Переваги та недоліки форфейтингового фінансування

З викладеного вище випливає висновок, що форфейтинг є досить гнучким інструментом міжнародних фінансів. Однак для нього характерні деякі обмеження:

• експортер має бути згодний продовжити термін кредиту на період від 6 місяців до 10 років і довше;

• експортер має бути згоден приймати погашення боргу серіями;

• якщо імпортер не є державним агентом чи міжнародною компанією, повернення боргу має бути безумовно і безвідклично гарантоване банком чи державним інститутом, прийнятним для форфейтера.

У цілому ж цей інструмент має як переваги, так і недоліки для всіх, хто його використовує.

Переваги для експортера

1. Надання форфейтингових послуг на основі фіксованої ставки.

2. Фінансування за рахунок форфейтера без права регресу на експортера.

• Можливість одержання готівки відразу після постачання продукції чи надання послуг, що сприяє поліпшенню загальної ліквідності, знижує обсяг банківських позик, дає можливість реінвестувати кошти.

• Відсутність витрат часу і грошей на управління боргом чи на організацію його погашення.

• Відсутність ризиків (усі валютні ризики, ризики зміни процентних ставок, а також ризик банкрутства гаранта несе форфейтер).

• Простота документації і можливість швидкого оформлення вексельних боргових інструментів.

7.Конфіденційний характер цих операцій.

8. Можливість швидко впевнитися в тому, що форфейтер готовий фінансувати угоду, оперативно погодити умови угоди.

9.Можливість заздалегідь одержати від форфейтера опціон па фінансування угоди за фіксованою ставкою, що дає змогу експортеру підрахувати свої витрати і включити їх у контрактну ціну, розрахувати інші підсумкові цифри.

Недоліки для експортера

І. Необхідність підготувати документи таким чином, щоб на самого експортера не було регресу у випадку банкрутства гаранта, а також необхідність знати законодавство країни імпортера, що визначає форму векселів, гарантій і авалю.

2.Можливість виникнення ускладнень у випадку, якщо імпортер пропонує гаранта, що не влаштовує форфєйтера.

3.Більш висока, ніж при звичайному комерційному кредитуванні, маржа форфєйтера.

Переваги для імпортера

1. Простота і швидкість оформлення документації.

2.Можливість одержання кредиту за фіксованою процентною ставкою.

3. Можливість скористатися кредитною лінією з банку.

Недоліки для імпортера

1.Зменшення можливості одержати банківський кредит при користуванні банківською гарантією.

• Необхідність платити комісію за гарантію.

• Більш висока маржа форфєйтера.

• Можливість виникнення труднощів з оплатою векселя як абстрактного зобов'язання у випадку постачання некондиційних товарів чи невиконання експортером яких-небудь інших умов контракту.

Переваги для форфєйтера

1.Простота і швидкість оформлення документації.

2. Можливість легко реалізувати куплені активи на вторинному ринку.
З.Більш висока маржа, ніж при операціях кредитування.

Недоліки для форфейтера

1. Відсутність права регресу у випадку несплати боргу.

2.Необхідність знання вексельного законодавства країни імпортера.

• Відповідальність за перевірку кредитоспроможності гаранта.

• Необхідність нести всі процентні ризики до закінчення терміну векселів. 5.Неможливість виконати платіж раніше терміну.

Недоліки, зазначені в пунктах 2 і 3, характерні не тільки для форфєйтера. Тут вони зазначені з тієї причини, що для форфейтера не складаються додаткові боргові угоди, на які він міг би послатися. Варто також пам'ятати, що форфейтер несе політичні й інші ризики (ризики трансферту, ризики коливання курсів валют). Вони не зазначені як недоліки для форфейтера, оскільки притаманні будь-якій формі міжнародного кредит).

Переваги для гаранта

1. Простота оформлення угоди.

2.Одержання комісії за свої послуги.

Недолік для гаранта

Він один, але дуже важливий, і полягає в тому, що гарант бере на себе абсолютне зобов'язання оплати векселів, що гарантуються.