Характеристика фінансової стійкості за критерієм ліквідності

Інформаційною базою для проведення розрахунків є баланс підприємства (форма № 1). Обчислення показників здійснюють на початок і кінець звітного року. Ліквідність характеризує спроможність майна підприємства швидко перетворитись у грошові кошти для негайного погашення його заборгованості.

Аналіз ліквідності полягає у порівнянні статей активу Балансу, які згруповані за ознакою ліквідності та розміщені в порядку спадання ступеня ліквідності, зі статтями пасиву, які згруповані за ознакою терміновості погашення і розміщені в порядку збільшення строків зобов’язань.

За ступенем ліквідності розрізняють активи:

А1. Найбільш ліквідні. До них належать грошові кошти, їх еквіваленти та поточні фінансові інвестиції (сума рядків ф. №1: 1160, 1165).

А2. Швидкореалізовувані. До таких активів належать дебіторська заборгованість та інші оборотні активи (сума рядків 1125, 1130, 1135, 1155 ф. №1).

А3. Повільно реалізовувані. До них відносяться запаси підприємства (рядок 1100 ф. №1).

А4. Важкореалізовувані. Вони включають нематеріальні активи, незавершене будівництва, основні засоби, довгострокові фінансові інвестиції та інші необоротні активи (рядок 1095 ф. №1).

Зобов’язання підприємства за ступенем терміновості їх погашення розподіляють на групи:

П1. Найбільш термінові зобов’язання. До них належать поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями, поточні зобов’язання підприємства за розрахунками (сума рядків 1610, 1620, 1625, 1630 ф. №1).

П2. Короткострокові зобов’язання. До них належать короткострокові кредити банків, векселі видані, кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги та інші короткострокові пасиви (сума рядків 1600, 1615, 1690 ф. №1).

П3. Довгострокові зобов’язання. Вони включають довгострокові кредити банків та інші довгострокові зобов’язання (сума рядків 1510, 1515, 1520 ф. №1).

П4. Постійні пасиви. До них належать джерела власних коштів підприємства, тобто власний капітал та прирівняний до нього капітал (довгострокові і поточні забезпечення, цільове фінансування) (сума рядків 1495,1525, 1660, 1665 ф. №1).

Для проведення аналізу ліквідності Балансу підприємства необхідно скласти таблицю №2.2:

Таблиця 2.2

Аналіз ліквідності балансу за 2013 рік:

Активи	Розмір	Пасиви	Розмір	Надлишок(+), нестача(-)
На початок року	На кінець року	На початок року	На кінець року	На початок року (гр.1 - гр.. 3)	На кінець року (гр. 2-гр. 4)
а			Б
А1. Найбільш ліквідні			П1. Найтерміновіші зобов’язання
А2. Швидкореалізовувані			П2. Короткострокові
А3. Повільнореалі зовувані			П3. Довгострокові
А4. Важкореалізо вувані			П4. Постійні			-812539	-872774

 

Ідеальним вважається стан, коли спостерігається система співвідношень:

А1>= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 <= П4.

В нашому випадку, виконується лише третя умова балансу (А3 >= П3).

Узагальнюючий коефіцієнт ліквідності становить:

На початок року

На кінець року

Отже значення узагальнюючого показника ліквідності на кінець року зменшилось на 1,9%.

Для оцінки ступеня ліквідності необхідно також обчислити такі відносні показники:

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності, який відображає частину поточної заборгованості, яку підприємство може негайно погасити в найближчий час. Він розраховується за формулою:

,

де К_{абс.лікв}. – коефіцієнт абсолютної ліквідності;

ГКЕ – грошові кошти та їх еквіваленти (сума рядків 1165 ф. №1);

ПЗ – поточні зобов’язання (рядок 1695 ф. №1).

Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності повинно перебувати в межах 0,2 – 0,35. Якщо ж коефіцієнт набуває значення, нижче ніж 0,2 – це означає, що у підприємства не вистачає грошових коштів на покриття невідкладних зобов’язань.

.

де , – значення коефіцієнтів абсолютної ліквідності на початок та кінець року відповідно.

Як бачимо, коефіцієнти абсолютної ліквідності мають значення менше, ніж 0,2, що свідчить про те, що грошових коштів підприємства не вистачає, щоб покривати невідкладні зобов’язання.

2. Коефіцієнт критичної ліквідності, який характеризує очікувану платоспроможність підприємства через період, що дорівнює тривалості одного обороту дебіторської заборгованості. Він розраховується за формулою:

,

де К_{кр.лікв}. – коефіцієнт критичної ліквідності;

ПФІ – поточні фінансові інвестиції (рядок 1160 ф. №1);

ДебЗ - дебіторська заборгованість.

Нормальним вважається стан, коли значення цього коефіцієнта перевищує одиницю.

Як бачимо, на кінець року спостерігається значне збільшення коефіцієнта критичної ліквідності. Це свідчить про здатність підприємства покрити свої поточні зобов’язання протягом періоду: 2,3 рази на початок періоду, майже 6 разів – на кінець поточного періоду.

3. Коефіцієнт покриття або коефіцієнт поточної ліквідності характеризує здатність підприємства погасити поточні зобов’язання протягом періоду, що дорівнює тривалості обороту його оборотних активів. В цьому випадку розглядається не тільки забезпечення своєчасних розрахунків з дебіторами та реалізації готової продукції, а й продажу в результаті потреби інших оборотних засобів (сировини, матеріалів тощо). Він обчислюється за формулою:

,

де К_покр. –коефіцієнт покриття; З – запаси. Нормальним значенням цього коефіцієнту вважається, коли воно перевищує 2.

Значення цих коефіцієнтів становить

Як бачимо, показники коефіцієнтів покриття як на початок, так і на кінець року мають позитивні значення і перевищують К_покр =2. Це свідчить про спроможність підприємства повністю покрити свої поточні зобов’язання протягом періоду одного обороту оборотних активів підприємства.