Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ: Археология Биология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Техника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ? Влияние общества на человека Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления	Главная Избранные Случайная статья Познавательные Новые добавления Обратная связь FAQ Рух грошових коштів в розрізі видів діяльності підприємства, тис. Грн ⇐ ПредыдущаяСтр 16 из 18Следующая ⇒       Показники 2004 рік 2005 рік 2006 рік Відхилення (+, -) 2006 року від: 2004 року 2005 року Грошові кошти від операційної діяльності Прибуток (збиток) від звичайної дія­льності до оподаткування (51,5) (31,5) (37,3) (-14,2) (+5,8) Коригування прибутку (збитку): -— амортизація необоротних активів 17,7 16,5 14,7 -з,о -1,8 — зміна поточної заборгованості 6,0 -5,1 0,3 -5,7 +5,4 — зміна запасів 13,0 -з,з 2,8 -10,2 +6,1 — зміна поточних зобов'язань 22,6 7,3 18,5 -4,1 +11,2 Зміна витрат майбутніх періодів 7,1 — — -7,1 — Чистий рух коштів від операційної діяльності 14,9 -16,1 -1,0 -15,9 +15,1 Грошові кошти від інвестиційної діяльності Виручка від реалізації основних засо­бів та нематеріальних активів — 4,0 — — -4J0 Зміна обсягу незавершеного будівництва -12,1 12,1 — +12,1 -12,1 Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності -12,1 16,1 — +12,1 -16,1 Грошові кошти від фінансової діяльності Чистий рух коштів від фінансової діяльності — — — — — Чистий pvx грошових коштів»» зві­тний період 2,8   -1,0 -3,8 -1,0 Проведені дослідження свідчать, що у 2006 році за резуль­татами операційної діяльності підприємство має від'ємне зна­чення чистого грошового потоку у розмірі (-1,0) тис. грн, що о* на 15,9 тис. грн менше ніж у 2004 році. Деякі покращення по­казників руху грошових коштів відмічаємо відносно попере­днього року — їх ріст на 15,1 тис. грн. Зазначимо, що на зміну величини збитку, при його зв'язку з рухом грошових коштів, найбільший вплив мала процедура його коригування на величину зміни поточної заборгованості підпри­ємства (18,5 тис. грн) та нарахованого зносу (14,7 тис. грн). Зміна фінансового результату була пов'язана також із збільшенням за­лишків запасів, що викликало відтік грошових коштів з підпри­ємства у розмірі 10,2 тис. грн. Найбільший відтік грошових коштів, пов'язаних з інвестицій­ною діяльністю, був у 2004 році. Недостатність грошових коштів для здійснення операційної діяльності у 2005 році підприємство намагалося компенсувати за рахунок коштів, отриманих від реа­лізації основних засобів. Однією із основних умов підвищення темпів економічного зростання підприємства, зниження його залежності від зовнішніх джерел фінансування є збільшення розміру чистого грошового потоку, що може бути забезпечено за рахунок: скорочення абсо­лютної суми та відносного рівня постійних та змінних витрат; продажу основних засобів, які не використовуються у господар­ському обороті; вибору оптимального методу нарахування амор­тизації; здійснення ефективної цінової політики, яка зумовить підвищення прибутковості операційної діяльності; посилення претензійної роботи з метою повернення боргів та стягнення штрафних санкцій тощо. 7.3.3. Аналіз обсягів вхідного та вихідного грошового потоку Досить важливо в процесі аналізу виявити обсяги вхідного потоку (надходжень грошових коштів) і вихідного грошового потоку (витрачання грошових коштів) та загального обороту грошей. Найбільш точний та коректний результат при цьому дає використання методу прямого рахунку. Обсяг грошових потоків та грошового обороту підприємства можна визначити на підставі використання звіту про рух грошових коштів. Вхідний грошовий потік визначається як сума надходження грошових коштів від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності, а вихідний потік — як сума витрачання грошових коштів в ході проведення кожного виду діяльності (таблиця 7.6). Таблиця 7.6 ФОРМУВАННЯ ВХІДНОГО ГРОШОВОГО ПОТОКУ ПІДПРИЄМСТВА СУМА — тис. грн, ПИТОМА ВАГА — %             Показники 2004 рік 2005 рік 2006 рік Відхилення (+, -) 2006 року від 2006 рік у % до сума пит. вага сума пит. вага сума пит. вага 2004 року 2005р оку 2004 року 2005 року сума пит. вага сума пит. вага Надходження грошових коштів від: 1. Операційної діяльності 458,9 100,0 392,8 96,0 310,9 100,0 -148,0 — -81,9 +4,0 67,7 79,1 Виручка від реалізації продукції 394,6 86,0 327,4 80,0 272,5 87,6 -122,1 + 1,6 -54,9 +7,6 69,1 83,2 Погашення дебіторської забор­гованості 13,1 2,9 — — 0,3 0,1 -12,8 -2,8 +0,3 +0,1 2,3 30,0 Інші надходження 15,6 3,4 58,1 14,2 16,8 5,4 + 1,2 +2,0 -41,3 -8,8 107,7 28,9 Зміна залишків запасів 13,0 2,8. - - 2,8 0,9 -10,2 -1,9 +2,8 +0,9 21,5 У 2,8 р. Зміна поточних зобов'язань за розрахунками 22,6 4,9 7,3 1,8 18,5 6,0 -4,1 + 1,1 +11,2 +4,2 81,8 У 2,5 р. 2. Інвестиційної діяльності     16,1 4,0     — — -16,1   — —
Виручка від реалізації основних засобів та нематеріальних активів	—	—	4,0	1,0	-------	—	—	—	-4,0	-1,0	—	—
Зміна залишків незавершеного будівництва	—	—	12,1	3,0	-------	—	—	—	-12,1	-3,0	—	—
3. Фінансової діяльності
Загальний обсяг вхідного по­току	458,9	100,0	408,9	100,0	310,9	100,0	-148,0	—	-98,0	—	67,7	76,0

Таблиця 7.7

ФОРМУВАННЯ ВИХІДНОГО ГРОШОВОГО ПОТОКУ ПІДПРИЄМСТВА СУМА — тис. грн, ПИТОМА ВАГА — %

 

 

 

 

 

Показники	2004 рік	2005 рік	2006 рік	Відхилення (+, -) 2006 року від:	2006 рік у % до
сума	пит. вага	сума	пит. вага	сума	пит. вага	2004 року	2005року	2004 року	2005 року
сума	пит. вага	сума	пит. вага
Використання грошових коштів на здійснення:
1. Операційної діяльності	444,0	97,3	408,9	100,0	311,9	100,0	-132,1	+2,7	-97,0	—	70,2	76,3
Собівартість реалізованої проду­кції	351,0	77,0	254,7	62,3	225,8	72,4	-125,2	-4,6	-28,9	+10,1	64,3	88,7
Поточні витрати, пов'язані з реа­лізацією продукції	27,2	5,9	28,1	6,9	29,5	9,5	+2,3	+3,6	+1,4	+2,6	108, 5	105, 0
Зміна залишків запасів	—	—	3,3	0,8	—	—	—	—	-3,3	-0,8	—	—
Інші платежі	65,8	14,4	54,6	13,4	45,4	14,5	-20,4	+0,1	-9,2	+ 1,1	69,0	83,2
Інші витрати	—	—	63,1	15,4	11,2	3,6	+11,2	+3,6	-51,9	-11,8	У 11,2 р.	17,7
Покриття дебіторської заборго­ваності	—	—	5,1	1,2	—	—	—	—	-5,1	-1,2	—	—
2. Інвестиційної діяльності	12,1	2,7					-12,1	-2,7	—	—	—	—
Зміна залишків незавершеного будівництва	12,1	2,7					-12,1	-2,7	—	—	—	—
3. Фінансової діяльності
Загальний обсяг вихідного по­току:;"■;/:.:;.;>;j-,- - -	456,1	100,0	408,9	100,0	311,9	100,0	-144,2	';'—- ■'■	-97,0	—р	68,4	76,3

Розрахунки свідчать, що загальний обсяг вхідного потоку гро­шових коштів по підприємству порівняно з 2004 роком зменшив­ся на 148,0 тис. грн, а відносно 2005 року— на 98,0 тис. грн і у 2006 році складає 310,9 тис. грн, що на 32,3 % менше ніж у 2004 році та на 24 % проти 2005 року.

Основну частку від загального надходження грошових коштів протягом останніх трьох років займають надходження від опера­ційної діяльності: 96,0%— у 2005 році та по 100,0% — у 2004 та 2006 роках. Частка виручки від реалізації на цей час зрос­ла з 86,0 % до 87,6 %. Однак недостатність грошових коштів від по­точної діяльності (частка виручки від реалізації у 2005 році склала лише 80,0 % від загального обсягу надходжень) вимусили підпри­ємство реалізувати основні засоби та необоротні активи на суму 4,0 тис. грн та збільшити надходження коштів від реалізації оборотних активів (58,1 тис. грн). Підприємство утримує також значну суму коштів кредиторів для здійснення господарської діяльності.

Надходжень грошових коштів від фінансової діяльності під­приємство в загалі не має.

Основними напрямками використання грошових коштів під­приємства є здійснення операційної діяльності. У 2006 році сума грошових коштів, спрямованих на здійснення операційної діяль­ності, склала 311,9 тис. грн, або 100,0 % від загального їх розміру проти 97,3 % в 2004 році.

У 2006 році 72,4 % коштів підприємство використало на виро­бництво і реалізацію продукції та проти минулого року питома вага названого напряму використання зросла на 10,1 %. Має тен­денцію до росту (на 8,5 % проти 2004 року та на 5,0 % відносно 2005 року) витрачання коштів на покриття поточних витрат, які пов'язані з реалізацією продукції. їх частка становить 9,5 % від загального розміру вихідного потоку.

На здійснення інвестиційної діяльності підприємство у 2004 році використало відповідно 2,7 % грошових коштів від за­гального їх обсягу.

Підбиваючи підсумок аналізу руху грошових коштів, слід ще раз підкреслити, що підприємству необхідно прагнути збільшу­вати розміри вхідних грошових потоків від операційної діяльнос­ті, так як їх скорочення призводить до:

? згортання обсягів діяльності;

? приросту збитковості;

? погіршення показників ліквідності та платоспроможності;

? зростання заборгованості перед постачальниками, устано­
вами банків;

• виникнення простроченої заборгованості та штрафних санкцій;

• несвоєчасності розрахунків з оплати праці;

• подовження фінансового циклу;

• зниження рентабельності сукупного, власного капіталу під­
приємства.

У той же час підприємства, які мають позитивний грошовий потік, повинні пам'ятати, що при неефективному використанні грошових коштів існує реальна загроза втрати вартості грошей, які тимчасово не задіяні, особливо в умовах інфляції; зниження доходу, прибутку рентабельності сукупного, власного капіталу підприємства тощо.

Уникнути дефіциту грошового потоку підприємство зможе за умови:

• залучення стратегічних інвесторів, що дасть змогу поповни­
ти власний капітал підприємства;

• додаткової емісії акцій;

• залучення довгострокових та короткострокових кредитів та
позик;

• продажу зайвих активів, утримання яких приводить до зрос­
тання витрат;

• скорочення термінів надання товарного (комерційного кре­
диту);

• посилення контролю за дотриманням термінів погашення
заборгованості та інші.

7.4. Аналіз грошових потоків із застосуванням системи коефіцієнтів

Достатність грошових коштів обумовлює життєздатність, по­точну ефективність діяльності підприємства. Якість грошового обороту підприємства визначається не лише складом грошових потоків, але й показниками ритмічності, синхронності надхо­дження, витрачання та ефективності грошових потоків. Такими показниками є:

? синхронність надходження та витрат грошових пото­
ків — показує відповідність у часі та за обсягами надходження та
витрат грошових потоків підприємства. Значення показника по­
винно наближатися до нуля, що є свідченням узгодженості вхід­
них та вихідних потоків за обсягами, часом;

? рівномірність надходження грошових коштів — показує,
як вхідний грошовий потік розподіляється у часі протягом звіт-

ного періоду та як одноденний грошовий потік відрізняється від середньоденного. Значення показника повинно наближатися до нуля, що є ознакою рівномірності надходжень грошових коштів;

? рівномірність витрат грошових коштів — показує, як
вихідний грошовий потік розподіляється у часі протягом звітного
періоду та як одноденний грошовий потік відрізняється від сере­
дньоденного. Значення показника повинно наближатися до нуля,
що є ознакою рівномірності витрачання грошових коштів;

? коефіцієнт синхронності надходження та витрат гро­
шових коштів — показує, яку частку становить середнє відхи­
лення між вхідним та вихідним грошовими потоками у загально­
му вихідному грошовому потоці. Значення показника повинно
наближатися до нуля;

? коефіцієнт рівномірності надходження грошових кош­
тів — показує частку середнього відхилення вхідного грошового
потоку від його середнього значення у обсязі вхідного грошового
потоку. Значення показника повинно наближатися до нуля;

? коефіцієнт рівномірності використання грошових кош­
тів — показує частку середнього відхилення вихідного грошового
потоку від його середнього значення у обсязі вихідного грошового
потоку. Значення показника повинно наближатися до нуля.

Наведені в таблиці 7.8 показники свідчать:

— синхронність надходження та витрат грошових потоків —
про узгодженість вхідних та вихідних потоків за обсягами, їх но­
рмальний розподіл за часом, тобто про синхронність грошових
потоків;

— рівномірність надходження грошових коштів — про рівно­
мірність надходження грошових коштів;

— рівномірність витрат грошових коштів — про рівномірність
розподілу виплат підприємства у часі.

Отже, найкращі показники ритмічності та синхронності гро­шових потоків підприємство мало в 2005 році. Як бачимо, у 2004 та 2006 роках надходження та виплати підприємства не від­різнялися рівномірністю, не співпадали за часом.

Інформація «Звіту про рух грошових коштів» має велике зна­чення й для оцінки платоспроможності та ліквідності підприємст­ва (таблиця 7.9). Серед коефіцієнтів які можуть бути отримані на основі інформації про рух грошових коштів, доцільно виділити:

♦ коефіцієнт ліквідності грошового потоку — це співвід­
ношення між сумою вхідного і вихідного грошового потоку під­
приємства. Для забезпечення ліквідності грошового потоку зна­
чення цього коефіцієнту повинно бути більшим за одиницю;

? коефіцієнт ефективності грошового потоку — це відно­
шення чистого грошового потоку до вихідного грошового потоку
підприємства;

? коефіцієнт реінвестування чистого грошового потоку —

це відношення чистого грошового потоку підприємства, який зменшено на суму дивідендів (процентів), виплачених власникам (акціонерам) на вкладений капітал до чистого грошового потоку підприємства;

Таблиця 7.8