Анализ движения денежных средств прямым методом

Анализ движения денежных средств позволяет установить основные источники притока и направления оттока денежных средств и дать им оценку. Наиболее информативной основой этого вида анализа является «Отчет о движении денежных средств», так как содержит данные для анализа денежных потоков организации за два года и в ней более качественно представлена информация по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, а также национальным российским стандартом ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» в процессе составления и анализа отчета о движении денежных средств рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.

Прямой метод основывается на исчислении притока (выручки от реализации продукции, работ и услуг, авансов полученных и др.) и оттока (оплаты счетов поставщиков, возврата полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств. Этапы проведения анализа движения денежных средств прямым методом изложены в табл. 4.2.

Таблица 4.2. Анализ движения денежных средств прямым методом

№ п/п	Содержание этапа	Показатели, рассчитываемые на данном этапе	Интерпретация результатов расчета показателей
	Оценка структуры поступлений и платежей по видам деятельности, а также структурных сдвигов, происходящих в них	Показатели структуры: 1. d = объем поступлений (платежей) по отельным видам деятельности / общий объем поступлений (платежей). 2. d = объем поступлений (платежей) из различных источников (по различным направлениям) / объем поступлений (платежей) по отдельным видам деятельности. Показатели структурных сдвигов: 1. d текущего периода – d базисного периода	Для стабильно развивающейся организации поступления и платежи по текущей деятельности должны преобладать в совокупных поступлениях и платежах. В поступлениях по текущей деятельности основным компонентом являются средства, полученные от покупателей, заказчиков, а в платежах – оплата приобретенных товаров, работ, услуг и иных активов
	Оценка динамики поступлений и платежей	Показатели динамики: 1. Абсолютные приросты: ∆ = текущий объем поступлений (платежей) – базисный объем поступлений (платежей). 2. Темпы роста: Тр. = текущий объем поступлений (платежей) / базисный объем поступлений (платежей) х. 100 %	Растущая организация характеризуется высокими темпами роста показателей движения денежных средств, причем темпы роста этих показателей должны соответствовать динамике финансовых результатов
	Оценка достаточности денежного потока по текущей деятельности для самофинансирования	Коэффициент соотношения между чистыми денежными средствами по текущей деятельности и платежами по инвестиционной деятельности: где – чистые денежные средства, полученные от текущей деятельности; – платежи по инвестиционной деятельности	Если значение этого показателя превышает единицу, то это свидетельствует, с одной стороны, о возможность полностью финансировать инвестиционные процессы за счет собственных средств, с другой – о недостаточной инвестиционной активности
	Оценка достаточности денежного потока по текущей деятельности для погашения обязательств	Коэффициент соотношения между чистыми денежными средствами по текущей деятельности и платежами по финансовой деятельности:   где – платежи по финансовой деятельности	Если значение данного показателя больше единицы, то это свидетельствует о возможности организации погашать обязательства за счет собственных средств

 

Оценивая чистые денежные средства по видам деятельности, необходимо иметь в виду следующее:

1) чистые денежные средства от текущей деятельности должны быть положительны (поскольку текущая деятельность – это деятельность, преследующая в качестве основной цели извлечение прибыли). Положительные денежные средства от текущей деятельности – это свидетельство успешной деятельности организации за счет собственных средств;

2) чистые денежные средства от инвестиционной деятельности должны быть отрицательными (т. е. платежи должны превышать поступления, поскольку инвестиционная деятельность связана с приобретением и продажей внеоборотных активов). Это свидетельствует о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы и, вероятно, расширяются производственные мощности организации;

3) чистые денежные средства от финансовой деятельности должны быть положительными (поскольку эта деятельность связана с изменением собственного инвестированного капитала и заемных средств). Это свидетельствует о том, что организация финансирует свою расширяющуюся деятельность за счет внешних источников (а не только нераспределенной прибылью и кредиторской задолженностью).

Результаты расчетов для наглядности сводятся в таблицу, строятся графики, на основании которых выполняется текстовый анализ структуры поступлений и платежей, а также структурных сдвигов за определенный период времени.

Применение прямого метода в анализе движения денежных средств позволяет детально раскрыть движение денежных средств на бухгалтерских счетах: оценить общие суммы прихода и расхода денежных средств, проследить их направления в разрезе отдельных видов деятельности, а также прогнозировать денежные потоки, дает возможность делать выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности. Анализ мирового опыта составления финансовой отчетности показал, что международные стандарты поощряют использование прямого метода, так как он считается достаточно информативным.

Основным недостатком такого метода анализа является то, что он не позволяет проанализировать влияние различных факторов на изменение остатка денежных средств во взаимосвязи с изменением показателей, формирующих финансовые результаты деятельности организации.