Якщо Z 0,862 - нестійкій фінансовий стан.

Модель Ліса:

Z = Х Х Х Х 1 2 3 4

0,063 0,092 0,057 0,001,

де Х1 – відношення оборотного капіталу до суми активів;

Х2 – відношення суми прибутку від реалізації до суми активів;

Х3 – відношення нерозподіленого прибутку до суми активів;

Х4 – відношення власного капіталу до позиченого.

Якщо Z 0,037 - стійкій фінансовий стан;

Якщо Z 0,037 - нестійкій фінансовий стан.

Використання системи формалізованих та неформалізованих критеріїв.

Розрахунок індексу кредитоспроможності в найбільш завершеному вигляді

Можливий лише для компаній, що котирують свої акції на фондових біржах.

Частка таких компаній в будь-якій країні є відносно невеликою. Так, у

Великобританії зареєстровано близько 900 тис. акціонерних товариств

Різного типу, але лише 2 тис. з них котирують свої цінні папери на

Лондонській фондовій біржі. Крім того, орієнтація на будь-який з критеріїв,

Навіть досить привабливий з позиції теорії, на практиці не завжди виправдана.

Тому значні аудиторські фірми й інші компанії, що займаються

Аналітичними спостереженнями, прогнозуванням і консультуванням,

Використовують для своїх аналітичних оцінок власні системи критеріїв.

Оцінка і прогнозування показників задовільності структури балансу.

Наказом Мінекономіки України від 17 січня 2001 р. № 10 було затверджено

Методичні рекомендації щодо виявлення ознак неплатоспроможності

Підприємства та ознак дій з приховання банкрутства чи доведення до

Банкрутства.

Економічним показником поточної платоспроможності (Пп) за наявності

Простроченої кредиторської заборгованості є різниця між сумою наявних у

Метою їх затвердження є забезпечення однозначності підходів при

Оцінці фінансово-господарського стану підприємств, виявленні ознак

Поточної, критичної або надкритичної їх неплатоспроможності, а

Також своєчасне виявлення незадовільної структури балансу для

Запобігання банкрутству.

Поточною неплатоспроможністю може характеризуватися будь-яке

Підприємство, якщо на конкретний момент суми наявних у нього коштів

І високоліквідних активів недостатньо для погашення поточного боргу,

Що у відповідно до законодавства характеризує неспроможність

Суб’єкта підприємницької діяльності виконати грошові зобов’язання

Перед кредиторами після настання встановленого строку їх сплати, у

Тому числі із заробітної плати, а також виконати зобов’язання щодо

сплати податків і зборів (обов’язкових платежів) не інакше, як через

Відновлення платоспроможності.

Підприємства грошових коштів, їх еквівалентів та інших високоліквідних

активів і його поточних зобов’язань, що визначається за формулою:

П А А А А А П п 040 045 220 230 240 620

де А040, А045, А220, А230, А240 – відповідні рядки активу балансу;

П620 – підсумок ІV розділу пасиву балансу.

Від’ємний результат суми зазначених статей балансу свідчить про

Поточну неплатоспроможність суб’єкта підприємницької діяльності.

Ознаки критичної неплатоспроможності, що відповідають фінансовому

Стану потенційного банкрутства, мають місце, якщо коефіцієнт покриття

(Кп) і коефіцієнт забезпечення власними засобами (Кз) у кінці звітного

Кварталу менше їх нормативних значень – 1,5 і 0,1.

Коефіцієнт покриття визначається за формулою:

П

А

К п

де А 260 – підсумок ІІ розділу активу балансу;

П 620 – IV розділ пасиву балансу.

Визначається за формулою:

А

П А

К з

380 080

Коефіцієнт покриття характеризує достатність оборотних коштів

Підприємства для погашення боргів і визначається як відношення оборотних

Коштів до поточних зобов’язань за кредитами банку, інших позикових

Коштів і розрахунків з кредиторами.

Коефіцієнт забезпечення власними засобами характеризує

Наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для

Забезпечення його фінансової сталості і визначається як відношення

Різниці між обсягами джерел власних та прирівняних до них коштів і