Модель перерахування чистого прибутку в чистий грошовий потік

Чистий прибуток Коректування чистого прибутку 1. Видатки, пов'язані з амортизацією 2.1 Додати (відняти) як результат зміни статей оборотних коштів Збільшення рахунку Зменшення рахунку 2.2. Додати (відняти) як результат зміни рахунків поточних пасивів Збільшення рахунку Зменшення рахунку 3. Додати (відняти) як результат прибутку або збитку за рахунок продажу активів Прибуток за рахунок продажу активів Збиток за рахунок продажу активів Грошовий потік внаслідок операційної діяльності

$XXX + – + + – – + $YYY

 

Зробимо пояснення кожної категорії коректувань.

1. Амортизаційні витрати, що відображають зношування матеріальних і нематеріальних основних коштів включені у витрати підприємства за період часу. У той же час вони не пов'язані з якими-небудь грошовими платежами даного періоду. Оскільки при розрахунку чистого прибутку амортизаційні витрати її зменшували, і таке зменшення не приводило до грошових відтоків, то їхня величина повинна бути додана до чистого прибутку при коректуванні її в грошовий потік від операційної діяльності. Ще раз підкреслимо, що амортизація не генерує позитивний грошовий потік, а додається до чистого прибутку з метою перерахування її в грошовий потік. Помітимо, що при розрахунку грошового потоку від операційної діяльності за допомогою прямого методу амортизаційні витрати взагалі не фігурували в розрахунку.

2. Пояснимо коректування чистого прибутку внаслідок зміни негрошових оборотних коштів на прикладі дебіторської заборгованості. Збільшення дебіторської заборгованості за період часу означає, що виручка, зазначена у звіті про прибуток на основі методу нарахувань, більше чим отримані кошти. Протягом звітного періоду підприємство відвантажувало товар споживачам, відображаючи ці операції збільшенням дебіторської заборгованості, отримувало гроші від споживачів, коли минав строк дебіторської заборгованості, але в підсумку дебіторська заборгованість збільшилася, тобто сума загального боргу споживачів підприємства зросла. Тобто, виходить, що фактична кількість грошей на підприємстві зменшилася, тому що зросли борги підприємству. Отже, чистий прибуток на основі виручки, розрахованої методом нарахування, повинен бути зменшений на величину збільшення дебіторської заборгованості. Нехай тепер величина передоплачених витрат підприємства зменшилася, як це мало місце на підприємстві “ЧИСТА” в XY році. На початок року передоплачені витрати становили 108 тис. грн, а на кінець року – 64 тис.грн. Оскільки обсяг цього ресурсу на підприємстві за період часу зменшився, то це означає, що підприємство заощадило гроші. Але відомо, що гроші зекономлені є гроші зароблені, тобто відзначена зміна предоплачених витрат привела до позитивного грошового потоку. Стає очевидним загальне правило: чистий прибуток повинен зменшуватися на величину збільшення негрошових оборотних коштів і збільшуватися на величину їхнього зменшення. Це правило відображене в наведеній вище моделі під номером 2.1.

Прямо протилежна формула діє відносно короткострокових заборгованостей. Нехай величина кредиторської заборгованості збільшилася протягом звітного періоду. Це означає, що борги підприємства постачальникам зросли стосовно обсягу матеріальних ресурсів, придбаних підприємством і використаних у реалізованій продукції. Збільшення боргів позичальника означає збільшення грошей і навпаки. Загальне правило таке: чистий прибуток повинен збільшуватися на величину збільшення будь-якої статті короткострокових заборгованостей і зменшуватися на величину їхнього зменшення. Ця формула відображена в п.2.2 моделі непрямого методу.

3. Прибуток від продажу об'єкта активу (який виходить у тому випадку, коли ціна продажу активу перевершує його балансову вартість) входить окремим рядком у звіт про прибуток, оскільки бере участь у розрахунку податку на прибуток. У той же час, цей прибуток не має ніякого відношення до операційної діяльності. Більше того, величина прибутку враховується двічі: перший раз у складі звіту про прибуток, і, значить, бере участь у формуванні чистого прибутку, другий раз цей прибуток бере участь у складі позитивного грошового потоку від продажу цього активу в розділі «інвестиційна діяльність». Отже, з величини чистого прибутку варто відняти прибуток від продажу активу. Якщо актив проданий зі збитком, то цей збиток ураховується у звіті про прибуток. У той же час, він не приводить ні до яких грошових відтоків (як і амортизація). Отже, збиток від продажу активу варто додати до величини чистого прибутку при перерахуванні його на грошовий потік.

У табл. 6.6. представлений звіт про рух грошей компанії «ЧИСТА», складений на основі непрямого методу. Розділ «операційна діяльність» складений у повній відповідності з наведеною вище моделлю. Насамперед, до величини чистого прибутку додані амортизаційні відрахування. Потім зроблене коректування на зміну негрошових статей оборотних коштів: дебіторської заборгованості, товарно-матеріальних коштів і передоплачених видатків. Аналогічне коректування (але за допомогою протилежної формули) зроблено на зміну статей короткострокових заборгованостей: кредиторської заборгованості, нарахованих зобов'язань, і заборгованості по податку на прибуток. Останній коригувальний вплив полягав в тому, що із чистого прибутку було віднято прибуток від продажу активу. Чистий грошовий потік від операційної діяльності склав мінус 105 тис. грн., що закономірно збіглося з аналогічним результатом, отриманим за допомогою прямого методу. Розділи «інвестиційна діяльність» і «фінансова діяльність» залишилися такими ж, як і у звіті про рух грошей, складеному за допомогою прямого методу.

Табл. 6.6

Звіт про рух грошових коштів (непрямий метод)

рік	XX рік	XY рік
Операційна діяльність
Чистий прибуток	1 365,23	1 114,52
Амортизація	820,00	740,00
Грошовий потік від операцій	2 185,23	1 854,52
Грошові потоки за рахунок зміни оборотних коштів:	(239,74)	(1 349,11)
дебіторської заборгованості	(169,00)	(793,89)
товарно-матеріальних запасів	(82,74)	(599,22)
передоплачених видатків	12,00	44,00
Грошові потоки за рахунок зміни короткострокових заборгованостей	123,24	(360,71)
кредиторської заборгованості	95,47	(371,73)
нарахованих зобов'язань	20,27	22,75
інших заборгованостей	7,51	(11,73)
Прибуток/збиток від продажу активів	(100,00)	(40,00)
Грошовий потік від операційної діяльності	1 968,72	104,70
Інвестиційна діяльність
Покупка активів	(1650,00)	(200,00)
Продаж активів	700,00	400,00
Грошовий потік від інвестиційної діяльності	(950,00)	200,00
Фінансова діяльність
Одержання додаткової банківської позички	(140,00)	400,00
Одержання довгострокових кредитів
Погашення довгострокових кредитів	(500,00)	(500,00)
Дивіденди виплачені	(320,00)	(200,00)
Грошовий потік від фінансової діяльності	(960,00)	(300,00)
Чистий грошовий потік	58,72	4,70

 

Порівнюючи два способи складання звіту про рух грошових коштів, можна відзначити більш високу інформативність непрямого формату для цілей діагностики.

Справді, раніше ми виявили, що протягом XY року грошовий потік від операційної діяльності компанії «ЧИСТА» виявився дуже маленьким, усього 104,7 тис. грн. Звіт про рух грошових коштів непрямим методом дозволяє розкрити причину такого ефекту. З таблиці видно, що негативний грошовий потік за рахунок збільшення дебіторської заборгованості не зміг бути компенсований адекватним позитивним грошовим потоком за рахунок збільшення статей короткострокових зобов'язань. Відбулося драматичне погіршення взаємин з постачальниками. При зростанні потоку виручки кредиторська заборгованість зменшилася!!! Цим пояснюється той факт, що маючи мільйонний чистий прибуток, компанія одержала «живими» грошима суму в десять раз меншу.

На закінчення розгляду цього питання ще раз підкреслимо необхідність складання двох фінансових звітів: звіту про прибуток і звіт про рух грошей. Для більш повного розуміння стану й результативності компанії в міжнародній фінансовій звітності використовуються два базиси аналізу діяльності підприємства:

§ базис нарахувань,

§ грошовий базис.

І той, і інший базис оцінює результативність, зіставляючи вхідні ресурси з вихідними: різниця між вхідними й вихідними ресурсами є кінцевий результат діяльності компанії.

У рамках базису нарахувань вхідний ресурс являє собою нарахований дохід, що звичайно записується першим рядком звіту про прибуток, а як вихідний ресурс використовується сукупність всіх нарахованих витрат. Відзначимо, що і виторг, і витрати класифікуються як такі, якщо юридично оформлено дане зобов'язання на їхню грошову оплату. Сама оплата може відбутися й у наступному звітному періоді. Різниця між виторгом і витратами називається прибутком, що по суті є тільки обіцянкою одержати гроші. Говорячи мовою математики, прибуток є необхідною умовою одержання грошей, але ще не достатньою.

У рамках грошового базису вхідним ресурсом є приплив грошей, а вихідним - грошовий відтік. Результативність діяльності компанії виміряється їхньою різницею, що називається чистим грошовим потоком. Відмінність цього формату аналізу полягає в тому, що і вхідний, і вихідний ресурси фіксуються тільки за умови, що вони ОПЛАЧЕНІ. Ніякі юридично оформлені зобов'язання не приймаються до уваги - тільки отримані або сплачені гроші.

Звіт про прибуток складається в рамках базису нарахувань, а звіт про рух грошових потоків - у рамках грошового базису. Процедура складання звіту про рух грошей непрямим методом, по суті, являє собою перетворення даних про результативність компанії з базису нарахувань в оцінку результативності в грошовому базисі. Порівняння цих оцінок дозволяє зробити висновок про здатність компанії генерувати кошти, що є одним з головних факторів успіху будь-якого бізнесу.

Розглянутий вище приклад компанії “ЧИСТА” дає підставу вважати, що ця компанія має проблеми з “генеруванням грошей”. В XY році розмір прибутку компанії склав 1 114,5 тис. грн., а операційний грошовий потік виявився ледве більше 104 тис. грн. Якщо підприємство не прийме екстрених заходів, що поліпшують управління оборотними коштами, воно може виявитися на грані банкрутства.

 

Терміни та поняття

Міжнародні стандарти фінансової звітності — це стандарти й інтерпретації, прийняті РМСБО, яківключають:

— Міжнародні стандарти фінансової звітності (IFRS);

— Міжнародні стандарти бухгалтерського обліку (IAS);

— Інтерпретації, розроблені Комітетом з інтерпретації міжнародної фінансової звітності (IFRIC) або колишнім Постійним комітетом з інтерпретацій (SIC).

Згідно МСФЗ фінансова звітність підприємства включає наступні основні компоненти (див. мал. 6.1):

· баланс;

· звіт про прибутки й збитки;

· звіт про рух грошових коштів;

· пояснення до фінансової звітності.

 

Активи = Зобов'язання + Капітал

Результат компанії за певний період вимірюється відповідно до двох базисів - економічного й грошового. Відповідно складаються два фінансові звіти - звіт про прибутки й збитки і звіт про рух грошей.

Суть прямого методу розрахунку грошового потоку заключається в тому, що послідовно розраховуються основні надходження і основні виплати грошей від операційної діяльності, різниця між якими становить чистий приплив або чистий відтік грошей за рахунок операційної діяльності.

При непрямому методі розрахунку коштів від операційної діяльності за початкову точку відліку береться чистий прибуток, що надалі коректується на суми, які входять у розрахунок чистого прибутку, але не входять у розрахунок коштів.

 

6.4. Контрольні питання та завдання для самостійного рішення

1. Що може бути причиною невиконання основного співвідношення балансу: Активи = Зобов'язання + Власний капітал.

2. Назвіть основні статті обігових і основних коштів підприємства.

3. Назвіть основні статті короткострокових заборгованостей, довгострокових зобов'язань і власного капіталу.

4. Приведіть структуру звіту про прибуток у МСФЗ.

5. Назвіть основні компоненти коштів.

6. У чому зміст поняття грошових еквівалентів, і в якому виді вони відображаються в балансі підприємства?

7. Що таке «дебіторська заборгованість підприємства», і які Ви знаєте найпоширеніші складові дебіторської заборгованості?

8. Які основні фактори господарської діяльності впливають на суму дебіторської заборгованості?

9. Яким чином слід уточнити інформацію про стан дебіторської заборгованості, відображену в балансі підприємства?

10. Результат якої комерційної операції відображає стаття «векселя до одержання»? Назвіть основні характеристики векселя.

11. Як провадиться розрахунок відсотків за векселем?

12. Яка структура статті балансу «товарно-матеріальні запаси»?

13. У чому зміст статті «передоплачені витрати» і як ця стаття змінюється із часом?

14. Назвіть три основні частини основних засобів підприємства.

15. Які три характерні ознаки матеріальних основних засобів.

16. У чому зміст поняття амортизації матеріальних активів?

17. Який вплив прискореної амортизації на величину пасивів балансу підприємства?

18. У чому зміст поняття «нематеріальні активи»? Які характерні ознаки нематеріальних активів?

19. Назвіть основні види нематеріальних активів.

20. Як провадиться амортизація нематеріальних активів?

21. Як з'являється стаття «гудвіл» у складі нематеріальних активів підприємства?

22. Назвіть види довгострокових фінансових інвестицій. Навіщо підприємству потрібні довгострокові фінансові інвестиції?

23. Дайте характеристику основних розділів пасивів балансу підприємства.

24. Що таке «кредиторська заборгованість» підприємства? Як з'являється кредиторська заборгованість на підприємстві?

25. Чи зацікавлено підприємство мати велике значення кредиторської заборгованості?

26. У чому зміст статті балансу «нараховані зобов'язання»? Чому нараховані зобов'язання є джерелом додаткового фінансування підприємства?

27. Чому і як з'являється стаття «поточна частина довгострокового боргу» у короткострокових заборгованостях підприємства?

28. Назвіть основні статті довгострокових зобов'язань підприємства.

29. Назвіть основні складові власного капіталу підприємства.

30. На які дві складові ділиться вкладений капітал?

31. Як формується нерозподілений прибуток у балансі підприємства?

32. Чи можливе негативне значення нерозподіленого прибутку в балансі підприємства?

33. Опишіть структуру звіту про прибуток підприємства.

34. Що таке операційний прибуток?

35. Які види витрат не входять до складу собівартості проданих товарів?

36. Яка діяльність підприємства може приносити йому прибуток крім основної виробничої діяльності?

37. Як, маючи звіт про прибуток, можна розрахувати величину нерозподіленого прибутку на кінець року?

38. Яке призначення має звіт про нерозподілений прибуток?

39. У чому складається основне призначення звіту про рух грошових коштів?

40. Які основні питання можуть бути вирішені за допомогою звіту про рух грошових коштів?

41. Назвіть три основні розділи звіту про рух грошових коштів. Які типові грошові потоки (вхідні і вихідні) відображаються в цих звітах?

42. У який розділ варто віднести грошовий потік від одержання дивідендів підприємством, як результат володіння підприємством корпоративними правами інших підприємств?

43. У чому принципова відмінність «базису нарахувань» від «грошового базису»? Як можна перейти від першого до другого?

44. Як розрізняються прямий і непрямий методи складання звіту про рух грошей?

45. Приведіть модель перерахування чистого прибутку внаслідок операційної діяльності в чистий грошовий потік.

46. Чому амортизаційні витрати додаються до чистого прибутку при розрахунку грошового потоку від операційної діяльності в складі непрямого методу складання звіту про рух грошових коштів?

47. Чому прибуток від продажу активу віднімається при перерахуванні чистого прибутку в грошовий потік від операційної діяльності?

 

Список літератури

1. Ван Грюнинг Хенни. Международные стандарты финансовой отчетности. Практическое руководство. На рус. и англ яз. 3-изд., испр. и доп. – М.: Весь мир, 2006.

2. Голов С.Ф., Костюченко В.М. Бухгалтерський облік та фінансова звітність за міжнародними стандартами. 2-ге вид., перероб. і доп. – Х.: Фактор, 2008. – 1008 с.

3. Кочерга, С. В. Бухгалтерський облік у зарубіжних країнах [Текст]: навч. посіб. / С. В. Кочерга, К. А. Пилипенко. – К.: ЦУЛ, 2005. – 216 с.

4. Савчук В.П. Практическая энциклопедия. Финансовый менеджмент. – К.: Издательсктй дом «Максимум», 2005. – 884 с.

5. Савчук В. П. Финансовый менеджмент предприятий. — К.: Максимум, 2001.

6. Савчук Владимир. Стратегия + Финансы: уроки принятия решений для руководителей.- К.: Companion Group, 2009. – 352с.

7. Трансформація фінансової звітності українських підприємств у фінансову звітність за МСБО: Методичні рекомендації\ За ред. Голова С.Ф. – Вінниця: Консоль, 2003.