Диагностика банкротства предприятия.

С точки зрения управления возможное наступление банкротства является кризисным состоянием предприятия. Это значит, что оно неспособно осуществлять финансовое обеспечение своей производственной деятельности. Неплатежеспособность предприятия соответствует неудовлетворительная структура баланса.

Существующая официальная процедура диагностики кризисного состояния предприятия предусматривает определение четырех коэффициентов

· коэффициента текущей ликвидности (Ктл);

· коэффициента обеспеченности собственными средствами (Косс);

· коэффициента восстановления платежеспособности предприятия (Квп);

· коэффициента утраты платежеспособности предприятия (Куп).

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными и денежными средствами для ведения хозяйственной деятельности, своевременности погашения его срочных обязательств:

Ктл= оборотные активы/ (краткосрочные обязательства- доходы будущих периодов- резервы предстоящих расходов);

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:

Косс= Капитал и резервы+долгосрочный заемный капитал-внеоборотные активы/Оборотные активы;

Структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно, если, Ктл < 2, а Косс < 0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного Ктл к его установленному значению.

К вп= [Ктл+ 6/Т(Ктл-Ктлн)]/2,

где Ктл- фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

Ктлн- значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

2-нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

Т- отчетный период (3,6,9 или 12 месяцев);

6- период восстановления платежеспособности (месяцы).

Если Квн > 1, это значит, что у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, если Квн > 1 такой возможности нет.

При значении Квп <1 определяет коэффициент утраты платежеспособности по формуле:

Куп= [Ктл+ 3/Т (Ктл-Ктлн)]/ 2;

Где 3- период утраты платежеспособности предприятием (месяцы).

Если Куп >1, это свидетельствует о наличии реальной возможности предприятия не утратить платежеспособность. Если Куп < 1 предприятию грозит утрата платежеспособности.

Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной по таким основаниям может быть отложено на срок, определяемый федеральным органом по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению, если установлено наличие реальной возможности восстановления платежеспособности предприятия.

Для анализа несостоятельности в условиях неопределенности и риска может эффективности использоваться имитационное моделирование. В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используется дискриминантные факторные модели известных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Бивера и других.

Российскими учеными модифицированы модели прогнозирования банкротства с их адаптацией к отечественным условиям. Модель показателя риска банкротства, получееная Иркутсткими учеными имеет следующий вид:

R= 0,838 К1+К2+0,054К3+0,63 К4;

Где К1- отношение оборотного капитала к активу;

К2-отношение чистой прибыли к собственному капиталу;

К3- отношение выручки от реализации к активам;

К4-отношение чистой прибыли к затратам(непокрытого убытка с минусом);

В России для обобщающей оценки финансовой устойчивости предприятия может быть использована шкала Донцовой и Никифоровой.

1 класс- предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств.

2 класс- предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

3 класс- проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным.

4 класс- предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровления. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

5 класс- предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.