Анализ использования капитала

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью). В процессе анализа необходимо определить динамику показателей рентабельности и провести факторный анализ изменения уровня данных показателей.

Данные для анализа и расчёты привести в таблице 3.

 

Таблица 3 - Показатели эффективности использования капитала

Показатель	Базовый период (2012)	Отчётный период (2013)	Показатели динамики
абсолютный прирост отч.-баз.	темп роста, % отч./баз.
1	2	3	4	5
Товарная продукция(СМР), тыс. руб.
Реализованная продукция, тыс. руб.
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.
Рентабельность продаж, %
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости капитала, обор.
Рентабельность активов, %
за счёт рентабельности продаж
за счёт изменения оборачиваемости
Чистая прибыль, тыс. руб.
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.
Рентабельность собственного капитала, %
за счёт доли чистой прибыли в прибыли от продаж
за счёт рентабельности активов
за счёт мультипликатора капитала
Рентабельность совокупного капитала по прибыли до налогообложения, %
Среднегодовая стоимость заёмного капитала, тыс. руб.
Эффект финансового рычага, %

В процессе финансирования и кредитования предпринимательской деятельности большое значение имеет состав оборотных средств предприятий: - запасы товарно-материальных ценностей;

- дебиторская задолженность;

- краткосрочные финансовые вложения;

- денежные средства.

Таблица 4 - Расчет оборачиваемости оборотных активов

 

Показатели	Средние остатки, тыс. руб.	Коэффициент оборачиваемости, обор.	Продолжительность оборота, дн.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Запасы, всего
1.1 Сырье, материалы и др. ценности
1.2 Затраты в незавершенном производстве
1.3 Готовая продукция и товары для перепродажи
1.4 Товары отгруженные
1.5 Расходы будущих периодов
1.6 Прочие запасы и затраты
2. Дебиторская задолженность, всего, в т. ч.:
2.1 сроком более года
2.2 сроком «в течение 12 месяцев»
3. Краткосрочные финансовые вложения
4. Денежные средства
5. Прочие оборотные средства
6. Всего оборотных активов, в т. ч.
6.1. в сфере производства
7. Объём реализации

Для характеристики интенсивности использования оборотного капитала рассчитывается коэффициент оборачиваемости и продолжительность оборота оборотных активов и их составляющих, оценивается динамика оборачиваемости и определяется сумма экономии (перерасхода) оборотных средств за счёт изменения оборачиваемости. Результаты проведённых расчётов представить в таблице 4.

Для оценки интенсивности использования заёмных ресурсов необходим расчёт их оборачиваемости и продолжительности оборота, рассмотрение этих показателей в динамике. Расчёт оборачиваемости краткосрочных обязательств представлен в таблице 5.

 

Таблица 5 – Расчёт оборачиваемости краткосрочных обязательств

Показатели	Средняя величина, тыс. руб.	Коэффициент оборачиваемости, обор.	Продолжительность оборота, дн.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Заёмные средства
2. Кредиторская задолженность, в т.ч.
2.1. поставщики и подрядчики
2.2. задолженность перед персоналом организации
2.3. задолженность перед государственными внебюджетными фондами
2.4. задолженность по налогам и сборам
2.5. прочие кредиторы
3. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
4. Доходы будущих периодов
5. Прочие обязательства
6. Всего краткосрочных обязательств
7. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

На основе проведённого анализа использования капитала можно определить длительность производственного и финансового циклов, чтобы выявить необходимость внесения соответствующих корректив в операционную и финансовую деятельность предприятия.

Таблица 6 - Расчёт длительности операционного и финансового циклов

Показатели
Длительность производственного цикла, дн.
Длительность операционного цикла, дн.
Длительность финансового цикла, дн.