Показники оцінки ефективності грошових потоків підприємства

 

 

Показники	Алгоритм розрахунку	2004 рік	2005 рік	2006 рік	Відхилення (+, -) 2006 року від:
2004 року	2005 року
1. Синхронність надходження та ви­трат грошових по­токів 2. Рівномірність надходження гро­шових коштів 3. Рівномірність ви­трат грошових ко­штів		0,148 2,061 1,987	0,000 1,318 1,244	0,053 2,583 2,556	-0,095 +0,522 +0,569	+0,053 + 1,265 + 1,312
4. Коефіцієнт син­хронності надхо­дження та витрат грошових коштів	пок. 1: Н	0,000	0,000	0,000
5. Коефіцієнт рів­номірності надхо­дження грошових коштів	пок. 2.: Н	0,005	0,003	0,007	+0,002	+0,004
6. Коефіцієнт рів­номірності викори­стання грошових коштів	пок. 3: В	0,005	0,003	0,007	+0,002	+0,004
Умовні позначення: В — середній розмір витрат грошових коштів; Нл — надходження грошових коштів; Ви — витрати грошових коштів; Н — середній розмір надходження грошових коштів; п — кількість днів у періоді.

? коефіцієнт руху грошових коштів в результаті опера­
ційної діяльності — це відношення чистого грошового потоку
від операційної діяльності до поточних зобов'язань підпри­
ємства;

? коефіцієнт грошового покриття виплат по відсотках —
це відношення суми величини чистого грошового потоку від опе­
раційної діяльності, сплачених відсотків та податків до суми спла­
чених відсотків з довгострокових та короткострокових позик;

? коефіцієнт грошового покриття короткострокових бор­
гів — це відношення величини чистого грошового потоку від
операційної діяльності, зменшеної на суму дивідендів, які будуть
сплачені грошовими коштами до короткострокових боргів;

Таблиця 7.9

ПОКАЗНИКИ ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА ЗА ДАНИМИ ЗВІТУ ПРО РУХ ГРОШОВИХ КОШТІВ

 

 

 

Показники	2004 рік	2005 рік	2006 рік	Відхилення (+, -) 2006 року від:
2004 року	2005 року
Коефіцієнт руху грошових коштів в результаті опера­ційної діяльності	0,137	-0,138	-0,007	-0,144	+0,131
Коефіцієнт грошового по­криття короткострокових боргів	0,137	-0,138	-0,007	-0,144	+0,131
Коефіцієнт відношення гро­шового потоку від опера­ційної діяльності до загаль­ної суми боргу	0,137	-0,138	-0,007	-0,144	+0,131
Коефіцієнт ліквідності грошового потоку:	1,006	1,000	0,997	-0,009	-0,003
■ операційна діяльність	1,034	0,975	0,997	-0,037	+0,022
■ інвестиційна діяльність	-	1,331	-	-	-1,331
Коефіцієнт ефективності гро­шового потоку	0,006	—	-0,003	-0,009	-0,003
Коефіцієнт реінвестування чистого грошового потоку	1,000	—	1,000	—	+1,000
Коефіцієнт достатності грошового потоку	0,026	0,028	0,007	-0,019	-0,021

? коефіцієнт відношення грошового потоку від операцій­
ної діяльності до загальної суми боргу — це відношення вели­
чини чистого грошового потоку від операційної діяльності до
загальної суми короткострокової та довгострокової заборгова­
ності;

? коефіцієнт достатності грошового потоку — це від­
ношення суми чистого грошового потоку до суми виплат боргу
з довгострокових, короткострокових кредитів і позик, збіль­
шених на суму приросту запасів та дивідендів (процентів), ви­
плачених власникам підприємства (акціонерам) на вкладений
капітал.

Ці коефіцієнти на відміну від коефіцієнтів статистичного ха­рактеру дають динамічну картину того, які ресурси підприємство може мобілізувати для виконання своїх зобов'язань.

Зазначимо, коефіцієнти розраховані з урахуванням чистого грошового потоку, також свідчать про низькі показники плато­спроможності та недостатність грошових коштів для покриття як, заборгованості юридичним та фізичним особам, так і загальної суми боргу.

7.5. Оптимізація грошових потоків підприємства

Розробка моделей оптимізації залишку грошей базується на використанні загальних засад та методичного інструментарію те­орії управління матеріальними запасами, оскільки цілі та обме­ження їх формування приблизно однакові. Моделі оптимального залишку коштів оцінюють:

• обсяг грошових коштів та їх еквівалентів, необхідних під­
приємству для задоволення його потреб;

• оптимальну пропорцію розподілу грошових коштів між
окремими формами;

• періодичність (умови) та обсяги трансформації грошей в
цінні папери та навпаки.

В сучасній економічній літературі досить широке застосуван­ня отримали моделі: Баумоля, Міллера-Орра, Стоуна, Беранека. Відмінності між ними полягають в різному визначенні та матема­тичній формалізації процесів надходження та витрачення гро­шей, системи обмежень, які необхідно враховувати.

Планування руху грошових коштів передбачає визначення можливих джерел надходження та напрямків використання гро-

шових коштів підприємства для забезпечення його платоспромо­жності впродовж планового періоду. План руху грошових коштів розробляється у формі платіжного календаря, який являє собою баланс грошових надходжень та грошових витрат підприємства за окремими часовими періодами, який балансується залишком грошей на поточному рахунку підприємства.

Поточне регулювання грошових потоків (операцій) охоплює наступні напрями роботи: