Розділ 3: аналіз фінансової стійкості

Фінансова стійкість є однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства. Вона свідчить про ступінь незалежності підприємства щодо володіння майном, що знаходиться в його розпорядженні, та його використанні. Цей ступінь незалежності оцінюють за такими критеріями:

· Рівнем покриття матеріальних оборотних коштів (запасів) стабільними джерелами фінансування;

· Ліквідністю підприємства (тобто потенційною спроможністю підприємства покрити свої термінові зобов’язання мобільними активами);

· Часткою власного та прирівняного до нього капіталу у сукупних джерелах фінансування.

Характеристика фінансової стійкості за критерієм покриття запасів стабільними джерелами фінансування.

Інформаційною базою для проведення розрахунків є Баланс підприємства (форма 1). Обчислення показників здійснюється на початок та кінець звітного року.

Розрізняють чотири типи фінансової стійкості:

1. Абсолютна стійкість має місце, коли виконується нерівність

З< ВОК.

Це означає, що для забезпечення формування запасів підприємства достатньо його власних обігових коштів. В цьому випадку гарантується повна платоспроможність підприємства.

ВОК п = (537677-0-0-93113) - 293483= 444564-293483 = 151081 (тис.грн.)

ВОК к= (575561-0-0-38199)-278348 = 537362-278348 = 259014 (тис.грн.)

Отже, на початку періоду запаси менші за ВОК: 123882 < 151081. На кінець періоду запаси менші за ВОК: 109413<259014. Тому можна говорити про абсолютну фінансову стійкість підприємства у 2013 році.

2. Нормальна стійкість характеризується виконанням співвідношення:

З< ВОК + К^Д ,

де К^Д - довгострокові кредити та позики.

З<ВОК< К^Д

На початок періоду: К^Д + ВОК =151081+0=151081, отже запаси менші за суму кредитів і власних обігових коштів.

На кінець періоду: К^Д + ВОК=259014+0, отже запаси менші за суму кредитів і власних обігових коштів.

Нестійкий фінансовий стан виникає тоді, коли для забезпечення запасів, крім власних обігових коштів та довгострокових кредитів і позик залучаються короткострокові кредити та позики. В цьому випадку платоспроможність підприємства порушена, але є можливість її відновити. Для такого типу фінансової стійкості виконується нерівність:

З < ВОК + К^Д + К^К,

де К^К – короткострокові зобов’язання (рядок 1600 ф. №1).

На початок періоду: ВОК + К^Д + К^К = 151081+15334+0=166415 (тис.грн)

На кінець періоду: ВОК + К^Д + К^К = 259014+0=259014(тис.грн)

Отже, на початок і кінець звітного періоду ця рівність виконується, тобто запаси менші.

3. Кризовий фінансовий стан має місце, коли для забезпечення запасів не вистачає стабільних джерел їх формування. В цьому випадку підприємству загрожує банкрутство:

З > ВОК + К^Д + К^К.

На початок і кінець звітного періоду дана рівність не виконується, тобто підприємству вистачає джерел для формування запасів.

З метою проведення аналізу фінансової стійкості підприємства необхідно скласти таблицю № 2.1.

Таблиця 2.1.

Аналіз фінансової стійкості підприємства за критерієм стабільності джерел покриття запасів

Номер рядка	Показник	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1.	Власний капітал
2.	Необоротні активи
3.	Власні обігові кошти (р.1 - р.2)
4.	Довгострокові зобов’язання
5.	Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів (р.3 + р.4)
6.	Короткострокові кредити та позики
7.	Загальний розмір основних джерел покриття запасів (р. 5 + р.6)
8.	Запаси
9.	Надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів (р.3-р.8)
10.	Надлишок(+) або нестача (-) власних коштів і довгострокових кредитів і позик (р.5 –р.8)
11.	Надлишок або нестача основних джерел покриття запасів (р.7-р.8)
12.	Тип фінансової стійкості	Абсолютна	Абсолютна
13.	Надлишок або нестача коштів на 1 грн. запасів (р.11: р.8)	0,34	1,37

Як бачимо, підприємство характеризується абсолютною стійкістю як на початок звітного періоду, так і на його кінець. На 1 грн. запасів коштів вистачає.