Билет № 42.Управление финансами на предприятиях различных форм собственности

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации предпринимательскую деятельность могут вести физические лица (граждане) без образования юридического лица с момента государст­венной регистрации в качестве индивидуального предпринимателя и юридического лица. Юридическим лицом признается организация, прошедшая государственную регистрацию, которая имеет в собствен­ности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособ­ленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имущест­вом, может от своего имени приобретать и осуществлять имуществен­ные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Юридические лица должны иметь само­стоятельный баланс или смету.

Юридическими лицами могут быть коммерческие и некоммерче­ские организации.

Основная цель деятельности коммерческих организаций - извле­чение прибыли. Коммерческие организации создаются в форме хозяй­ственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий. Неком­мерческие организации могут создаваться в форме потребительских кооперативов, общественных или религиозных организаций (объеди­нений), благотворительных или иных фондов, а также в других фор­мах, предусмотренных законом.

Хозяйственными товариществами и обществами признаются коммерческие организации с разделенным на доли (вклады) учредите­лей уставным капиталом. Имущество, созданное за счет вкладов учре­дителей, а также наращенное в процессе деятельности, принадлежит хозяйственным товариществам или обществам на праве собственности.

Хозяйственные товарищества могут создаваться в форме полного товарищества и товарищества на вере (коммандитного товарищества).

Полным признается товарищество, участники которого (полные товарищи) в соответствии с заключенным между ними договором за­нимаются предпринимательской деятельностью от имени товарищест­ва и несут ответственность по его обязательствам принадлежащим им имуществом. Лицо может быть участником только одного полного то­варищества. Управление деятельностью полного товарищества осуще­ствляется по общему согласию всех участников. Участники полного товарищества солидарно несут субсидиарную ответственность своим имуществом по обязанностям товарищества (ответственность допол­нительно к ответственности другого лица, являющегося основным должником).

Товариществом на вере является товарищество, в котором наряду с участниками, осуществляющими от имени товарищества предпри­нимательскую деятельность и отвечающими по обязательствам това­рищества своим имуществом (полными товарищами), имеется один или несколько участников-вкладчиков (коммандитистов). Они несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах сумм внесенных ими вкладов и не принимают участия в осуществле­нии товариществом предпринимательской деятельности. Вкладчик то­варищества на вере имеет право получать часть прибыли товарищест­ва, причитающуюся на его долю в складочном капитале.

Хозяйственные общества создаются в форме акционерного обще­ства с ограниченной или дополнительной ответственностью.

Акционерным обществом является общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций. Участники акцио­нерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционерное общество может быть открытым или закрытым.

Открытым акционерным обществом является общество, участ­ники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согла­сия других акционеров. Такое общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу на усло­виях, устанавливаемых законом и иными правовыми актами. Публич­ная финансовая (бухгалтерская) отчетность открытого акционерного общества подлежит обязательной аудиторской проверке.

Закрытым акционерным обществом является общество, акции которого распространяются только среди его учредителей. Такое об­щество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции. Акционеры закрытого акционерного общества имеют преиму­щественное право приобретения акций, продаваемых другими акцио­нерами этого общества.

Обществом с ограниченной ответственностью является учреж­денное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными докумен­тами размеров. Участники общества не отвечают по его обязательст­вам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Обществом с дополнительной ответственностью является уч­режденное одним или несколькими лицами общество, уставный капи­тал которого разделен на доли определенных учредительными доку­ментами размеров. Участники такого общества солидарно несут суб­сидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом. Это определяется учредительными документами общества. При бан­кротстве одного из участников его ответственность по обязательствам общества распределяется между остальными участниками пропорцио­нально их вкладам.

Хозяйственное общество признается дочерним, если другое (ос­новное) хозяйственное общество или товарищество в силу преобла­дающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с за­ключенным между ними договором, либо иным образом имеет воз­можность определять решения, принимаемые таким обществом. Дочернее общество не отвечает по долгам основного общества (това­рищества). Основное общество или товарищество, которое имеет пра­во давать дочернему обществу обязательные для него указания, отве­чает солидарно с дочерним обществом по сделкам, заключенным по­следним во исполнение таких указаний. В случае несостоятельности (банкротства) дочернего общества по вине основного оно несет субси­диарную ответственность по его долгам. Участники (акционеры) до­чернего общества вправе требовать возмещения основным обществом (товариществом) убытков, причиненных по его вине дочернему обще­ству. Хозяйственное общество признается зависимым, если другое (преобладающее, участвующее) общество имеет более 20% голосую­щих акций акционерного общества или 20% уставного капитала обще­ства с ограниченной ответственностью.

Таковы формы организации хозяйственных товариществ и об­ществ. Следующей формой коммерческой организации являются про­изводственные кооперативы.

Производственным кооперативом (артелью) является доброволь­ное объединение граждан на основе членства для совместной производственной или иной хозяйственной деятельности, основанной на их личном трудовом или ином участии и объединении его членами иму­щественных паевых взносов. Члены производственного кооператива несут по обязательствам кооператива субсидиарную ответственность в размерах и в порядке, предусмотренных законом о производственных кооперативах и уставом кооператива.

Имущество, находящееся в собственности производственного кооператива, делится на паи его членов в соответствии с уставом кооператива. Уставом кооператива может быть установлено, что оп­ределенная часть имущества составляет неделимые фонды, исполь­зуемые на цели, определенные уставом. Прибыль кооператива рас­пределяется между его членами в соответствии с их трудовым уча­стием. Высшим органом управления кооперативом является общее собрание его членов.

Наконец, формой коммерческой организации являются государст­венные и муниципальные унитарные предприятия.

Унитарным предприятием называется коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепление за ней права соб­ственника имущества. Имущество унитарного предприятия является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками предприятия. В форме унитарных пред­приятии могут быть созданы только государственные и муниципальные предприятия. Имущество унитарного предприятия находится соответ­ственно в государственной или муниципальной собственности и при­надлежит такому предприятию на праве хозяйственного ведения или оперативного управления. Управляет унитарным предприятием руко­водитель, который назначается собственником либо уполномоченным собственником органом и им подотчетен. Унитарное предприятие не несет ответственности по обязательствам собственника его имущества.

Унитарное предприятие, основанное на праве хозяйственного ве­дения, создается по решению уполномоченного на то государственно­го органа или органа местного самоуправления. По решению Прави­тельства Российской Федерации на базе имущества, находящегося в федеральной собственности, может быть образовано унитарное пред­приятие, основанное на праве оперативного управления (федеральное казенное предприятие). Учредительным документом казенного пред­приятия является его устав, утвержденный Правительством Россий­ской Федерации. Российская Федерация несет субсидиарную ответственность по обязательствам казенного предприятия при недостаточно­сти его имущества.

Таковы формы коммерческих организаций в условиях рыночной экономики России. Но, как было уже сказано, предпринимательскую деятельность могут вести и некоммерческие организации. Рассмотрим формы таких организаций.

Потребительским кооперативом является добровольное объеди­нение граждан и юридических лиц на основе членства с целью удовле­творения материальных и иных потребностей участников, осуществляе­мое путем объединения его членами имущественных паевых взносов. Доходы, полученные потребительским кооперативом от предпринима­тельской деятельности, осуществляемой кооперативом в соответствии с законом и уставом, распределяются между его членами. Члены коопе­ратива обязаны в течение трех месяцев после утверждения ежегодного отчета покрыть образовавшиеся убытки путем дополнительных взно­сов. Члены кооператива солидарно несут субсидиарную ответствен­ность по его обязательствам и в делах невнесенной части дополнительного взноса каждого из членов.

Общественными и религиозными организациями (объединениями) являются добровольные объединения граждан, в установленном зако­нодательством порядке объединяющихся на основе общности интере­сов для удовлетворения духовных или иных нематериальных потреб­ностей. Участники (члены) общественных и религиозных организаций не сохраняют права на переданное ими этим организациям в собствен­ность имущество, в том числе членские взносы. Они не отвечают по обязательствам общественных и религиозных организаций, в которых участвуют в качестве их членов, а указанные организации - по обяза­тельствам своих членов.

Фондом является не имеющая членства некоммерческая организа­ция, учрежденная гражданами и/или юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов, преследующих социальные, благотворительные, культурные, образовательные или иные общест­венно полезные цели. Имущество, переданное фонду его учредителя­ми, является собственностью фонда. Учредители не отвечают по обя­зательствам созданного ими фонда, а фонд не отвечает по обязатель­ствам своих учредителей.

Учреждением является организация, созданная собственником для осуществления управленческих, социально-культурных или иных функций некоммерческого характера и финансируемая им полностью или частично. Учреждение отвечает по своим обязательствам находя­щимися в его распоряжении денежными средствами. При их недоста­точности субсидиарную ответственность по его обязательствам несет собственник соответствующего имущества. Особенности правового положения отдельных видов государственных и иных учреждений оп­ределяются законом и иными правовыми актами.

Коммерческие организации в целях координации их предприни­мательской деятельности, а также представления и защиты общих имущественных интересов могут по договору между собой создавать объединения в форме ассоциаций или союзов, являющихся некоммер­ческими организациями. Если по решению участников на ассоциацию (союз) возлагается ведение предпринимательской деятельности, такая ассоциация преобразуется в хозяйственное общество или товарищест­во либо может создать для осуществления предпринимательской дея­тельности хозяйственное общество или участвовать в таком обществе.

Общественные и иные некоммерческие организации, в том числе учреждения, могут добровольно объединяться в ассоциации (союзы) этих организаций. Ассоциация некоммерческих организаций является некоммерческой организацией. Члены ассоциации сохраняют свою самостоятельность и права юридического лица. Ассоциация не отвеча­ет по обязательствам своих членов. Члены ассоциации несут субсиди­арную ответственность по ее обязательствам в размере и в порядке, предусмотренными учредительными документами ассоциации.

Юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, за исключением казенного предприятия, а также юридическое лицо, дей­ствующее в форме потребительского кооператива либо благотвори­тельного фонда, по решению суда может быть признано несостоятель­ным банкротом, если оно не в состоянии удовлетворить требования кредиторов. Организация может совместно с кредиторами принять решение об объявлении о своем банкротстве и о добровольной ликви­дации.

Обилие организационно-правовых форм создано государством специально. Каждая из форм предусматривает свое налогообложение, возможность осуществлять открытое привлечение капитала или от­сутствие таковой, полную или частичную ответственность по долгам, возможность в коммерческих целях скрыть собственника того или иного предприятия.

 

 

Билет № 43.Планирование финансовой деятельности предприятия (методика расчета финансового плана)

Эффективное управление финансами предприятия возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников отношений хозяйствующего субъекта.

Планирование — это процесс разработки и принятия целевых установок, в количественном и качественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения.

Эти цели разрабатываются в виде "дерева целей" и отражают желаемое будущее, выраженное стоимостными или количественными показателями, ключевыми для данного уровня управления.

Планирование финансов на предприятии осуществлялось и в прежние годы. В условиях административно-командной экономики пятилетний финансовый план государственного предприятия определялся заданиями отраслевого министерства, а годовые финансовые планы составлялись на основе контрольных цифр, которые доводились до предприятий вышестоящими организациями. Утверждаемые самим предприятием годовые финансовые планы, тем не менее, были регламентированы «сверху» по важнейшим показателям: объему реализуемой продукции, номенклатуре выпускаемых изделий, сумме прибыли, рентабельности, платежам в бюджет. Планы получались громоздкие, трудноприменимые для управления. В этих условиях предприятию, его финансовой службе отводилась роль простых исполнителей, а потребность в финансовом планировании на низовом уровне при директивном управлении утрачивалась.

Рыночная экономика как более сложная и организованная социально-экономическая система требует качественно иного финансового планирования, так как за все негативные послёдствия и просчеты планов, ответственность несет само предприятие ухудшением своего финансового состояния.

Сложившаяся уже за последнее десятилетие система финансового планирования в организациях имеет целый ряд серьезных недостатков.

Планирование на предприятии сегодня — процесс очень трудоемкий. Существующие планово-экономические службы продолжают подготавливать огромное число документов, большинство из которых не пригодны для использования финансовой службой в целях анализа и корректировки действий.

Процесс финансового планирования затянут во времени, что не позволяет использовать плановые показатели для принятия оперативных управленческих решений, так как они больше отражают историю.

При планировании преобладает затратный механизм ценообразования: оптовая цена предприятия формируется без учета рыночной конъюнктуры.

На предприятиях, как правило, отсутствует разделение затрат на переменные и постоянные, не используется понятие маржинальной прибыли, не всегда проводится анализ безубыточности продаж.

В процессе финансового планирования не оценивается эффект операционного рычага, не ведется расчет запаса финансовой прочности.

Существующая система планирования не позволяет проводить достоверный анализ финансовой устойчивости предприятия к изменяющимся условиям деятельности на рынке.

Однако наряду с осознанной необходимостью широкого применения современного финансового планирования в нынешних условиях действуют факторы, ограничивающие его использование на предприятиях. Основные из них:

· высокая степень неопределенности на российском рынке, связанная с продолжающимися глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (их непредсказуемость затрудняет планирование);

· незначительная доля предприятий, располагающих финансовыми возможностями для осуществления серьезных финансовых разработок;

· отсутствие эффективной нормативно-правовой базы отечественного бизнеса.

Большие возможности для осуществления эффективного финансового планирования имеют крупные компании. Они обладают достаточными финансовыми средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, обеспечивающих проведение широкомасштабной плановой работы в области финансов.

На небольших предприятиях, как правило, для этого нет средств, хотя потребность в финансовом планировании больше, чем у крупных. Мелкие фирмы чаще нуждаются в привлечении заемных средств для обеспечения своей хозяйственной деятельности, в то время как внешняя среда у таких предприятий менее поддается контролю и более агрессивна. И как следствие — будущее небольшого предприятия более неопределенно и непредсказуемо.

Значение финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:

· воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

· обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

· предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;

· служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой — с уменьшением числа неиспользованных возможностей.

Практика хозяйствования в условиях рыночной экономики выработала определенные подходы к планированию развития отдельного предприятия в интересах ее владельцев и с учетом реальной обстановки на рынке.

Основными задачами финансового планирования на предприятии являются:

· обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

· определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

· выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

· установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

· соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

· контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Финансовый план призван обеспечить финансовыми ресурсами предпринимательский план хозяйствующего субъекта; он оказывает большое влияние на экономику предприятия. Это обусловлено целым рядом обстоятельств.

Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями и в результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность.

Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны с основными разделами предпринимательского плана: производство продукции и услуг, научно-техническое развитие, совершенствование производства и управления, повышение эффективности производства, капитального строительства, материально-техническое обеспечение, труд и кадры, прибыль и рентабельность, экономическое стимулирование и т.п. Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта посредством выбора объектов финансирования, направления финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

В практике применяются следующие методы финансового планирования: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, многовариантности, экономико-математического моделирования.

· Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

· Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и др. Существуют и нормативы хозяйствующего субъекта, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. Современные методы калькулирования затрат, такие, как стандарт-кост и маржинал-костинг, основаны на использовании внутрихозяйственных норм.

· Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе. Причем большое влияние должно быть уделено выбору даты: она должна соответствовать периоду нормальной эксплуатации предприятия.

· Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод даст более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.

· Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные. Так, например, в одном варианте может быть заложен продолжающийся спад производства, инфляция и слабость национальной валюты, а в другом — рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.

· Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов.

На первом этапе анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий — бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.

Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Причем сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что форма финансовой отчетности и планируемые финансовые таблицы одинаковы по содержанию.

Баланс предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования. При этом западные компании используют для анализа, как правило, внутренний баланс, включающий наиболее достоверную информацию для внутрифирменного пользования. Внешний баланс, обычно составляющийся для публикации, по целому ряду причин (налогообложение, создание резервного капитала и др.) показывает уменьшенные размеры прибыли.

Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких, как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно обоснованного бизнес-плана предприятия.

На третьем этапе происходит уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

Финансовое планирование (в зависимости от содержания, назначения и задач) можно классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.