Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Показники та оцінка фінансового стану підприємства
При вивченні цієї теми студенти повинні: — отримати уявлення про те, які показники використову — зрозуміти доцільність розрахунку системи показників — опрацювати літературні джерела щодо методики аналі — навчитись проводити обчислення фінансових показників
Ключові слова: абсолютні показники, відносні показники, коефіцієнти, фінансовий стан, поточні активи, поточні зобов'язання, довгострокові зобов'язання, фінансова стійкість, ліквідність, платоспроможність, прибутковість, ділова активність. 3.1. Система показників фінансового аналізу Під фінансовим станом розуміють здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Він характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю та фінансовою стійкістю. Фінансовий стан підприємства може бути стійким, нестійким, кризовим. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність свідчить про його нормальний фінансовий стан, який залежить від результатів виробничої, комерційної та фінансової діяльності підприємства. Щоб вижити в умовах ринкової економіки та не допустити банкрутства підприємства необхідно добре знати: ? як управляти фінансами? ? якою повинна бути структура капіталу за складом та дже • яку частку повинен займати власний капітал, а яку пози Відповідь на ці запитання дає розрахунок певних показників У фінансовому аналізі використовується система показників, серед яких виділяють: • абсолютні показники. їх використовують для кількісної оцінки • вартісні показники є більш універсальними, так як за їх до
• застосування натуральних показників обмежується оцінка • питомі показники характеризують співвідношення між аб • відносні показники є вторинними по відношенню до абсо • фінансові коефіцієнти, які відображають інтереси і мету рі Таблищ 3.1 КЛАСИФІКАЦІЯ ФІНАНСОВИХ ПОКАЗНИКІВ ЗАЛЕЖНО ВІД ПОТРЕБ КОРИСТУВАЧІВ ІНФОРМАЦІЇ
Класифікацію фінансових показників діяльності підприємства залежно від потреб користувачів інформації наведено в таблиці 3.1 [62].
При оцінці фінансового стану підприємства застосовують велику множину аналітичних коефіцієнтів. Розрахунок фінансових коефіцієнтів ґрунтується на визначенні співвідношення між окремими рядками звітності. Методика такого аналізу полягає у порівнянні отриманих коефіцієнтів за звітністю підприємства із сере-дньогалузевими, оптимальними або аналогічними значеннями діяльності підприємства за ряд років. Найбільш важливими з них є показники, що характеризують: а) майновий стан підприємства — це забезпеченість підпри б) фінансову стійкість — це здатність підприємства відповіда в) ліквідність — це вимір можливостей підприємства зі сплати г) платоспроможність— це міра покриття підприємством по д) прибутковість — це співвідношення прибутку із вкладеним є) ділову активність — це міра ефективності використання наявних активів (майна), ресурсовіддачі, трансформації активів, ефективності використання капіталу. Групування фінансових коефіцієнтів за змістовною ознакою представлено на рис. 3.1. Застосування фінансових коефіцієнтів дає можливість порівнювати показники підприємства за різні періоди; з іншими підприємствами галузі або навіть різних галузей діяльності, наприклад, коли мова йде про становище підприємства на ринку цінних паперів. Досить широко користуються аналітичними показниками для визначення узагальнюючого показника фінансового стану і за цим критерієм — рейтингу підприємства. Економічна сутність та методика розрахунку вказаних показників, їх нормативне та критичне значення докладніше розкрито у відповідних темах навчального посібника.
Рис. 3.1. Групування фінансових показників за змістовною ознакою
3.2. Основні етапи та напрями проведення фінансового аналізу Залежно від користувачів інформації та джерел інформації фінансовий аналіз поділяють на внутрішній та зовнішній. Основний зміст зовнішнього аналізу — надання інформації численним користувачам (інвесторам, акціонерам, банківським установам, органам державної статистики, податковим органам, діловим партнерам, урядовим органам, страховим компаніям, аудиторським фірмам та ін.) про прибутковість діяльності підприємства, його платоспроможність, фінансову незалежність, ділову активність, ринкову стійкість. Аналітичні показники розраховують за даними публічної звітності підприємства. Оскільки зовнішній аналіз базується на обмеженій кількості інформації про діяльність підприємства, то він не дає змоги розкрити всі причини успіху або невдач підприємства. Результати внутрішнього фінансового аналізу призначені для керівництва підприємства. Основним його змістом є: факторний аналіз прибутку (збитку); рентабельності; собівартості виробництва; реалізації за видами продукції, товарів; витрат; пошук точки беззбитковості; оцінка рівню фінансової незалежності та платоспроможності, ділової активності та ймовірності банкрутства підприємства. Залежно від поставленої мети і термінів проведення аналіз поділяють на: ? ретроспективний — це аналіз діяльності підприємства за ? прогнозний — він спрямований на оцінку очікуваної фінан ? порівняльний аналіз — він дає можливість порівняти діяль ? оперативний — дає можливість контролювати фінансові по Основні етапи аналізу фінансової звітності представлено на рис. 3.2. Перший етап аналізу передбачає збір необхідних джерел інформації (облікової, звітної, запланованої, нормативно-правової та ін.) та приведення її до порівняного вигляду. При цьому обов'язково слід провести коригування показників балансу на індекс інфляції (таблиця 3.2).
Четвертий етап Висновки і рекомендації Рис 3.2. Основні етапи аналізу фінансової звітності Таблиця 3.2 КЛАСИФІКАЦІЯ РІВНІВ ІНФЛЯЦІЇ
Інформація фінансової звітності підприємства звітного періоду повинна бути порівняною з відповідними показниками звітності попередніх років через зміни в обліковій політиці, законодавчих актах, інфляції і т. п. Наприклад, вплив зміни рівня цін на фінансовий стан підприємства залежить як від самого ступеню зміни рівня цін, так і від структури активів і пасивів балансу. Хоча темпи інфляції останнім часом не високі, однак передбачити їх рівень на майбутнє досить важко, оскільки інфляція — це проблема і економічна, і політична, і міжнародна. Відповідно до міжнародних стандартів аналіз за цих умов має сенс лише тоді, коли інформація звітності виражена в одних одиницях виміру періоду, який відповідає звітному. У світовій практиці розповсюджені два методи коригування впливу зміни цін на статті фінансової звітності. Вони базуються на двох моделях обліку: • модель обліку у постійних цінах; • модель обліку у поточних цінах. Основною метою звітності, яка виражається у постійних цінах, є її представлення в одноманітних одиницях купівельної спроможності, а не в грошових, які викривляють порівнянність за періодами. Звітність у поточних цінах являє собою більш реальні показники поточної економічної вартості активів і пасивів, ніж баланси у постійних цінах. Цей метод є більш ефективним при відображенні впливу цін на негрошові статті, однак він не враховує зменшення вартості грошових активів або зниження економічної значущості пасивів. Індекс цін (інфляції) виражається у відсотках або долях одиниці та розраховується наступним чином:
де Ір — індекс ціни (інфляції); Роір\ — ціни товарів (продукції) у базовому та звітному періоді; gi — кількість товарів (продукції), які реалізовані у звітному періоді. Для розрахунку реальної величини вартості негрошових активів, яка буде очищена від впливу інфляції, необхідно номінальну вартість поділити на індекс інфляції. Коригуванню на індекс інфляції підлягають лише негрошові статті балансу (основні засоби, нематеріальні активи, сировина, матеріали, готова продукція, товари і т. п.). Для перерахунку статей балансу у грошові одиниці у порівняльних цінах використовується алгоритм: де Ср — реальна величина будь-якої статті балансу; Сі — номінальна величина статті за даними фінансової звітності; ір\ — індекс інфляції на момент аналізу; Іро — індекс інфляції у базовому періоді або на початок звітного періоду. Однак слід враховувати, що загальний індекс цін може не відображати реальних змін у вартості основних засобів. Тому їх вартість розраховують за спеціальними коефіцієнтами переоцінки. Метод поточних цін є більш точним, але у той же час і трудомістким, так як коригування статей балансу проводиться за різними видами індексів цін (індекс цін з сировини, матеріалів, товарів і т. п.) Крім того, для розрахунків слід мати індекси цін як на кінець року, так і в середньому за рік. При цьому залишки за не грошовими рахунками на кінець року множаться на відповідне співвідношення індексу цін певного виду активу на кінець року до індексу цін того ж активу в середньому за рік: де Іро — середній індекс цін за рік. Такі розрахунки виконують за кожним видом негрошових активів. Потім всі отримані суми додаються і отримують реальну вартість активів у поточних цінах. Цей метод доцільно використовувати за умови, що ціни на різні групи товарно — матеріальних цінностей ростуть неоднаково. Вартість основних засобів коригується таким же чином, причому коригуванню підлягає і сума накопиченого зносу. Перш ніж розпочати аналіз звітності необхідно визначити вихідну мету аналізу, так як від цього залежать ступінь деталізації та глибина досліджень за окремими напрямами (рис. 3.3).
Рис. 3.3. Організація аналітичного дослідження фінансової звітності Слід зазначити, що під експрес — діагностикою розуміють систему взаємопов'язаних показників, які характеризують ефективність діяльності підприємства з точки зору відповідності її тактичним цілям господарювання. Вона дає можливість звузити масштаби пошуку проблем і їх рішення та передбачає незначні затрати часу, можливість проведення додаткових аналітичних досліджень. Фінансовий же аналіз — це аналіз системи взаємопов'язаних показників, які характеризують ефективність фінансової діяльності з точки зору її відповідності стратегічним цілям господарювання. Це більш глибокий аналіз, який розглядає всі сторони діяльності підприємства Основні напрями проведення експрес — діагностики фінансового стану підприємства зображено на рис. 3.4. Послідовність оцінки фінансового стану підприємства показана на рис. 3.5.
Використання результатів аналізу в управлінні Рис. 3.4. Основні напрямки проведення експрес — діагностики звітності Отже аналіз фінансового стану підприємства проводять з метою виявлення вразливих місць і визначення шляхів їх усунення. Дані аналізу відіграють вирішальну роль при визначенні конку- рентної політики підприємства і використовуються при оцінці виконання поставлених перед ним завдань, розробки програми розвитку на перспективу. Аналіз структури активів Необхідно визначити співвідношення і зміни статей за рівнем їх ліквідності: грошових коштів, коштів у розрахунках, запасів, постійних активів Аналіз структури пасивів У структурі пасивів виділяють: поточні зобов'язання (кредити та кредиторська заборгованість); довгострокові зобов'язання; власний капітал. Аналіз структури і змін статей балансу показує: якою є величина мобільних і постійних активів, як змінюються їх співвідношення; які статті ростуть більш високими темпами і як це впливає на структуру балансу; яку частку займають запаси та дебіторська заборгованість; який розмір власного капіталу має підприємство і чи ефективно його використовує; ступінь залежності від зовнішніх джерел фінансування та терміновість їх погашення і т. п. Аналіз оборотних активів Аналіз проводять за ступенем ліквідності за загальним обсягом, в структурі та джерелами формування Аналіз ліквідності та фінансової сталості Розраховують систему узагальнюючих та часткових показників, виявляють зміни та відповідність їх реальних значень оптимальним Аналіз ділової активності Ділову активність підприємства оцінюють за системою показників оборотності майна, ресурсів, капіталу, тривалості фінансового та економічного циклу Аналіз прибутковості В процесі аналізу визначають систему показників рентабельності господарської та фінансової діяльності та встановлюють взаємозв'язок між ними Використання результатів аналізу в управлінні
Рис. 3.5. Основні напрями оцінки фінансового стану підприємства - 3.3. Аналіз показників діяльності підприємства Використовуючи інформацію додатків А, Б, В, Г, Д, Ж проведемо ретроспективний аналіз основних показників діяльності підприємства за 2004—2006 роки. Групування показників фінансово-господарської діяльності підприємства з метою попередньої оцінки його фінансового стану наведено в таблиці 3.3. Таблиця 3.3
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Последнее изменение этой страницы: 2017-02-07; просмотров: 129; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 52.90.142.26 (0.053 с.) |