Тема 8,9. Операції банків із цінними паперами. Банківські інвестиції

 

Мета заняття: засвоїти сутність та види банківських операцій з цінними паперами; познайомитись з основними методами аналізу та оцінки ефективності інвестиційних операцій банків; зрозуміти механізм визначення доходності банківських інвестицій.

Ключові терміни і поняття: активні цінні папери, акція андерайтинг, антиципація, ваучер, де матеріалізація, державні цінні папери, диверсифікація вкладень, дизажіо, емісія, іменний цінний папір, комерційні цінні папери, котирування, облігація, пакет цінних паперів, портфель цінних паперів, цінні папери, інвестиції, інвестиційна діяльність.

План практичного (семінарського) заняття

1. Поняття й основи класифікації банківських операцій з цінними паперами.

2. Формування резерву під операції з цінними паперами.

3. Правила відображення в обліку операцій з цінними паперами.

4. Управління операціями з цінними паперами.

5. Відміні риси та зв’язок інвестиційних операцій банків від судних.

6. Фактори ризику від інвестиційних операцій.

7. Доходність інвестицій.

8. Засоби захисту інвестиційної діяльності комерційних банків від ризику виникнення збитків і втрачання ліквідності.

9. Розуміння банківських інвестицій, цілі інвестиційної діяльності комерційних банків.

10. Відмінні риси інвестиційних операцій банків від судних. Зв’язок інвестицій з кредитуванням.

11. Фактори ризику від інвестиційних операцій.

12. Доходність інвестицій. Засоби захисту інвестиційної діяльності комерційних банків від ризику виникнення збитків і втрачання ліквідності.

Питання для обговорення

1. Цінні папери в економічному обороті України.

2. Концепція розвитку ринку цінних паперів в Україні.

3. Електронний депозитарій цінних паперів, його структура, функції, операції.

4. Аналіз кредитоспроможності позичальника та її визначення.

5. Операції з цінними паперами в комерційних банках.

6. Класифікація цінних паперів і способи їх розміщення.

7. Акція як вид цінного паперу і спосіб мобілізації коштів.

8. Облігації як кредитний інструмент і цінний папір.

9. Сертифікат як борговий фінансовий актив.

 

Ситуаційні завдання

 

Завдання 1. Визначити номінальну ціну акцій, емітованих банком, якщо статутний капітал складає 100 млн. грн.., а кількість випущених акцій – 1 млн. шт.

 

Завдання 2. Акція номіналом 1000 грн.. куплена банком за курсом 250, і за нею виплачується дивіденд 50 % річних. Визначити поточну прибутковість інвестованих коштів.

 

Завдання 3. Акціонерним товариством зареєстровано 10 тис. звичайних акцій, з яких 9 тис. було продано акціонерам. Через якийсь час суспільство викупило в інвесторів 500 акцій. По закінченні звітного року зборами акціонерів прийняте рішення про розподіл як дивіденди 1 700 000 грн.. прибутку. Визначити дивіденд на одну акцію.

 

Завдання 4. Акція придбана за номіналом 1 000 грн.. при 40% річних, курсова ціна через рік після емісії – 2 000 грн.. Визначити сукупну прибутковість папера.

 

Завдання 5. Банку «Мрія» був наданий державний валютний зайом в таких сумах:

100 млн. дол. на 100 тис. облігацій;

415 млн. дол. на 41,5 тис. облігацій;

7 370 млн. дол.. на 73,7 тис. облігацій.

Визначити номінальну ціну облігації.

 

Завдання 6. Облігація, придбана за курсовою ціною 1 200 грн.., погашається через 5 років за номіналом 1 000 грн.. Визначити річну ставку додаткового доходу.

 

Завдання 7. Депозитний сертифікат номіналом 100 тис. грн.. розміщений на 6 місяців під 50 % річних. Визначити прибутковість папера.

 

Завдання 8. Шестимісячний депозитний сертифікат розміщений за номінальною ціною100 тис. грн.. під 40 % річних. Через 2 місяці поточна ринкова ставка за чотиримісячними борговими зобов’язаннями склала 50%, і власник вирішив продати папір. Розрахувати доход продавця і покупця.

 

Завдання 9. Визначити річну процентну ставку банку за депозитним сертифікатом номіналом 500 тис. грн.., випущеному на півроку і розміщеному за дисконтною ціною450 тис. грн..

 

Завдання 10. У портфелі банку «Надія» на продаж є група безстрокових пайових цінних паперів з нефіксованим доходом з такими даними:

емітент – ВАТ «Надія»;

вид цінного папера – прості акції;

кількість – 500 шт.;

номінал - 100 грн..;

банк володіє 15 % сукупної суми акцій, що перебувають в обігу;

чистий прибуток емітента після

оподаткування за минулий рік - 70 000 грн..;

капітал емітента - 400 000 грн..;

ставка KIBOR на 90 днів - 20 % річних.

Розрахувати ринкову вартість групи цінних паперів та суму необхідного резерву на відшкодування можливих збитків від операцій банку з цінними паперами.

 

Завдання 11. У портфелі банку «Кумир» на продаж обліковується група цінних паперів із фіксованим дисконтним доходом:

вид цінного папера - депозитний сертифікат на пред’явника;

кількість - 2 шт.;

номінал - 5 00 грн..;

депозити придбано з дисконтом 12 % від номіналу;

строк сплати - 1 рік;

ставка KIBOR на 90 днів - 15 % річних.

 

Розрахувати ринкову вартість групи цінних паперів та суму необхідного резерву на відшкодування можливих збитків від операцій банку з цінними паперами.

 

Тести

1. Цілі інвестиційної діяльності комерційного банку полягають у:

а) додержанні безпеки банківських коштів, забезпеченні їх диверсифікації, доходу та ліквідності;

б) забезпеченні стабільності коштів та отриманні процентів;

в) інвестуванні між різними об’єктами для зменшення ризику можливих витрат капіталу.

 

2. Повторне вкладення коштів у ті напрямки, з яких вони вивільнилися - це:

а) дохідність облігацій;

б) реінвестування;

в) рефінансування.

 

3. Агресивні цінні папери - це:

а) сукупність всіх видів цінних паперів, що належать банку;

б) ті, що надані позичальнику без встановлення конкретного строку погашення;

в) ті, що забезпечують швидке зростання капіталу.

 

4. Облігації державних внутрішніх позик та інші високоліквідні цінні папери - це:

а) агресивні цінні папери;

б) вторинні резерви ліквідності;

в) номінальні резерви ліквідності.

 

5. Розподіл коштів, що інвестуються між різними об’єктами для зменшення ризику можливих втрат капіталу чи доходів від нього, це:

а) диверсифікація;

б) цесія;

в) рефінансування.

 

6. Ліквідність цінних паперів - це:

а) відношення чистого прибутку до виручки від реалізації продукції;

б) відношення виручки від реалізації продукції до номінальної вартості цінних паперів;

в) їх здатність перетворюватись у кошти.

 

7. Коефіцієнт оборотності коштів, який розраховується банками при визначенні інвестиційних цілей, це:

а) відношення чистого прибутку до виручки від реалізації продукції;

б) відношення виручки від реалізації продукції до вартості активів підприємства;

в) відношення пасивів підприємства до вартості активів підприємства.

 

8. Ризик, пов’язаний з тим, що фінансові можливості емітента зменшуються настільки, що він не буде в змозі виконувати свої фінансові обов’язки - це:

а) кредитний ризик;

б) ринковий ризик;

в) процентний ризик.

 

9. Ставку доходу по облігаціях визначають шляхом:

а) відношення виручки від реалізації до чистого прибутку;

б) відношення щорічного доходу до їх середньої ціни;

в) відношення доходу до номіналу.

 

10. При стратегії “штанги” сума вкладень у довгострокові облігації і час їх здійснення залежить від:

а) рівня довгострокових процентних ставок і напрямку їх зміни;

б) рівня короткострокових процентних ставок і напрямку їх зміни;

в) сукупності процентних ставок і напрямків їх зміни.

 

11. Асоційована компанія — це компанія, в якій інвестор володіє:

а) 20 % чи більшою частиною капіталу компанії, яка не є дочірньою по відношенню до нього;

б) 50 % чи більшою частиною;

в) менше 50 % капіталу, але може керувати фінансовою і виробничою політикою підприємства;

г) менше 20 % капіталу і має представництво у складі держателів компанії.

12. Величина вкладень комерційного банку у цінні папери акціонерних товариств, підприємств, недержавних боргових зобов’язань не може перевищувати:

а) суми вільних фінансових ресурсів;

б) суми власних коштів банку;

в) 50 % величини капіталу банку, вкладень у цінні папери на інвестиції, асоційовані і дочірні компанії;

г) 50 % величини капіталу банку.

 

13. Банком дозволено інвестувати кошти:

а) тільки у цінні папери;

б) у власну діяльність;

в) інші види діяльності;

г) на всі перелічені цілі.

 

14. Модель оцінювання терміну окупності інвестицій дозволяє:

а) визначити дохідність використання капіталу через певний період часу;

б) визначити майбутню вартість проекту;

в) знайти очікувану сучасну вартість проекту;

г) знайти очікувану сучасну вартість потоку платежів.

 

15. Банк кредитує інвестиційні проекти, що забезпечений власними коштами позичальника:

а)на 25 %;

б)на 30 %;

в)на 0 %;

г)на 15 %.