Посредническая деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

 

Коммерческие банки в России выполняют следующие виды профессиональной деятельности:

- брокерская;

- дилерская;

- деятельность по управлению ценными бумагами;

- клиринговая;

- депозитарная.

Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии.

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публич­ного объявления цен покупки и продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявлен­ным ценам. При этом дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и мак­симальное количество покупаемых и продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены

Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление от своего имени в течение определенного срока дове­рительного управления переданными во владение ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, денежными средствами и ценными бумагами, получа­емыми в процессе управления ценными бумагами

Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Необходимость клиринга обусловлена тем, что у сторон, заключивших сделку, возникают некоторые взаимные обязательст­ва. Например, в случае купли-продажи ценных бумаг у продавца воз­никает обязательство передать покупателю ценные бумаги, а у покупа­теля – оплатить приобретение денежными средствами. Для выполне­ния указанных обязательств стороны должны произвести взаимные расчеты: перевести ценные бумаги со счета продавца на счет покупате­ля, а деньги – со счета покупателя на счет продавца или совершить пе­редачу друг другу наличных денег (ценных бумаг).

Расчеты по бумагам и деньгам являются одним из этапов фазы расчетов — ключевого эле­мента процесса инвестирования в ценные бумаги. Расчеты по бумагам включают в себя списание (поставку) ценных бумаг с одного счета и зачисление (получение) ценных бумаг на другой счет или вручение на­личных ценных бумаг продавцом покупателю. Расчеты по деньгам включают в себя списание денежных средств со счета покупателя и за­числение их на счет продавца. На современном финансовом рынке подавляющая часть расчетов осуществляется в безналичной форме по­средством движения ценных бумаг и денег по счетам.

Коммерческие банки достаточно активно занимаются клиринговой деятельностью, хотя чаще всего для этих целей создаются специальные организации, имеющие такие названия, как расчетная палата, клиринговая палата, клиринговый центр, расчетный центр и т.п.

Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хране­нию сертификатов ценных бумаг, учету и переходу прав на ценные бумаги. Хранение сертификатов ценных бумаг, не сопровождающееся учетом и удостоверением прав клиентов на ценные бумаги, не являет­ся депозитарной деятельностью и осуществляется в соответствии с нормами гражданского законодательства Российской Федерации о хранении. Депозитарная деятельность включает в себя также обязательное предоставление клиенту услуг, содействующих реализации ими своих прав по ценным бумагам, включая право на участие в уп­равлении акционерным обществом, получение дивидендов и иных платежей по ценным бумагам.

 

18. Факторинг и участие банков в соответствующих операциях. Виды факто­ринга, его эффективность.

Банковский кредит является основной формой кредита. Но в настоящее время коммерческие банки предоставляют за­емщикам и другие, специфические формы кредита: факторинг и лизинг.

Факторинг - это разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента. Классический факторинг заключается в покупке специализирован­ной финансовой компанией (фактором) или банком требований на кли­ента с условием немедленной оплаты от 70 до 90 % суммы контракта с определенной скидкой. Остальная часть долга за вычетом процентов возвращается клиенту после погашения должником всей суммы долга.

В Гражданском кодексе РФ такие операции называются финансиро­ванием под уступку денежного требования. В ст. 824 говорится, что по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) предает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требо­вания клиента (кредитор) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту - это денежное требование.

Цель факторинга:

- ускорение оборота средств клиента;

- минимизация рисков и потерь от просрочки платежа;

- предотвращение появления безнадежных долгов.

В факторинговой операции принимают участие три стороны:

1) фактор-посредник, в качестве которого может выступать ком­мерческий банк или специализированная факторинговая компания;

2) поставщик;

3) покупатель.

Соглашение о факторинговом обслуживании заключается между поставщиком и фактором (банком или факторинговой компанией). Срок действия соглашения обычно от 1 до 4 лет.

В соглашении оговариваются:

- права и обязанности каждой из сторон;

- порядок предоставления кредитов клиенту (поставщику);

- порядок переуступки долговых требований и их инкассирования;

- порядок осуществления взаимных расчетов.

Виды факторинга:

1. Без финансирования - оплата требо­ваний поставщика к определенной дате. Поставщик, отгрузив продукцию, предъявляет счета покупателю через своего фактора, задача которого - получить в пользу клиента платеж в сроки, определенные соглашением (обычно от 30 до 120дней).

2. С финансированием - кредитование клиента в форме предварительной оплаты долговых требований. Фактор покупает у клиента счета - фактуры на условиях немедленной оплаты 70 - 90 % стоимости отгрузки (т.е. кредитует оборотный капитал клиента), а остальную часть за вычетом процентов уплачивает после оплаты поставки покупателем. Факторинг с финансированием может быть двух видов:

- открытый (тихий) - плательщик (покупатель) извещается об участии фактора в сделке, т.е. что счета-фактуры переуступаются фактору. Уведомление плательщика осуществляется путем соответству­ющей подписи на счете-фактуре, подтверждающей, что правопреемником по долгу является фактор и что платеж должен осуществляться в его пользу.

- закрытый (конфиденциональный) - плательщик не извещается о факторин­говом соглашении.

Плата за факторинг включает:

1) Комиссию за собственно факторинговое обслуживание, размер которой рассчитывается как процент от годового оборота поставщика. В большинстве стран - в пределах 0,5 - 3 %.

2) Плату за учетные операции. Взимается с суммы средств предоставляемых поставщику досрочно в форме предварительной оплаты счетов - фактур за период между досрочной оплаты и датой инкасси­рования требований. Ее ставка обычно на 2-4 % больше текущей бан­ковской ставки.

В современных условиях сфера факторинговых услуг не ограничи­вается инкассированием дебиторской задолженности покупателя и мо­жет включать услуги по расчетам и основной финансово-хозяйственной деятельности клиента. Такими являются:

- ведение полного бухгалтерского учета дебиторской задолжен­ности;

- консультации по вопросам организации расчетов, заключения хозяйственных договоров, своевременному получению платежей и т.п.;

- информация о рынках сбыта, ценах на товары, платежеспособности будущих покупателей;

- транспортные, складские, рекламные, страховые и другие услуги.

В таких условиях факторинг становится универсальной системой финансового обслуживания клиентов и называется конвенционным. За клиентом сохраняются практически только производственные функции.