Определение срока простой ренты

В коммерческом контракте обычно указываются порядок погашения обязательств рентными платежами с указанием срока ренты (времени от начала реализации ренты до момента начисления последнего платежа).

Срок ренты n может рассчитываться либо по известной наращенной сумме S, либо по известной современной стоимости A.

1-й случай. Определение срока простой рен­ты n при известной наращенной сумме S.

Для определения срока простой ренты при платежах по схеме постнумерандо используется следующая формула

. (32)

Если рентные платежи осуществляются по схеме пренумерандо, то определение срока n простой ренты производится по формуле

. (33)

 

Срок простой ренты при платежах по схеме постнумерандо определяется по следующей формуле:

. (34)

В случае, когда реализуется рента пренумерандо, то срок ренты рассчитывается по выражению:

(35)

 

В качестве основного литературного источника мы рекомендуем использовать [1,2], в качестве дополнительного – [4,5,6].

 

Существует ряд других разновидностей рент. Более подробно ознакомиться с этой теме можно, используя в качестве основного литературного источника [2,4], в качестве дополнительного – [6,8].

Тема 5. Портфельный анализ

В этом разделе изучается поведение инвестора в случае недетерминированности эффективности финансовых операций. Вводятся вероятностные характеристики портфеля ценных бумаг, служащие основой для общей постановки задачи об оптимальном портфеле и определения оптимальной структуры рискового портфеля (для моделей Марковица Тобина). Рассматриваются вопросы оптимизации портфеля ценных бумаг по квантильному критерию, а также методы управления рыночными рисками.

Что касается эконометрических моделей, то они весьма продуктивны при прогнозировании и оценке рисков доходности ценных бумаг по интервальным прогнозам на основе классических и обобщенных регрессионных моделей. На практических и лабораторных занятиях в компьютерном классе рассматриваются элементы финансового моделирования в MS Excel.

На практике для оценивания риска финансовых операций могут быть использованы и другие критерии: риск разорения, кредитный риск, депозитный риск, критерии предельного заданного уровня и наиболее вероятного исхода и др. Суть их достаточно корректно и кратко изложена в [4]. Интересные и поучительные примеры применения этих критериев для риск-менеджера можно найти в [5], а также в [8] списка рекомендуемой литературы.

Изучая эту тему, студенты должны уметь сопоставлять достаточно размытым вербальным формулировкам основных представлений о рисках и неопределенности вероятностно-статистический инструментарий (рабочие формулы) и технологию использования финансовых и статистических функций MS EXCEL для автоматизации количественных оценок и проверки уровня риска портфелей ценных бумаг.

В качестве основного литературного источника мы рекомендуем использовать [1,2,4], в качестве дополнительного – [5,6,9].

 

Авторы надеются, что предлагаемый курс поможет студентам осмыслить неоднозначные процессы развития экономической системы современного мира и России, заглянуть в разнообразный и увлекательный мир прикладной математики и в итоге приобрести навыки профессионального видения и решения экономических проблем в финансово-экономических исследованиях.

Желаем Вам успеха!