Банковские инвестиции в ценные бумаги и основы инвестиционного анализа. 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Банковские инвестиции в ценные бумаги и основы инвестиционного анализа.



 

В России под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Банковские инвестиции в ценные бумаги подразделяются на прямые и портфельные. Прямые инвестиции – это вложения с целью непосредственного управления объектом инвестиций, в качестве которого могут выступать предприятия, различные фонды и корпорации, недвижимость, иное имущество. Прямые инвестиции принимают форму вложений в ценные бумаги в том случае, когда банк приобретает контрольный пакет акций компании.

Портфельные инвестиции осуществляются в форме создания портфелей ценных бумаг различных эмитентов. Инвестиционный портфель банка – набор ценных бумаг, приобретаемых для получения доходов и обеспечения ликвидности вложений. Управление портфелем заключается в поддержании баланса между ликвидностью и прибыльностью. Основной целью формирования портфеля ценных бумаг является достижение таких инвестиционных качеств, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги.

Основными принципами эффективной инвестиционной деятельности банков являются:

1. Банк должен иметь профессиональных и опытных специалистов, составляющих портфель ценных бумаг и управляющих им. Результат деятельности банка в решающей степени зависит от эффективности инвестиционных решений.

2. Банки действуют тем эффективнее, чем больше им удается распределить свои инвестиции между разнообразными видами фондовых ценностей, т.е. диверсифицировать вложения.

3. Вложения банка должны быть высоколиквидными, чтобы их можно было быстро переложить в инструменты, которые в связи с изменением конъюнктуры рынка становятся более доходными, а также чтобы банк мог быстро получить вложенные им средства.

Несмотря на наличие значительного количества преимуществ, инвестиции в ценные бумаги одновременно характеризуются значительной рискованностью. Риски при инвестировании в ценные бумаги связаны с возможностью:

1. Потери полностью или определенной части вложенных средств.

2. Обесценения помещенных в ценные бумаги средств при росте инфляции.

3. Невыплаты полностью или частично ожидаемого дохода по вложенным средствам.

4. Задержки в получении дохода.

5. Появления проблем с переоформлением права собственности на приобретенные ценные бумаги.

С целью снижения рисков и обеспечения максимальной эффективности от инвестиций в ценные бумаги банки формулируют инвестиционную политику и создают резервы под обесценение ценных бумаг.

Инвестиционные операции банки должны проводить в соответствии с утверждаемой руководством банка инвестиционной политикой, которая содержит:

- основные цели политики;

- состав и структуру инвестиционного портфеля;

- виды, качество ценных бумаг и диверсификацию портфеля;

- порядок торговли ценными бумагами;

- особенности проведения операций по отдельным видам ценных бумаг.

После определения целей инвестирования и видов ценных бумаг для покупки банки выбирают стратегию управления портфелем. По методам ведения операций стратегии подразделяются на активные и пассивные.

Активные стратегии основаны на прогнозировании ситуации на различных секторах финансового рынка и активном использовании банковскими специалистами прогнозов для корректировки портфеля ценных бумаг.

Пассивные стратегии в меньшей степени используют прогноз на будущее. Популярный подход в таких методах управления – индексирование, т.е. ценные бумаги для портфеля подбираются исходя из того, что доходность инвестиций должна соответствовать определенному индексу и иметь равномерное распределение инвестиций между выпусками разной срочности. При этом долгосрочные бумаги обеспечивают банку более высокий доход, а краткосрочные – ликвидность.

 

 



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2017-01-25; просмотров: 110; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 35.169.107.177 (0.013 с.)