Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Инвестиционная деятельность ком банков.
Инвестиционные операции - это операции по инвестированию средств банков в ценные бумаги. Вложения банка в ценные бумаги являются значительным источником получения прибыли и позволяют обеспечить ликвидность. Вместе с тем, как показывает мировой опыт, вложения средств коммерческими банками в ценные бумаги играет важную роль в финансировании экономики. В настоящее время российские коммерческие банки вкладывают средства в облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, акции и другие документы, которые в установленном законодательством порядке отнесены к числу ценных бумаг. Вложения в долговые обязательства включают средства, направленные кредитными организациями на приобретение государственных ценных бумаг, облигаций, сберегательных и депозитных сертификатов различных юридических лиц. В зависимости от юридического лица — эмитента ценных бумаг в составе долговых обязательств в инвестиционном портфеле кредитных организации представлены: · государственные долговые обязательства Российской Федерации (ГКО, ОФЗ и др.), в том числе номинированные в иностранной валюте; · долговые обязательства субъектов Российской Федерации и местных органов власти - долговые обязательства (облигации и др.), эмитированные субъектами Российской Федерации (в том числе номинированные в иностранной валюте) и местными органами власти (номинированные в валюте Российской Федерации); · долговые обязательства, выпущенные кредитными организациями - резидентами, - облигации, депозитные сертификаты другие ценные бумаги кредитных организаций - резидентов; · долговые обязательства, выпущенные нерезидентами, - долговые обязательства иностранных государств, банков-нерезидентов и пр.; · долговые обязательства по договорам с обратной продажей - котируемые и некотируемые долговые обязательства, приобретенные по договорам, предусматривающим возможность их обратной продажи в течение 180 календарных дней включительно (вне зависимости от эмитента); · долговые обязательства по договорам займа - приобретение по договорам займа вне зависимости от срока договора и эмитента; · акции кредитных организаций - резидентов и акции нерезидентов, включая акции банков-нерезидентов.
Приобретаются котируемые и некотируемые акции с целью получения инвестиционного дохода, а также в расчете на возможность роста их стоимости в длительной или неопределенной перспективе. Структуру портфеля ценных бумаг коммерческих банков современной России определяет уровень развития рынка ценных бумаг. Для краткосрочного кредитования банки проводят операции по покупке ценных бумаг с условием обратного выкупа - операции репо. Суть этой операции заключается в том, что банк покупает ценные бумаги по цене ниже рыночной, чтобы застраховаться от возможного снижения курса на фондовом рынке. Необходимым условием такой сделки служит обязательство заемщика выкупить ценные бумаги в определенный срок и по заранее установленной цене, которая слагается из цены продажи и рыночной ставки процента. В мировой практике обеспечением сделки репо обычно служат государственные ценные бумаги, но могут приниматься депозитные сертификаты, закладные и другие обязательства. Центральный банк Российской Федерации использует операции репо для поддержания ликвидности коммерческих банков, фондового рынка и в конечном итоге экономики в целом. Инвестиционная политика банков. Высшее руководство банков и совет директоров определяют инвестиционную политику банка. При этом чем выше риски на рынке ценных бумаг, тем выше требования предъявляют к менеджеру по качеству управления портфелем ценных бумаг. Эта проблема особенно актуальна в условиях нестабильного рынка, как это имеет место в России. Различают следующие основные виды инвестиционной стратегии банка: пассивную (выжидательную) и активную, направленную на максимальное использование возможностей рынка. Активная модель управления портфелем ценных бумаг предполагает тщательное отслеживание и немедленное приобретение инструментов, отвечающих инвестиционной политике формирования портфеля, а также быстрое изменение фондовых инструментов, входящих в портфель, чтобы сделать его более эффективным. Этот метод требует значительных финансовых затрат, так как связан с необходимостью получения информации, широкой базы экспертных оценок, проведения самостоятельного фундаментального и технического анализа, прогнозирования развития рынка ценных бумаг. А это может позволить себе только крупный банк, имеющий большой портфель ценных бумаг и стремящийся к получению максимального дохода на фондовом рынке.
Пассивная модель управления портфелем ценных бумаг предполагает применение диверсификации и формирование портфеля с заранее определенной степенью риска и на длительную перспективу. Для этого необходимы определенные условия, а именно наличие разнообразных ценных бумаг хорошего качества, стабильность фондового рынка и экономики в целом. Примером пассивной стратегии может быть метод «лестницы», суть которого заключается в том, что выделенная инвестором сумму на формирование портфеля ценных бумаг направляют равными долями на приобретение долговых инструментов с разными сроками обращения, например 1, 2, 3, 4 и 5 лет. По истечении первого года гасятся долговые обязательства со сроком обращения в один год, и полученная сумма вновь инвестируется в долговые обязательства со сроком обращения 5 лет, затем гасятся долговые обязательства с двухгодичным сроком обращения и вновь приобретаются ценные бумаги с пятилетним сроком обращения, в итоге в инвестиционном портфеле постоянно находятся ценные бумаги на 5 лет вперед. Считается, что максимальное сокращение риска при формировании портфеля достижимо, если в портфеле находится от 10 до 15разных видов ценных бумаг. Однако на отечественном рынке лишь государственные ценные бумаги являются одним из основных объектов портфельного инвестирования, а рынок корпоративных ценных бумаг не отличается разнообразием, и далеко не каждый инвестор может позволить себе приобретать эти ценные бумаги.
|
||||||
Последнее изменение этой страницы: 2017-01-19; просмотров: 126; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 54.162.130.75 (0.007 с.) |