Кредитование под залог векселей.

В качестве предмета залога при выдаче кредита банки могут принимать векселя субъектов хоз-ния, оформляется договор залога.Ст-сть передаваемых в залог векселей банк определяет самостоятельно на основании критериев которые он разработал сам.

Общая ∑ залога должна быть не меньше ∑ кредита и %-тов по нему.Принимаемым в залог векселям банк предъявляет те же требования что и к учитываемым.Векселя принимаются по акту приёма-передачи.На векселях залогодатель оформляет залоговый индоссамент в пользу банка. Переданные в залог векселя хранятся в банке.После погашения кредита и уплаты %-тов по нему векселя должны быть немедленно возвращены клиенту. Если кредит погашен не будет, то при наступлении срока платежа по векселям банк предъявит их к оплате.

-14-БАНК, ВЕКСЕЛЯ

Банки в целях привлечения ресурсов от юр. лиц могут выпускать векселя. банковский вексель яв-ся простым. Простой вексель (соло-вексель) – это письменный док-т содержащий простое и ни чем не обусловленное обязательство в/дат (должника) уплатить опред. сумму денег в опред. срок и в опред. месте получателю сре-в (в/дер). Его выписывает сам плател-к и по существу он яв-ся его долговой распиской.Банки самостоятельно разрабатывают условия выпуска и обращения векселей в соотв. с Зак-вом РБ. векселя могут выпускаться как в бел.р. так и в ин.валюте. При выпуске векселя банк уплачивает гербовый сбор, о чём делается отметка на векселе. До выпуска векселя должны быть зарегистрированы в НБ.для их регистрации представляется письмо с просьбой о регистрации бланков векселей, образец бланка векселя, заключение НИИ проблем криминалогии и криминалистики и судебных экспертиз,минюст РБ о степени зашиты бланка векселя от подделки.

Если к представленным документам претензий предоставлено не будет, то векселям присваиваются инденфикационный код, а банку выдаётся свидетельство о регистрации бланков векселей. Векселя могут продаваться как резидентам так и нерезидентам. Для приобретения векселя клиент заключает с банком договор купли-продажи. на основании этого договора ср-ва стек. счёта перечисляются на счёт банка. Банк может продавать векселя с отсрочкой оплаты. Для этого банк должен проанализировать правоспособность и платёжеспособность клиента. Клиент должен предоставлять в банк соотв. заявление, бух. баланс на последнюю или предпосл. отчётную дату, отчёт о прибылях и убытках, копии договоров и контрактов в подтверждение финансируемых сделок. если клиент обслуживается в др. банке, то доп. предоставляется копии учредительных документов о регистрации, карточка с образцами подписей и оттиска печати,оформляется договор залога, гарантия, поручительства.

на корешке векселя при его получении клиентом оформляется расписка в получении векселя. Корешок отделяется и остается в банке.вексель выдается на руки клиенту, но при этом должна быть представлена доверенность на получение векселя. Для погашения векселя он должен быть предъявлен в банк. Предъявление векселя к платежу осуществляется в срок указанный на векселе как срок платежа. Для погашения векселедержатель составляет заявление. Банк проверяет подлинность векселя и полномочия лиц, предьявивших вексель к оплате(доверенность).оригинал векселя остается в банке,векселедержателю выдается копия векселя. на копии делается запись:»Вексель предъявлен к платежу.»Оригинал находиться в таком-то банке.Запись заверяется печатью банкаю.при отсутствии претензий банк оплачивает вексель. если срок платежа по векселю по предъявлении на опр. дату или во столько –то времени от составления, то вексель оплачивается в день предъявления его к платежу. Если срок во столько-то времени от предъявления, то вексель оплачивается по истечении этого времени со дня предъявления к платежу. Оплата векселя пр-ся в безналичном порядке путём перечисления соотв. ∑ на тек. счет в-держателя. На векселе делается отметка: «Оплачен». Погашенный вексель подшивается в спец. папки по операциям с ценными бумагами. Досрочный платёж по векселю банка допускается по взаимному соглашению сторон, в этом случае %-ты начисляются на момент фактической оплаты векселя.

 

-15- ЛИЗИНГ

В соврем.экономике, когда сроки мор.о износа сокращ., совсем необязательно владеть каким-то оборуд-ем, достат. получить право на использ-е.

Лизинг – это фин. опер по передаче права польз. на длит. срок имущества, ост. собствен. л/дат на весь срок действия л-гового договора, в которой одна сторона(л/д) по поручению др.стороны(л/п) вступает в соглашение с 3-ей стороной (продавцом) и в случае необход-ти 4-ой стороной(кредитором) для приобретения у продавца имущ-ва для л/п, а л/п обязуется уплатить л/д-лю за это лиз.платежи.

Значение лизинга для л/п:

Менее строгие требов-я к предост-ю фин.док-тов о предыдущей деят-ти

Лиз.контракты м/б построены т.о., чтобы учитывать потребности л/п-ля в средствах

Более простые залоговые условия

Значение лизинга для л/д:

Собственность на имуш-во не переуступается и следовательно более простая процедура восстановления во владении

Целенаправленное использ-е средств, т.к. л/д приобретает оборуд-е напрямую от поставщика, и л/п не может использ-ть ср-ва на др.цели

Т.к. лиз.компании обычно не являются получателями вкладов, их деят-ть менее жестко регулируется, чем д-ть банков

 

 

-16-ФАКТОРИНГ В ходе произвед деят-ти у постав-ка м.возникнуть потреб-ть в немедленном получении ср-в за отгружен прод-ю,а у покуп-ля этой прод-и нет ср-в для ее оплаты.Такие ситуации можно разрешить с помощью факторинга. Факторинг-это переуступка банку неоплачен долговых треб-й, возник-их между проиводителями и потреб-ми в процессе реал-и товаров и услуг. В основе фактор. операций лежит покупка банком платеж. док-ов за отгруж прод-ю, выполнен работы, оказ услуги и передача постав-ом фактору право треб-я платежа с поку-ля частями.Факт-г наз-ют также финансир-е под уступку треб-я. Фак-г может касат-ся переуступки просроч зад-ти, а также сроч платежей в момент их возник-я. Банк инкассирует ДЗ пост-ка,выплачивая ему ден обяз-во долж-ка с дисконтом.Выплата может осущ-ся немед-но или к опред дате.Покуп-ль возвр-ет долг банку по истечении установ срока полностью или частями в соотв-и с договором. Значение факторинга: 1) для постав-ка- ускоряя оборот капитала, платежи своев-но поступают даже при времен финн затруд-ях покуп-ля, улучш-ся оборач-ть ср-в в расчетах. Банк-фактор.становясь собств-ом неоплачен треб-й,берет на себя риск их неоплаты, по существу обеспечивая пост-ка непрерыв краткоср кредитом.2) для банка- расширяется клиентупа, объемы, перчень услуг и доходы от их оказания 3)для покуп-ля –позволяет моболиз-ть ден ресурсы в заранее оговорен сроки.

ВИДЫ ФАКТОР ОПЕР-Й По месту провед-я:внутрен.если постав-к и покуп-ль явл резид-ми РБ и междунар,если одна из сторон явл нерез-ом

По форме заключ-я договора:открытый и скрытый. По усл-ям платежа: с правом регресса и без права регресса. С правом регресса означает право фак-ра вернуть ден треб-я неоплаченные плат-ком, т е риск неоплаты несет пост-к. Без права регресса означает, что у банка нет право возврата ден треб-й постав-ку в случае их неопдаты; риск несет банк-фактор. Договор без право регресса испол-ся редко, когда возм-ть неплатежа со стороны покуп-ля мало вероятна.

-17- ПОРЯДОК ВЫПУСКА АКЦИОНЕРНЫМИ БАНКАМИ СОБСТВЕННЫХ АКЦИЙ.

Акции выпускаются с целью формирования и увеличения Уставного фонда банка.

Выпуск банками акций включает следующие этапы:

1. принятие решения о выпуске – решение принимается учредительной конференцией или общим собранием акционеров в порядке, предусмотренном Уставом банка. Решение оформляется протоком. Решение о дополнительном выпуске акций может быть принято в том случае, если все ранее выпущенные акции полностью размещены, причем по стоимости не ниже номинальной.

2. подготовка проспекта эмиссии, содержащего всю необходимую информацию о выпуске. Проспект эмиссии разрабатывается, если производится открытая подписка (продажа).Проспект эмиссии должен быть издан в виде отдельной брошюры и находится в местах продажи акций для ознакомления потенциальных инвесторов.

Проспект эмиссии должен содержать следующие сведения: сведения об эмитенте; сведения о решении о выпуске ценных бумаг; цель использования фин. ресурсов, приобретаемых от эмиссии; вид акций; права держателей акций; кол-во, номинальная стоимость акций, ∑ эмиссии; место и время продажи; действия, совершаемые в случае превышения (не достижения) уровня подписки; метод исчисления, сроки выплаты дохода и др. информация.

3. согласование выпуска в департаменте ценных бумаг НБ. Цель согласования – это проверка условий выпуска и их соответствия действующему законодательству.

4. регистрация в департаменте ценных бумаг при Минфине с присвоением № гос. регистрации.

5. публикация в печати проспекта эмиссии, а также сообщение о подписке или краткая информация о подписке.

6. организация распространения ценных бумаг для этого с инвесторами заключается договор подписки. На основании договора инвестор оплачивает приобретаемые акции, о чём ему выдается свидетельство. Это свидетельство после регистрации итогов выпуска будет обмениваться на акции или на сертификат акций.

7. регистрация в департаменте по ценным бумагам итогов выпуска.

8. публикация итогов выпуска.

9. выпуск ценных бумаг (если в бланковой форме) или отражение на счета «Депо».

Акции выпускаются в размере оплаченного Уставного фонда.

-18- ВИДЫ ГОС. ЦБ

Гос. ЦБ (облигации) выпуск. Минфином РБ от имени Совета Министров РБ с целью привлечения ср-в для фин-ния дефицита республ. бюджета. В зависимости от срока обращения гос. облигации м.б. краткосрочными и долгосрочными. В зав-сти от порядка начисления и выплаты дохода – с дисконтным и с % доходом. Дисконтные гос. обл-ции продаются по цене ниже номинала, а погашаются по номиналу. % доход – это доход в виде % к номин. ст-сти обл-ций, выплачиваемый владельцам при погашении обл-ций или периодически в теч. срока обращения обл-ций. % доход м.б. постоянным и переменным (купонным). Постоянный % доход выплачив. периодически в теч. срока обращения по ставке, установленной при выпуске обл-ций. Переменный (%-ый) купонный доход выплачив. периодически в теч. срока обращения по ставке, рассчитыв. по каждому периоду. Гос. обл-ции явл. именными ЦБ и выпуск. в бездокум. форме в виде записей на счетах. Каждому выпуску обл-ций присваивается регистрац.№, который показывает наименование эмитента (Минфин), вид обл-ций, вид дохода (дисконтный или %-ый), порядковый № выпуска, год проведения выпуска.

ПОРЯДОК ВЫПУСКА, РАЗМЕЩЕНИЯ И ОБРАЩЕНИЯ ГО Выпуск ГО осущ. на основании решения (приказа) Минфина. В решении указыв. сведения о виде обл-ций, дате выпуска и погашения, сроке обращения, объеме выпуска, условиях размещения, выплате дохода, досрочном погашении и общем объеме обл-ций. Копия решения передается НБ и бирже. На каждый выпуск ГО оформляется глобальный сертификат в 2 экземплярах. 1-ый экз. хранится в Минфине, 2 экз. передается НБ для депозитарного учета.

Возможны 4 способа размещения ГО:

1)через аукцион проводимый ОАО «Бел. вал.-фонд. биржа»;

2)через аукцион проводимый НБ;

3)путем прямой продажи юр. лицу. В этом случае Минфин заключ. с юр. лицом договор купли-продажи обл-ций. На след. раб. день после перечисления юр.лицом на счет Минфина ден. ср-в в объеме предполаг. покупки, Минфин направляет в НБ письмо о необходимости перевода обл-ций на счет «Депо» их владельца и копию договора. НБ не позднее след. раб. дня после получения письма переводит на счет «Депо» юр. лица необходимое кол-во ГО;

4)путем передачи или продажи ГО банкам для последующей реализации. При этом Минфин заключает с банками договор. В день заключения договора Минфин направляет НБ письмо о необходимости перевода ГО на счет «Депо» банка и копию договора. Если осущ. продажа ГО банку, то письмо НБ-ку направл. после поступления от банка необходимой суммы. Последующая реализация банками данных обл-ций осущ. на вторичном рынке.

В пределах отдельного выпуска ГО в теч.срока их обращения Минфин может объявить о доразмещении обл-ций на условиях и по ценам им установленным. Учет всех размещенных ГО произв. на сч. «Депо» в уполномоченных депозитариях (получившие право обслуживать гос. ЦБ).

Вторичное обращение обл-ций осущ. путем совершения сделок через торговую систему ОАО «Бел. вал.-фонд. биржа».

-19- ПОРЯДОК ПРОВЕДЕНИЯ НБ РБ АУКЦИОНА ПО РАЗМЕЩЕНИЮ ГО.

НБ для размещения гос. ЦБ может проводить закрытые аукционы. Участниками аукциона явл. первичные инвесторы. Первичный инвестор – это професс. участник РЦБ, имеющий лицензию на коммерч., посредническую деят-сть или деят-сть инвестиц. фонда, в т.ч. банки, получившие согласие НБ на осущ-ние операций с ЦБ. Перв. инвесторы определ. НБ-ом по согласованию с Минфином.

Перв. инвесторы должны соблюдать след. требования:

соблюдать показатель миним. обязат. покупки (в %-ах от объема нормат. капитала банка по состоянию на 1-ое число месяца, предшеств. началу квартала);

представлять по запросу Минфина и НБ информацию об объемах и ценах покупки ГО;

информировать НБ обо всех изменениях, касающихся статуса первичного инвестора.

Между НБ и банком заключ. договор на выполнение функций перв. инвестора. Основаниями для проведения НБ-ом аукциона явл, наличие между НБ и Минфином договора о размещении, обслуживании и погашении гос. ЦБ; наличие решения (приказа) Минфина о проведении очередного выпуска гос. ЦБ; наличие глобального сертификата размещаемого выпуска.

НБ информирует инвесторов о предстоящем аукционе. Аукцион провод. с использованием программно-технич. комплекса НБ.

Обязат. условиями допуска перв. инвесторов к аукциону явл.:

1)наличие договора на выполнение функций перв. инвестора;

2)наличие у перв. инвестора сч. «Депо», открытого в уполномоч. депозитарии (или заключенного с НБ договора на выполнение функций уполномоч. депозитария);

3)наличие у уполномоч. представителя перв. инвестора доверенности на право совершения операций с гос.ЦБ и подписи соотв. документов;

4)предварит. регистрация уполн. представителя перв. инвестора в качестве пользователя программы технич. комплекса.

Аукцион проводится на основании заявок, подаваемых перв. инвесторами.

Заявка может содержать как конкурентное (не менее 1), так и неконкурентное (не более 1) предложения. В каждом конкурентном предложении указыв. цена %-ов от номинала, соотв. этой цене количество обл-ций и сумма покупки в рублях. Конкурентное предложение удовл. по цене заявленной инвестором, но не ниже цены, установленной Минфином в день проведения аукциона с учетом предложения НБ (цены отсечения).

По неконкур. предложению указыв.сумма покупки в рублях. Неконкур.предложение удовлетв. по средневзвешенной цене, сложившейся в ходе проведения аукциона.

Если ГО продаются на дисконтной основе, то цена по конкур. предложению опред.:

P=N*365(366)/(I*T+365(366)), где I – доходность в виде коэффициента; T – срок обращения.

До 12.00 дня проведения аукциона уполномоч. представитель перв. инвестора осущ. ввод заявки в прогроммно-технич. комплекс с удаленного терминала, установл. в НБ и получает уведомление о допуске заявки к участию в аукционе.Сумма ден. ср-в, направл. на приобретениеГО д.б. зарезервирована на врем. счете в НБ до 12.00 дня проведенияаукциона. По итогам ввода заявок НБ формирует сводную ведомость заявок и передает ее Минфину вместе с рекомендациями по ценовым условиям завершения аукциона (цена отсечения и средневзв. цена). Ведомость перед. не позднее 14.30 дня проведения аукциона. До 16.00 Минфин устанавл. условия завершения аукциона и передает в НБ поручение об удовлетворении заявок. Перв. инвесторам, заявки которых удовл., выдается протпкол об удовлетворении заявок, в кот. указыв. перечень удовл. предложений и количество зачисляемых на сч. «Депо» перв. инвестора.

Аукцион счит. состоявшимся, если продано не менее 10% объема выпуска. Излишне перечисл. ср-ва возвращ. перв. инвесторам.

НБ не позднее след. раб. дня перечисл. Минфину выручку от продажи обл-ций. Не размещенные на аукционе обл-ции НБ может продать в порядке доразмещения по цене, установл. Минфином.

-20-ОПЕРАЦ. С ГОС.Ц.Б. НА ВТОРИЧН.РЫНК.

На вторичн.рынке с гос.ц.б. могут соверш.виды сделак,как покупка и продаж.до погашен.,передача в кач-ве залога при кредитован. И сделки тип.»Рэпо»Сделки до погашен.предпогаг-ют покупку ц.б. с удержанием их до наступлен.срока погашен.,либо продажу с услов.,что бывш.собствен-ку эти ц.б. не вернутся.Эти ц.б. мог.быть проданы на вторичн.рынке.Гос.ц.б. явл.высоколиквидн.,надежн-ми активами.Они часто исполз-ся банками в кач. залога при кредитован.В это время банки явл.крупн.апперат-ми на РЦБ,сами получ.кредит от НБ под залог этих ц.б.(ломбард-е кредиты)Под сделкой»Рэпо»-ц.б. с обязательством продаж.по истечен.срока юр.лицу у котор.они были куплены,но по новой бол.высокой зафиксир.в договор»Рэпо»цене или наоборот.Покупат-ми ц.б. при сделках»Репо»выступ субъекты у котор.возник.потребн.в выгодном размещ. временносвоб.ср-в. Продавц-ми выступ.владельцы ц.б. у котор.возникла потребн.в ресурс. При соверш.сделак купли-продаж.и «Рэпо»,долж.учит-ся доход ц.б. на момент.заключ.сделки.Если облигац., приобрет.на аукционе, прод-ся до дня его погаш.,то ее доходность. (доходность к аукциону или доходность продавца) опред-ся

I_a=(P_в-P_a)*365(366)/P_a*T_a, где P_a - цена преобрет на аукц-не, P_в – цена прод.на вторичн.рынке, T_a - кол.дн.прошедш.после аукц-на.

Если облигац.покуп-ся в дан.день вне аукц-на и сохран-ся до погашен.,то ее доход-ть (доходность к погашению или доходность покупателя) опред-ся

I_n=(N- P_в)*365(366)/ P_в*T_n, где N-номинал, T_n - кол-во дней до погаш.

Все сделки на вторичн.рынке должн.соверш.через биржу.

-21- 17 ПОРЯДОК НАЧИСЛЕНИЯ И ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ ПО АКЦИЯМ И % ПО ОБЛИГАЦИЯМ.

Дивиденд – часть чистой пр. акций банка, подл. распред.среди акционеров, приходящаяся на 1 простую и привилегированную акцию.

Дивиденды по прив. акциям устан. в фиксированном размере на 1 акцию при их выпуске. В первую очередь производится начисл. и выплата дивид. по прив. акциям, затем по простым. В случае недост. пр. или убыт. банка выпл. дивид. производиться за счет и пределах РФ.

Дивиденды не нач. на собст. акции банка, выкупл. или числ.на его балансе. Акции могут продав. в порядке втор. обращения. Каждая такая сделка должна быть зарегистр. в банке. Право получить дивид. имеют только те лица, кот. зарегистр. в банке в качестве держателей акций не позднее, чем 30 дней до официально объявленной даты выплаты дивидендов.

Акционерам – резидентам дивиденды выплачиваются только в национальной валюте РБ; нерезидента – в бел. рублях, а если взносы сделаны в ин. валюте, то и в ин. валюте. Из суммы начисленных дивидендов банк удерживает подоходный налог (налог на доходы) и перечис. эти налоги в доход бюджета..

Сумма в %-тах, выплачиваемая при погашении

∑%=Н*П*Т/ДГ*100

Н - номинальная стоимость;П - %-ная ставка;Т – срок обращения; ДГ – кол-во дней в году.

Если доход выплачивается по купонному периоду, то:

∑%=Н*П*К/ДГ*100 К – купонный период.

По банковским облигациям %-ты налогом не облагаются.

-22-ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ,СУЩНОСТЬ,ВИДЫ.

Вал.операции –это:

1.операции, св-ые с переходом права собств-ти на вал.ценности, в т.ч. св-ые с исп-ем в кач-ве ср-ва платежа и/в

2.ввоз и пересылка в РБ, вывоз и пересылка из РБ бел.р.,ЦБ в бел.р.,ЦБ в и/в, и/в, плат.док-в в и/в

3.операции м/у резидентами и нерезидентами в бел.р.,а также с исп-ем ЦБ в бел.р

4.междунар.ден.переводы

5.операции м/у нерезидентами в бел.р.

6.переводы и/в и нерезидентами бел.р по счетам в банках-резидентах, не влекущие перехода права собст-ти на и/в и бел.р.

Вал.ценности – и/в, плат.док-ты в и/в, ЦБ в и/в, а также бел.р и ЦБ в бел.р при совершении с ними вал.операций.

Вал.операции м.клас-ся по:-традиционному признаку(на активные,пассивные,посреднические),-по месту проведения(за тер-ей РБ, за пределами РБ),- по субъектам(резиденты,нерезиденты),-по типу контрагентов(юр,ф лица,ИП).

Вал.операции, проводимые м/у резидентами и нерезидентами делятся на: текущие и операции, связ-ые с движением капитала.

К текущим вал.операциям относятся:

1.осущ-е расчетов по экспорту и импорту товаров, работ, услуг,инф-ции, прав на рез-ты интеллектуальной деят-ти,если срок м/у датой поступления ср-в(платежа) и датой отгрузки(поступление) товара, работ,услуг, инф-ции,прав не превышает 180 дней

2.предоставление и получение кредитов, займов на срок не свыше 180 дней

3.перевод и получение %-ов,дивидентов и др.доходов по вкладам(депозитам), инвестициям, заемным и кредитным операциям

4.операции неторгового хар-ра

К неторговым операциям отн-ся:

1.выплата ЗП, ден.довольствия, стипендии, пенсии, пособий, алиментов

2.переводы ср-в для оплаты командир.расходов раб-ов за рубежом

3.выплата ср-в, входящих в состав наследства

4.выплата компенсаций жертвам репрессий, членам их семей и наследникам

5.оплата содержания дипломатич.и др. офиц. представительств, консульских учр-й РБ,нах-ся за пределами РБ

6.уплата членских взносов в общественные, религиозные, междунар.орг-ции

7.уплата налогов

8.др.операции,перечень кот.устанавливает Президент РБ или по его поручению Совет Министров РБ

К операциям, связ.с движ-ем капитала относятся:

1.приобретение акций при их распределении среди учредителей,доли в УФ или пая в им-ве нерезидента

2.приобретение ЦБ, выпущенных резидентами или нерезидентами

3.переводы для осущ-я расчетов за недвижимое им-во

4.расчеты по экспорту и импорту с рассрочкой платежа свыше 180 дней

5.предоставление и получение кредитов и займов на срок свыше 180 дней

6.др.операции, не относящиеся к текущим

Выделение операций, св-ых с движение капитала вызвано особым режимом их проведения.

Для их проведения треб-ся либо разрешение, либо регистрация, либо уведомление Нац.банка.

 

-23-КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ ВАЛЮТЫ.

И/в-ин.ден.знаки в виде банкнот, казначейских билетов и монет, нах-ся в обращении и являющиеся законным плат.ср-ом на тер-и ин.гос-ва, а также ср-ва в ден.единицах ин. гос-в и междунар.расчетных единицах, нах-ся на счетах и во вкладах.

Конвертируемость валюты-возм-ть для участников внешне-эк.сделок обменивать ее на и/в и обратно без прямого вмешательства гос-ва в процесс обмена.

По степени конвертируемости различ:-свободно-конвертируемую,-ограниченную или частичную конвертируемую,-замкнутую неконвертируемую валюту.

Свободно-конвертируемая валюта(СКВ)-свободно и неограниченно обмениваемая на др.и/в.Это валюта индустриально-развитых гос-в и стран нефнеэкспортеров.

СКВ называют также резервной,т.к. центр.банки др.гос-в накапливают и хранят резерв ср-в для междунар.расчетов в этой валюте.

Ограниченно-конвертируемая валюта-нац.валюта стран, в кот.применяются валютные ограничения. Причиной ограничений явл.недостаток валюты. Примерами ограничений м.б.обмен на некоторые и/в и не по всем видам междунар.оборота или обмен только нерезидентом.

Вал.ограничения исп-ся с целью выравнивания сальдо плат.баланса, поддержание вал.курса, концентрация вал. ценностей в руках гос-ва.

Замкнутая неконвертируемая валюта-нац.валюта,кот.функционирует только в пределах одной страны.

КОТИРОВКА ВАЛЮТЫ

Цена ден. единицы дан.страны,выпаж-ая в ден.единицах др.страны назыв-ся вал.курсом.

Вал.курс играет существенную роль в междунар.эк-их отн-ях.

Колебания вал.курсов усиливают неустойчивость междунар.вал.кред. и эк. отн-й, приводят к необоснованному перераспределению нац.дохода м/у странами.

Вал.режим предполагает установление либл фиксированного, либо гибкого обменного курса.

Фиксированный курс означает зарегистрированный паритет цен, ден.единиц различных стран, поддерживаемый гос-вами.

Фиксированный курс в свою очередь делится на:

-реально фиксированный(возможен в условиях золотовал. стандарта);

-договорно фиксированный(при котором паритет регистрируется по отношению к золоту или какой-либо ин. валюте).

Гибкие- это изменяющиеся курсы. По степени гибкости курсы можно классифицировать след. образом:

1.привязка к одной валюте: одна страна привязывает свою валюту к одной из основных мир. валют, изредка проводя корректировку паритетов. Номин. вал. курс фиксирован в одной валюте и колеблется по отношению к другим вместе с колебанием валюты, с которой он связан. При этом эта ин. валюта находится в обращении как законное плат.средство.

2.привязка к корзине валют: номин. вал. курс фиксируется по корзине валют(СДР, евро или корзина составленная самой страной с учетом важности валют, используемой в межд. операциях);

3.ограничений колебаний по отношению к одной валюте. Стоимость валюты поддерживается в опред. пределах колебаний. При достижении границ диапазона гибкость вал. курсов исчезает;

4.ограничений колебаний в кооперативном режиме. Группы стран довариваются об удержании колебаний их взаимных обменных курсов в заранее установленных рамках по отношению к др. основным валютам мира;

5.корректировка по набору показателей. Привязка курса корректируется в зависимости от изменения отд. количеств. показателей(напр. от уровня инфляции). Данный механизм предполагает запланированное проведение обесценение нац. ден. единицы(девальвация);

6.регулируемый плавающий курс. Власти устанавливают и поддерживают курс, но часто изменяют его в зависимости от состояния плат. баланса межд. резервы и др. факторов. При этом корректировка производится автоматически;

7.свободноплавающий курс. Курс определяются рынком, вал. интервенции направлены на снижение темпов изменения, а не на установление уровня курса;

8. полностью свободноплавающий курс. Официальные инстанции вообще не вмешиваются в функционирование вал. рынка;

9. система множественных вал. курсов. В стране устанавливается более одного вал. рынка: официальный- более высокий для обслуживания на. долга, и вторичный- фиксированный или определяемый рынком для др. операций. Практика множественности вал. курсов не способствует стабилизации плат. баланса. Они применяются в период затруднения с внешн. платежами.

Реал-я страной того или иного режима св-на с соотв-щей политикой вал. интервенции центр.банков.

Вал.интервенция-покупка или продажа валюты центр.банками,направленная на изм-е спроса и предложения.

Уровень вал.курса опред.след.факторы:

1.пок-ль зк.роста

2.покупательная способноть нац.денег и относит.изм-е внутр.цен

3.сравнит.уровни % ставок

4.спекулятивные опер-и на междунар.вал.рынках

5.состояние и тенденции плат.баланса, степень зав-ти от внешних источников энергии и сырья

6.гос.регулирование и вал.политика центр.банка страны

7.плат-ть страны и доверие к нац.валюте на мир.рынке

8.инфляционные ожидания, темпы инфляции, рост ден.массы на внутр.рынке

Опред-е курса валюты назыв-ся котировкой.Сущ-ет 2 метода котировки: прямой и косвенный.

При прямой котировки ст-ть единицы и/в выр-ся в опред.кол-ве нац.ден.единиц.

При косвенной котировке за единицу принимается нац.валюта, курс кот. выр-ся в опред.кол-ве ин.валюты.

Осущ-я покупку-продажу и/в банки устанавливают 2 курса: курс покупателя, курс продавца(полная котировка).

Разница м/у ними назыв-ся маржой, кот. служат источником получ-я дохода и образ-я прибыли.

Процедура котировки, сост-щая в опред-и и регистрации межбанк.курса путем последующего сопоставления спроса и предложения по каждой валюте назыв-ся фиксингом.

Курс валют, определяемый как отн-е м/у 2-мя валютами,кот.расчитана на основе курса этих валют по отнош-ю к к-л 3-ей валюте назыв-ся кросс-курсом.

 

-24- ПОКУПКА ИН.ВАЛЮТЫ БАНКАМИ ПО ПОРУЧЕНИЮ СУБЪЕКТОВ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ.

Покупка ин.валюты на бирже осуществляется через исполняющий банк (уполномоченный банк) в котором открываются спец. счета для хранения купленной валюты. Для покупки ин.валюты на бирже клиент должен представить в исполняющий банк заявку в 2-ух экземплярах, а также копии договоров, подтверждающих обоснование покупки ин.валюты.

Между банком и субъектом хозяйствования заключается договор. При принятии к исполнению заявки в исполняющем банке на 2-ух её экземплярах делается отметка об обоснованности покупки ин.валюты и принятии её к исполнению.

Первый экземпляр заявки возвращается клиенту, второй остаётся в исполняющем банке. заявка имеет произвольную форму при этом обязательными реквизитами её являются:

наименование покупателя; сумма покупки в рублях и ин.валюте; целевое направление покупки ин.валюты; № счета с которого производится оплата покупаемой валюты; №специального счета; согласие на покупку ин.валюты по биржевому курсу на день проведения торгов либо желаемый курс покупки; подписи и печать субъектов хозяйствования.

В договоре должно быть зафиксировано согласие субъектов хозяйствования на осуществление обратной продажи ин.валюты при непредставлении в исполняющий банк заявки на продажу или ПП на перевод с продажей неиспользованного остатка ин.валюты по биржевому курсу, сложившемуся на торгах в день проведения обратной продажи. Сумму покупки в бел.р. клиент перечисляет после представления заявки, но до проведения торгов.

Банк оформляет сводную заявку и по электронной почте передаёт её на биржу накануне торгов. В день проведения торгов заявка должна быть подтверждена или скорректирована. До 10:00 дня проведения торгов банк должен на счете биржи забронировать ин.валюту и бел.рубли. купленная валюта сначала зачисляется на транзитный счет купленной валюты банка, а затем, после полной оплаты и уплаты КВ купленная валюта зачисляется на специальный счет клиентов в ин.валюте.

Спец. счет открывается на отдельном лицевом счете балансового текущего валютного счета для его открытия клиент должен представить дубликат извещения о присвоении УНП, справку ФСЗН о регистрации в качестве плательщика взносов в данный фонд и справка Белгосстраха.

На этом спец. счете купленная валюта хранится до её использования в течении 7 рабочих дней, а с разрешения НБ до 30 рабочих дней. Если в течении этого срока валюта использована не будет, то клиент должен не позднее последнего дня установленного срока хранения ин.валюты на спец. счете, представить документы для обратной продажи. ПП на перевод с продажей и заявку на продажу с согласия на продажу ин.валюты по биржевому курсу на день соответствующих торгов. Если документы представлены не будут, то исполняющий банк в течении последующих 2 рабочих дней приобретает ин.валюту по биржевому курсу, либо продает её на бирже. За покупку ин.валюты банк взимает КВ в бел.рублях или ин.валюте (путем списания, перечисления со счета субъекта хозяйствования либо путем уменьшения перечисляемой субъекту хозяйствования суммы).

На внебиржевом рынке ин.валюта может приобретаться у исполняющего банка (как с зачислением купленной валюты на специальный счет, так и с осуществлением перевода с покупкой)либо у банка-продавца (только с зачислением купленной валюты на спец. счет в исполняющем банке).

В первом случае, покупка осуществляется в порядке, аналогичном приобретению на бирже.

Во втором случае, в исполняющий банк представляется заявка в 3 экземплярах, которые затем с отметкой исполняющего банка об обоснованности покупки передаются клиенту для передачи в банк- продавец. Банк-продавец на всех экземплярах делает отметку о принятии к исполнению первый экземпляр оставляет у себя, а второй (для исполняющего банка) и третий возвращает клиенту. Если купленная валюта в этом случае не будет использована в установленный срок, то в банк должно быть предоставлено ПП на перевод с продажей с указанием курса продажи.За покупку ин.валюты на внебиржевом рынке КВ не удерживается. Банк получает доход за счет разницы между курсом покупки и курсом продажи.

При изменении цели в банк должно быть представлено уведомление установленной формы, а аткже копии договоров, подтверждающих основания для покупки ин.валюты. Если ранее приобретенная валюта возвращается клиенту в связи с несостоявшейся сделкой, то она зачисляется на его транзитный валютный счет. После представления клиентом документов, подтверждающих покупку ин.валюты данная ин.валюта может быть либо продана путем проведения обратной продажи, либо зачислена на спец. счет для повторного её использования.

При возврате ин.валюты она может быть зачислена на специальный счет с конверсией. перечисление бел. рублей в оплату ин. валюты может производится со следующих счетов: текущего расчетного, благотворительного, других счетов субъектов хозяйствования.

 

-25 - ПОРЯДОК ПРОДАЖИ ИН.ВАЛЮТЫ ПО ПОРУЧЕНИЮ СУБЪЕКТОВ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ.

Порядок проведения обязательной продажи ин.валюты регламентируется Указом Президента РБ от 17.07.2006 г. №452 «Об обязательной продажи ин.валюты» и инструкцией о порядке осуществления продажи ин.валюты на внутреннем валютном рынке от 13.09.2006г. №129. В соответствии с Указом Президента РБ юридические лица и ИП резиденты РБ обязаны осуществлять обязательную продажу ин.валюты в размере 30% от суммы выручки в ин.валюте.

Обязательной продаже подлежат 11 свободно конвертируемых валют и российские рубли.

Под выручкой в ин.валюте понимаются средства в ин. валюте, поступающие по следкам, предусматривающим:

- с юридическими лицами нерезидентами и физическими лицами нерезидентами, осуществляющими предпринимательскую деятельность: на возмездной основе, передачу товара, инфо, прав на результаты интеллектуальной деятельности, выполнение работ, оказание услуг;

- с банками и небанковскими кредитно финансовыми учреждениями: финансирование под уступку денежного требования (факторинг), по денежным обязательствам, вытекающим из сделок, указанных выше или учет (покупка) ценных бумаг, выполняющих функцию расчетных документов по сделкам, указанным выше;

- с физическими лицами: реализацию за ин.валюту товара, работ, услуг юридическими и ИП на территории РБ и за её пределами.

Для осуществления обязательной продажи юридическим лицам и ИП открываются:

а)специальные транзитные валютные счета;

б)специальный счет для аккумулирования средств в ин.валюте для погашения задолженности в ин.валюте по кредитам, полученным от Правительства под гарантию Правительства, кредитам, займам, предоставленным нерезидентами или банками РБ и использованным на приобретение объектов лизинга либо имущества, относимого к ОС, участвовавшим в предпринимательской деятельности, используемым для собственного производства и лизингу.

Транзитный счет открывается на отдельном счете балансового счета, на котором открывается счет в ин.валюте и только к тем счетам, на которых в соответствии с режимом счета возможно поступление выручки в ин.валюте. На транзитный счет зачисляются средства в ин.валюте, поступившие в адрес предприятия. Данный счет открывается банком самостоятельно при первом поступлении ин.валюты без представления в банк каких-либо документов.

Специальный счет для аккумулирования открывается в порядке. определенном НБ РБ.Закрытие транзитного счета без специального счета для аккумулирования осуществляется банком одновременно с закрытием счета в ин.валюте, к которому они были открыты. После поступления ин.валюты на транзитный счет банк не позднее следующего рабочего дня представляет юридическому лицу или ИП выписку по транзитному счету.

Для осуществления обязательной продажи субъектом хозяйствования представляется в банк не позднее 7 рабочих дней со дня поступления выручки на счет: 1)реестр распределения ин.валюты; 2)ПП на сумму ин.валюты подлежащую продаже в счет обязательной продажи; 3)ПП на перечисление ин.валюты с транзитного счета на счет к которому открыт тран