купонный период

12-го числа месяца, завершающего купонный период

 

Промежуток времени между датой определения получателя купонного платежа и датой выплаты купона называется:

купонным периодом

+экс-дивидендным периодом

долговым периодом

 

В российской экономической литературе для описания снижения размера государственного (муниципального) долга за счет нормального погашения используется термин:

+стерилизация долга

секъюритизация долга

рефинансирование долга

 

В общемировом смысле термин «стерилизация долга» означает:

разделение купонных и принципиальных обязательств по государственным ценным бумагам

+сокращение размера государственного долга за счет увеличения денежной массы в обращении

нормальное погашение долга без привлечения новых заемных ресурсов

 

Снижение (или замедление темпов роста) уровня реальных доходов населения вследствие сокращения финансирования социальных программ относится к числу негативных последствий:

конверсии долга

рефинансирования долга

+стерилизации долга

 

В том случае, когда существует устойчивого профицит бюджета, погашение долга предпочтительнее осуществлять путем:

конверсии долга

рефинансирования долга

+стерилизации долга

 

Стерилизация долга:

не имеет негативных последствий

всегда является причиной возникновения неблагоприятных тенденций

+является безопасной при определенных временных и количественных ограничениях

 

Не является технологией погашения долга:

+реструктуризация

стерилизация

рефинансирование

 

При рефинансировании долга, если рыночные условия благоприятны, а размер долга можно увеличивать без снижения макроэкономической эффективности, объем нового выпуска будет:

+превосходить объем погашаемого выпуска

равен объему погашаемого выпуска

ниже объема погашаемого выпуска

 

Обслуживание и погашение государственного внешнего долга РФ поручено:

Внешторгбанку

Внешэкономбанку

+Банку России

 

Рефинансирование долговых обязательств может быть:

+вынужденным или добровольным

добровольным или принудительным

добровольным, вынужденным или принудительным

 

Процедурой активного управления долгом является:

+добровольное рефинансирование

вынужденное рефинансирование

как добровольное, так и вынужденное рефинансирование

 

Потребность в добровольном рефинансировании определяется:

+условиями, сложившимися в конкретный момент на рынке заимствований

превышением объемов обслуживания и погашения существующих обязательств текущих возможностей бюджета

степенью сбалансированности доходной и расходной частей бюджета

 

Привлечение заимствований для погашения обязательств, по которым еще не наступил срок погашения, с целью улучшения долговых условий представляет собой:

+добровольное рефинансирование

вынужденное рефинансирование

обязательное рефинансирование

 

Привлечение заимствований в целях погашения долговых обязательств, для которых уже наступил срок погашения, представляет собой:

добровольное рефинансирование

+вынужденное рефинансирование

обязательное рефинансирование

 

Потребность в вынужденном рефинансировании определяется:

условиями, сложившимися в конкретный момент на рынке заимствований

+превышением объемов обслуживания и погашения существующих обязательств текущих возможностей бюджета

необходимостью улучшения долговых условий

 

В соответствии с БК РФ в источниках финансирования дефицита соответствующего бюджета учитывается:

+погашение основной суммы долга

обслуживание долговых обязательств

разница между ценой размещения и ценой погашения по государственным или муниципальным ценным бумагам

 

Добровольное рефинансирование может быть осуществлено только для тех обязательств, для которых:

+существует возможность их досрочного погашения

не существует возможность их досрочного погашения

уже наступил срок погашения

 

Функции по банковскому обслуживанию заимствований бывшего СССР и РФ осуществляются Внешэкономбанком до:

31 декабря 2011 г

+31 декабря 2012 г

31 декабря 2013 г

 

Погашение федеральных государственных ценных бумаг осуществляется за счет средств федерального бюджета, перечисленных эмитентом - Министерством финансов РФ:

+на свой счет, открытый в ОПЕРУ-1 при Банке России

на счета дилеров, открытые в расчетных центрах организованного рынка ценных бумаг

на корреспондентские счета расчетных центров организованного рынка ценных бумаг, открытые в Банке России

 

Денежные средства, предназначенные для погашения федеральных государственных ценных бумаг, перечисляются со счета эмитента - Министерства финансов РФ, открытого в ОПЕРУ-1 при Банке России на:

счета дилеров, открытые в расчетных центрах организованного рынка ценных бумаг

+корреспондентские счета расчетных центров организованного рынка ценных бумаг, открытые в Банке России

счета инвесторов

 

Уведомление о перечислении эмитентом - Министерством финансов РФ денежных средств на выплату купонного дохода по федеральным государственным ценным бумагам направляется Банком России:

инвесторам

+в депозитарий

в расчетные центры ОРЦБ

 

Ведомость погашаемых федеральных государственных ценных бумаг (выплачиваемых купонов) формируется:

эмитентом

+депозитарием

Банком России

 

Реестр поручений по денежным требованиям по погашению федеральных государственных ценных бумаг (выплате купонного дохода) для каждого расчетного центра ОРЦБ формируется:

эмитентом

+депозитарием

Банком России

 

Зачисление расчетным центром ОРЦБ денежных средств от погашения федеральных государственных ценных бумаг (выплаты купонного дохода) на счета дилеров осуществляется на основании:

Уведомления о перечислении эмитентом денежных средств на погашение облигаций (выплату купонного дохода)

Ведомости погашаемых облигаций (выплачиваемых купонов)

+Реестра поручений по денежным требованиям по погашению облигаций (выплате купонного дохода)

 

Долговое обязательство РФ, выраженное в валюте РФ, считается полностью прекращенным и списывается с государственного внутреннего долга РФ, если оно не предъявлено к погашению в течение:

1 года с даты, следующей за датой погашения, предусмотренной условиями долгового обязательства

2 лет с даты, следующей за датой погашения, предусмотренной условиями долгового обязательства

+3 лет с даты, следующей за датой погашения, предусмотренной условиями долгового обязательства

 

Тема 8. Состояние дефолта по государственным (муниципальным) обяза­тельствам

 

Отказ заемщика от выполнения своих обязательств по долговым ценным бумагам, несекъюритизированным займам или кредитным договорам определяется понятием:

секъюритизация

+дефолт

стрипование

 

Технологически дефолт объявляется:

заемщиком

+кредиторами

заемщиком и кредиторами совместно

 

О наличии состояния дефолта по государственным (муниципальным) обязательствам можно говорить в случае, если:

заемщик допустил неисполнение обязательств, не согласованное с кредиторами

заемщик предложил кредиторам заведомо невыгодные условия урегулирования долга

+заемщик допустил неисполнение обязательств, не согласованное с кредиторами, или предложил им заведомо невыгодные условия урегулирования долга

 

Состояние, при котором заемщик не исполняет обязательства по всем инструментам долгового финансирования, по которым подошел срок исполнения обязательств:

+полный дефолт

кросс-дефолт

технический дефолт

 

Потенциальное нарушение обязательств по долговым инструментам наивысшей степени жесткости имеет последствием:

+кросс-дефолт

технический дефолт

изоляцию государства-должника

 

Состояние, при котором невыполнение обязательств по одному долговому инструменту автоматически ведет к неисполнению обязательств по другому долговому инструменту:

частичный дефолт

технический дефолт

+кросс-дефолт

 

Технический дефолт - это:

состояние, при котором заемщик не выполняет обязательства по одному долговому инструменту, с одновременным продолжением исполнения обязательств по другим долговым инструментам

состояние, при котором невыполнение обязательств по наиболее жесткому долговому инструменту ведет к объявлению дефолта по всем другим инструментам данного заемщика

+состояние неисполнения обязательств по долговым инструментам, продолжающееся не более 10 банковских дней

 

Состояние, когда заемщик не выполнил какое-либо обязательство в срок, но кредиторы имеют основания надеяться, что заемщик выполнит свои обязательства с некоторым опозданием, характеризуется как:

частичный дефолт

+технический дефолт

кросс-дефолт

 

Выход из состояния дефолта происходит, когда:

+долговые обязательства, по которым был зафиксирован дефолт, реструктуризированы в согласии с кредиторами

подписано соглашение о списании долга, образованного долговыми обязательствами, по которым был объявлен дефолт

долговые обязательства, по которым был объявлен дефолт, полностью погашены

 

Суверенные заемщики значительно чаще отказываются от своих обязательств, выраженных в:

Евровалюте

+иностранной валюте

национальной валюте

 

Среднее время пребывания государственных ценных бумаг в состоянии дефолта за последние 25 лет составляет:

1 год

1,5 года

+2,5 года

 

Величина возвращенных после выхода из состояния дефолта средств составляет в среднем:

+60 % от объема рынка на момент его «замораживания»

70 % от объема рынка на момент его «замораживания»

90 % от объема рынка на момент его «замораживания»

 

Причины возникновения дефолтов могут быть:

только экономическими

только политическими

+как экономическими, так и политическими

 

В мире дефолты по облигациям, номинированным в иностранной валюте, объявляются, начиная с:

+XIX в

середины XX в конца 80-х гг.

XX в

 

Ухудшение платежеспособности суверенных заемщиков, отраженное в рейтингах:

+увеличивает риск дефолта по долговым обязательствам

снижает риск дефолта по долговым обязательствам

не влияет на вероятность отказа государств от ранее взятых на себя обязательств

 

В последнее время суверенные государства менее склонны объявлять дефолт по:

банковским долгам

+облигациям

несекъюритизированным кредитам

 

Примерами инструментов, невыполнение обязательств по которым ведет к дефолту по всем долговым инструментам заемщика, являются:

+кредиты МВФ и Мирового банка

кредиты международных финансовых организаций и стран-участниц Парижского клуба

кредиты стран-участниц Парижского клуба и еврооблигационные займы

 

В 1998 году дефолт был объявлен:

+Россией и Украиной

Россией и Аргентиной

Россией и Польшей

 

За последние годы самым катастрофическим оказался дефолт, объявленный в 2001 году:

+Аргентиной

Бразилией

Венесуэлой

 

Повторение дефолтов ведет к:

ухудшению репутации государства в мировом хозяйстве

снижению эффективности займов:

+ухудшению репутации государства в мировом хозяйстве и снижению эффективности займов

 

Государства-должники, особенно обремененные большими внутренними долгами, часто вместо отказа обслуживать долг прибегают к:

+девальвации национальной валюты

секъюритизации долга

ревальвации национальной денежной единицы

 

Временная финансовая администрация в субъекте РФ вводится решением арбитражного суда при осуществлении производства по делу о восстановлении платежеспособности субъекта РФ на срок до:

+1 года

3 лет

5 лет

 

Федеральный орган исполнительной власти, уполномоченный Правительством РФ подготавливать и осуществлять меры по восстановлению платежеспособности субъекта РФ, - это:

+временная финансовая администрация

временная финансовая комиссия

временная финансовая инспекция

 

Ходатайство о введении временной финансовой администрации в субъекте РФ подается в Высший Арбитражный Суд РФ:

Счетной палатой РФ

+Правительством РФ

исполнительным органом государственной власти субъекта РФ

 

Решение Высшего Арбитражного Суда РФ о введении в субъекте РФ вре­менной финансовой администрации принимается в случае, если на момент принятия решения возникшая просроченная задолженность по исполнению долговых обязательств и (или) бюджетных обязательств субъекта РФ превышает:

10% объема собственных доходов бюджета субъекта РФ в последнем отчетном финансовом году

20% объема собственных доходов бюджета субъекта РФ в последнем отчетном финансовом году

+30% объема собственных доходов бюджета субъекта РФ в последнем отчетном финансовом году

 

Временная финансовая администрация в субъекте РФ вводится решением:

+Высшего Арбитражного суда

Правительства РФ

Президента РФ

 

План восстановления платежеспособности субъекта РФ утверждается:

+Высшим Арбитражным Судом РФ

высшим должностным лицом субъекта РФ

Правительством РФ

 

Проект плана восстановления платежеспособности субъекта РФ разрабатывается:

+временной финансовой администрацией

Правительством РФ

высшим исполнительным органом государственной власти субъекта РФ

 

Срок действия плана восстановления платежеспособности субъекта РФ, необходимый для полного погашения просроченных расходных обязательств субъекта РФ, не должен превышать:

одного года

трех лет

+пяти лет

 

При реализации плана восстановления платежеспособности субъекта РФ доля собственных доходов бюджета субъекта РФ, ежегодно направляемая на исполнение просроченных долговых и (или) бюджетных обязательств субъекта РФ, не должна превышать:

5%

10%

+15%

 

При введении временной финансовой администрации в субъекте РФ дача согласия на осуществление заимствований субъекта РФ относится к компетенции:

+главы временной финансовой администрации

высшего должностного лица субъекта РФ

руководителя финансового органа субъекта РФ

 

Отказ от погашения государственного долга после смены государственного строя в результате революции имел место:

+в Советской России в 1918 г., в Китае в 1949 г., на Кубе в 1960 г

в Советской России в 1918 г., на Кубе в 1960 г., в Анголе в 1992 г

в Советской России в 1918 г., в Великобритании в 1930 г., в Китае в 1949г