Валютный рынок. Конвертируемость и обратимость валют.

Валютные рынки – это особая сфера организационно-экономических отношений по купле-продаже валюты и платежных документов, выраженных в иностранных валютах (чеки, векселя, активы и т.д.). Валютные рынки включают механизм осуществления международных расчетов во внешней торговле. Организационно этот механизм представляет собой совокупность банков и компаний, осуществляющих куплю-продажу валюты. Центральное место в них занимают крупные многонациональные банки, имеющие отделения в разных странах мира.

Валютные сделки подразделяются на сделки, относящиеся к рынку спот, и срочные, или форвардные сделки.

Валютные сделки рынка спот – это рынки немедленной поставки валют (в течение двух рабочих дней), к числу которых относятся валютный клиринг и хенджирование валюты.

Валютный клиринг (или клиринговые услуги) – это система безналичных денежных расчетов во внешней торговле, осуществляемых на основе международных платежных соглашений в наиболее предпочтительный для клиента валюте. Валютный клиринг обычно связан с валютными расчетами в процессе международной торговли.

Хеджирование валюты – действия, направленные на то, чтобы не допустить ни чистых активов, ни чистых пассивов в иностранной валюте, предотвратив тем самым нежелательные последствия, возникающие в результате быстро меняющихся условий международных валютных рынков.

Форвардные валютные сделки – это срочные контракты, когда обмен валюты по заранее установленному курсу заключается на определенную дату в будущем.

Обмен валют и международные расчеты осуществляются на основе валютных курсов. Валютный курс – это цена денежной единицы данной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

Можно выделить три основных режима установления валютных курсов:

- твердые курсы валют – это такой курс, при котором валюты разных стран соотносятся по количеству содержащегося в них чистого золота. Он имел место при золотом стандарте и основывался на золотом паритете – соотношении двух денежных единиц по количеству содержащегося в них чистого золота, установленному данным государством и зафиксированному государством.

- фиксированные – соотношение курсов национальных валют, установленных в золотом содержании по отношению к доллару США в соответствии с официальной ценой золота в долларах;

- система плавающих курсов валют – это курс, который определяется не золотым содержанием, а спросом и предложением на валюту.

Факторы, влияющие на спрос и предложение иностранной валюты.

На валютный курс оказывает влияние вся совокупность внутренних и внешних экономических отношений страны. Размер спроса на валюту определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг; расходами на туризм; выполнением разного рода платежей. Размер предложения валюты зависит от величины займов, которые страна получает; объемов экспорта.

Динамика курса валют формируется на мировом валютном рынке под воздействием многочисленных факторов. К их числу относятся: уровень производительности труда в стране; темпы роста валового национального продукта; реальная покупательная способность денег и уровень инфляции в стране. Эти факторы оказывают влияние и на развитие обменных процессов между денежной массой и массой товаров и услуг, и таким образом определяют покупательную способность национальной денежной единицы.

Паритет покупательной способности – соотношение обменного курса валют между двумя странами, уравнивающие их покупательную способность к определенному набору товаров и услуг. В этой связи курсовые соотношения валют определяются путем сопоставления цен товаров двух стран в виде использования “потребительской корзины” товаров и услуг. В зависимости от набора товарной номенклатуры паритет покупательной способности может быть частным – по группе товаров широкого потребления и общим – по всему общественному продукту. Паритет покупательной способности показывает, чему равна покупательная способность денежной единицы одной страны, выраженной в денежных единицах других стран.

Определение паритета покупательной способности обменного валютного курса является весьма приблизительным, т.к. оно зависит от структуры и стоимости “потребительской корзины”, которые, как правило, в разных странах существенно отличаются друг от друга.

Конвертируемость валюты представляет собой способность национальной денежной единицы свободно обмениваться на валюты других стран и использоваться в различных международных расчетах.

С точки зрения режима обратимости различают свободно конвертируемую валюту (СКВ), частично конвертируемую и неконвертируемую.

СКВ обладает полной внутренней и внешней обратимостью, те беспрепятственно используется во всех видах внешнеэкономических операций, связанных как с текущими расчетами, так и с переводом капитала между странами.

Чистая конвертируемость валюты чаще всего предполагает свободное ее использование только иностранными юридическими и физическими лицами, преимущественно в текущих и только во внешнеторговых расчетах.

Неконвертируемыми являются валюты тех стран, которые применяют жесткие запреты и ограничения по ввозу, вывозу, обмену, продажам и покупкам национальной и иностранной валюты. К их числу в основном относятся валюты развивающихся стран.

В настоящее время Россия ориентирована на переход к рыночному типу хозяйства и интеграцию в мировую экономику. В этих условиях неизбежным является переход к конвертируемости рубля. Осуществление конвертируемости рубля предполагает: проведение ряда обще-экономических мер, направленных на стабилизацию экономики, обновление производственного аппарата и резкое повышение на этой основе производительности труда, доведении качества и эффективности производства до мирового уровня, создание товаров, способных конкурировать на мировом рынке. К сдерживающим моментам введения конвертируемости рубля относятся: нестабильность рыночных отношений во внутрихозяйственных связях, нарушение принципов валютного регулирования в стране и во внешнеэкономической деятельности.

Переход к развитому рынку невозможен без конвертируемости валюты, поэтому ее осуществление является неизбежным. В сложившихся экономических условиях в России конвертируемость рубля необходимо проводить постепенно, начинаю с частичной конвертируемости.

 

ПРОДУКТ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОГО ТРУДА ГР. № 132.

ПОЛЬЗУЙТЕСЬ НА ЗДОРОВЬЕ!

Г.