Тема 6. Показатели операций с капиталом

 

Национальным статистическим комитетом Республики Беларусь для составления счета операций с капиталом используется Методика по формированию счета операций с капиталом (таблица 17).

 

Таблица 17 – Счет операций с капиталом

Виды использования	Ресурсы
5. Валовое накопление основного капитала	1. Валовое сбережение
6. Изменение запасов материальных оборотных средств	2. Трансферты капитала, полученные (+)
7. Чистое приобретение ценностей, земли и других непроизведенных активов	3. Трансферты капитала, переданные (–)
8. Чистое кредитование (+), Чистое заимствование (–) (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 – стр. 5 – стр. 6 – стр. 7)	4. Изменение в собственном капитале вследствие накопления и трансфертов капитала
Итого (стр. 5 + стр. 6 + стр. 7 + стр. 8)	Итого (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4)

 

В счете операций с капиталом отражается стоимость нефинансовых активов, приобретаемых институциональными единицами-резидентами (или выбывающих) в результате операций, и изменение чистой стоимости собственного капитала за счет сбережения и капитальных трансфертов.

Счет операций с капиталом учитывает операции всех секторов экономики с нефинансовыми активами, изменения которых записываются как изменения в активах. Они включают валовое накопление основного капитала, потребление основного капитала, изменение запасов материальных оборотных средств, чистое приобретение ценностей, земли и непроизведенных нематериальных активов.

Основным источником финансирования операций с капиталом является сбережение, которое переносится из счетов использования доходов. Другим источником финансирования этих операций являются полученные капитальные трансферты за вычетом переданных капитальных трансфертов.

Балансирующая статья счета операций с капиталом – это чистое кредитование (+) или чистое заимствование (–). Данная статья отражает превышение или недостаток источников финансирования по сравнению с расходами на чистое приобретение нефинансовых активов. На уровне экономики в целом чистое кредитование или чистое заимствование отражает количество ресурсов, которое страна предоставляет в распоряжение «остального мира» или которое «остальной мир» предоставляет стране.

При составлении счета капитала используют данные о нефинансовых активах. Для начала рассмотрим классификацию активов в целом.

Экономические активы – это объекты, для которых характерны следующие признаки:

· в отношении таких объектов институциональные единицы осуществляют право собственности (индивидуально или коллективно);

· собственники таких объектов получают экономическую выгоду в результате владения (пользования или распоряжения) ими в течение определенного времени.

Все экономические активы делятся на финансовые и нефинансовые. Финансовые активы включают денежные средства, финансовые требования и обязательства в различной форме.

Нефинансовые активы в зависимости от их происхождения подразделяются на произведенные и непроизведенные.

Произведенные нефинансовые активы возникают в результате процесса производства.

Различают три основных вида произведенных нефинансовых активов: основной капитал, запасы материальных оборотных средств, ценности.

Непроизведенные нефинансовые активы включают активы, которые необходимы для производства, но сами не являются результатом производства. Они подразделяются на материальные и нематериальные.

Основной капитал – это материальные и нематериальные активы (основные средства), являющиеся результатом производства, которые повторно или многократно используются в процессе производства более года.

Произведенные материальные активы включают следующие типы:

· здания и сооружения;

· машины и оборудование, транспортные средства;

· культивируемые (выращиваемые) активы (скот племенной, продуктивный, рабочий, сады и другие насаждения), используемые многократно ради получения продуктов.

Произведенные нематериальные активы включают:

· затраты на геологоразведочные работы;

· затраты на программное обеспечение и базы данных для ЭВМ;

· оригиналы литературных и художественных произведений (фильмы, звукозаписи, рукописи и тому подобное), являющиеся основой для их тиражирования.

Запасы материальных оборотных средств охватывают все товары, которые имеются в данное время у хозяйственных единиц, не включенные в основной капитал.

Запасы материальных оборотных средств содержат следующие типы активов:

· производственные запасы;

· незавершенное производство;

· готовая продукция;

· товары для перепродажи;

· государственные материальные резервы.

Производственные запасы включают все товары, которые организация держит в запасе для использования в производстве в качестве промежуточных затрат. К этой категории относятся сырье, материалы, топливо, комплектующие изделия, сельскохозяйственная продукция, канцелярские товары и так далее.

К незавершенному производству относятся товары, производство которых не завершено, но которые обычно не передаются другим единицам без дальнейшей обработки, и процесс производства которых будет продолжен тем же производителем. В составе данной категории выделяются незавершенное производство по культивируемым активам и прочее незавершенное производство.

Незавершенное производство по культивируемым активам – это животные, выращиваемые на убой или продажу, многолетние плодовые и лесные насаждения, а также другие растения, выращиваемые для продажи (саженцы деревьев, рассада) или для однократного использования (посевы зерновых культур, лесные насаждения для вырубки).

Незавершенное строительство и незаконченный капитальный ремонт также относятся к незавершенному производству, если они производятся без контракта с заказчиком и если за них не поступил платеж. При наличии контракта на строительство, а также при его выполнении хозяйственным способом, незавершенное строительство и незаконченный капитальный ремонт относятся к основному капиталу.

Готовая продукция представляет собой товары, хранящиеся у производящих их организаций до поставки другим институциональным единицам и не предназначенные для дальнейшей их переработки в данной организации.

К товарам на перепродажу относятся товары, приобретаемые организациями оптовой и розничной торговли с целью их перепродажи без дальнейшей обработки. Единственный допустимый вид преобразования таких товаров – представление их в привлекательном для покупателя виде.

К ценностям относят драгоценные металлы и камни, антикварные изделия, коллекции и другие произведения изобразительного искусства, которые используются преимущественно не для производства и потребления, а хранятся как средства сбережения, причем не только домашними хозяйствами, но и некоммерческими организациями, государственными учреждениями в виде золотых слитков, неограненных алмазов, музейных экспонатов и т. д. При этом предполагается, что реальная стоимость ценностей (стоимость по отношению к общему уровню цен) не уменьшается с течением времени.

К непроизведенным материальным активам относятся природные активы, такие как земля, недра, некультивируемые (естественные) биологические ресурсы, водные ресурсы под землей.

В понятие «земля» в системе национальных счетов включают почвенный покров и находящиеся на ее поверхности водоемы (реки, озера, водохранилища и так далее) и исключает построенные на земле здания, сооружения, дороги, туннели, дамбы, плотины и так далее, сады и другие плантации деревьев, выращиваемые культуры, недра, некультивируемые биологические ресурсы, водные ресурсы под землей.

Недра – разведанные залежи полезных ископаемых, которые находятся на поверхности земли, под землей или под водой.

Некультивируемые биологические ресурсы – это флора и фауна (биота), которые относятся к экономическим активам, но не культивируются человеком. К ним, например, относятся естественные леса, используемые для лесозаготовок, дикие животные, потребляемые на мясо или для других промышленных целей. Естественный рост растений и животных, находящийся вне контроля человека, не входит в границы производства в СНС, но продажа их как товара включается в оценку производства (заготовка продуктов лесопользования, рыболовства и охоты).

Естественный рост растений и животных, находящийся под контролем институциональных единиц, включается в границы производства в системе национальных счетов, учитывается как выпуск и относится к произведенным активам.

Водные ресурсы под землей состоят из водоносных пластов и иной грунтовой воды, на которую распространяются права собственности.

Не все активы природного происхождения рассматриваются в СНС как экономические активы. К таким активам относятся активы, на которые не распространяются права собственности или владение которыми при существующем уровне технологии, цен и экономической инфраструктуры не приносит экономической выгоды. К таким активам относятся, например, воздушное пространство, неоткрытые, недоступные или неразрабатываемые по перечисленным выше причинам залежи полезных ископаемых, дикие животные, птица, рыба, леса и другая растительность, находящиеся в недоступных районах.

Непроизведенные нематериальные активы включают юридические формы, которые создаются в связи с процессом производства и периодически переходят от одних институциональных единиц к другим. К ним можно отнести авторские права, патенты, лицензии, торговые знаки, право на аренду или другие передаваемые контракты, купленные деловые связи («гудвиллы») и т. д.

Счет операций с капиталом отражает изменения следующих нефинансовых активов:

· валового накопления основного капитала;

· потребления основного капитала (эта статья учитывается, только если в счете отражается не валовое, а чистое сбережение);

· запасов материальных оборотных средств;

· чистого приобретения (приобретение за вычетом выбытия) ценностей, земли и других непроизведенных материальных активов, а также непроизведенных нематериальных активов.

Валовое накопление основного капитала представляет собой вложение резидентными единицами средств в объекты основного капитала для создания нового дохода в будущем путем использования их в производстве.

Валовое накопление основного капитала включает следующие компоненты:

· приобретение, за вычетом выбытия, новых и существующих основных средств;

· затраты на улучшение непроизведенных материальных активов;

· расходы в связи с передачей права собственности на непроизведенные активы (землю, другие объекты природопользования, права на изобретения и другие объекты интеллектуальной промышленной собственности, права пользования природными ресурсами и тому подобное).

В состав валового накопления основного капитала не включаются следующие статьи:

· приобретение мелкого инструмента, рабочей одежды, запасных частей, малоценного оборудования, даже если они служат длительное время (относятся к промежуточному потреблению);

· товары длительного пользования, приобретенные домашними хозяйствами для своих потребительских нужд (относятся к конечному потреблению домашних хозяйств);

· расходы на приобретение военной техники (средств разрушения) для вооруженных сил, включая оборудование длительного пользования (относятся к промежуточному потреблению органов государственного управления);

· расходы организаций на научные исследования, рекламу и тому подобное (относятся к промежуточному потреблению);

· незавершенное строительство и незаконченный капитальный ремонт, если они производятся без контракта с заказчиком и если за них не поступил платеж (относятся к изменению запасов материальных оборотных средств);

· непроизведенные материальные и нематериальные активы, которые отражаются как отдельная статья изменений нефинансовых активов в счете операций с капиталом.

Оценка валового накопления основного капитала производится:

· при покупке основного капитала по ценам приобретения (ценам покупателя), т. е. включая все затраты на передачу права собственности: транспортировку, установку, гонорары специалистам, комиссионные выплаты, налоги, выплаченные за передачу права собственности;

· при производстве основного капитала для собственного использования по расчетным основным ценам или по затратам на производство.

Изменение запасов материальных оборотных средств происходит в результате поступлений в запасы и выбытия, и в соответствии с принципами СНС оно должно определяться как разница между поступлениями продукции в запасы и изъятиями из них. При этом они должны оцениваться в рыночных ценах, действующих на момент поступления или изъятия. Запасы покупных материальных оборотных средств оцениваются по ценам покупателей. Запасы материальных оборотных средств собственного производства оцениваются по основным ценам.

Изменение запасов материальных оборотных средств определяется по каждой отрасли как сумма прироста (уменьшения) следующих элементов:

· производственных запасов;

· незавершенного производства;

· готовой продукции;

· товаров;

· запасов продукции сельского хозяйства в личных подсобных хозяйствах населения и в крестьянских (фермерских) хозяйствах;

· продукции лесонасаждений;

· государственных материальных резервов.

Величина изменения запасов включает изменение стоимости в результате изменения цен за время нахождения ее в запасах.

Расчет изменения запасов материальных оборотных средств производится по отраслям и секторам экономики.

Чистое приобретение ценностей определяется как разница между их приобретением и выбытием. Приобретение ценностей оценивается по ценам покупателя, включая затраты на передачу права собственности (комиссионные и вознаграждения агентам и посредникам). Выбытие ценностей оценивается по фактическим или расчетным ценам продавца за вычетом комиссионных, вознаграждений агентам или посредникам.

В соответствии с правилами СНС чистое приобретение уже существующих ценностей всегда равно нулю для экономики в целом, если операции совершаются между резидентными единицами. Если один из участников является нерезидентом, то имеет место операция с «остальным миром». В этом случае источником информации являются данные об экспорте и импорте соответствующих товаров платежного баланса Национального банка Республики Беларусь.

Приобретение ценностей в настоящее время определяется только для домашних хозяйств в размере покупок ювелирных изделий в розничной торговле на основе данных об объеме розничной торговли ювелирными изделиями и досчета объема неформальной торговли при продаже ювелирных изделий.

В соответствии с правилами СНС покупка и продажа земли имеют место только между резидентами. Затраты на передачу права собственности в связи с приобретением или выбытием земли не включаются в цену земли, а входят в валовое накопление основного капитала, поэтому цена, по которой продается земля, будет одинаковой для покупателя и продавца. Таким образом, стоимость всех покупок земли должна быть равна стоимости всех продаж, т. е. стоимость чистых приобретений земли всегда равна нулю для экономики в целом, хотя для отдельных секторов экономики возможны отклонения.

Приобретение и реализация других непроизведенных материальных активов (запасов полезных ископаемых, других природных ресурсов) осуществляется аналогично операциям с землей. В настоящее время собственником данных активов является сектор государственных учреждений, который может предоставить институциональным единицам других секторов право использовать их в течение определенного времени в порядке концессии или аренды.

Трансферт – это операция, при которой одна институциональная единица безвозмездно предоставляет другой институциональной единице товар, услугу или актив (финансовый или нефинансовый).

Капитальные трансферты в натуральной форме – затраты по передаче права собственности на актив, кроме запасов материальных оборотных средств. Капитальные трансферты в денежной форме связаны с приобретением или выбытием актива, кроме запасов материальных оборотных средств. Капитальные трансферты обычно являются крупными и нерегулярными, и они связаны с приобретением или выбытием активов у участников операции.

В счете операций с капиталом на уровне экономики в целом отражаются только капитальные трансферты между внутренней экономикой и «остальным миром» – капитальные трансферты, полученные от «остального мира», и капитальные трансферты, переданные «остальному миру», которые как правило, не совпадают.

В счете операций с капиталом по секторам отражаются капитальные трансферты, полученные секторами внутренней экономики от других секторов и от «остального мира», и капитальные трансферты, переданные секторами внутренней экономики другим секторам и «остальному миру». В счете операций с капиталом для экономики в целом сальдо трансфертов по сумме всех секторов внутренней экономики должно быть равно по величине сальдо капитальных трансфертов, полученных от «остального мира» и переданных ему.

Капитальные трансферты подразделяются на три типа – налоги на капитал, инвестиционные субсидии, прочие капитальные трансферты.

Налоги на капитал состоят из налогов на стоимость активов или чистую стоимость собственного капитала, принадлежащих институциональным единицам, которые уплачиваются домашними хозяйствами и организациями нерегулярно в связи с повышением ценности активов, например при увеличении стоимости сельскохозяйственной земли в результате разрешения использовать ее для коммерческих целей или строительства жилья.

К налогам на капитал относятся также налоги на капитальные трансферты, т. е. налоги на стоимость активов, передаваемых между институциональными единицами. Это, например налоги и пошлины на наследство и дарение.

Налоги на капитал не включают:

· налоги на продажу активов (относятся к налогам на продукты);

· регулярно уплачиваемые производящими единицами налоги на активы, используемые в качестве основного капитала (на здания и сооружения, транспортные средства), а также земельный налог (относятся к другим налогам на производство);

· регулярно уплачиваемые домашними хозяйствами налоги на имущество, не являющееся основным капиталом (например, транспортные средства, не используемые для производственных целей).

Инвестиционные субсидии состоят из капитальных трансфертов в денежной или натуральной форме, предоставляемых сектором государственных учреждений другим секторам или нерезидентным единицам для финансирования всех или части затрат на приобретение ими основного капитала.

Получатели инвестиционных субсидий в денежной форме обязаны использовать их на валовое накопление основного капитала. Такие инвестиционные субсидии часто связаны с крупными строительными проектами и могут выплачиваться в рассрочку долями в течение ряда отчетных периодов.

Инвестиционные субсидии в натуральной форме представляют собой безвозмездную передачу (трансферт) машин, оборудования, зданий и сооружений.

Инвестиционные субсидии включают следующие капитальные вложения:

· приобретение оборудования и предметов длительного пользования;

· государственные инвестиции на безвозвратной основе (капитальное строительство);

· капитальный ремонт.

Прочие капитальные трансферты состоят из капитальных трансфертов, исключая налоги на капитал и инвестиционные субсидии. К ним относятся:

· аннулирование по взаимному соглашению долга между кредитором и должником, равного по стоимости сумме задолженности в момент аннулирования;

· наследство, крупные подарки при жизни, включая дары по завещанию, поступающие некоммерческим организациям;

· выплаты, производимые органами государственного управления организациям на покрытие убытков предыдущих лет или убытков по причинам, не зависящим от организации и не носящих текущего характера;

· крупные пожертвования для финансирования валового накопления основного капитала, поступающие от домашних хозяйств или организаций некоммерческим организациям.

На уровне экономики государства счет операций с капиталом имеет следующий вид (таблица 18).

 

Таблица 18 – Счет операций с капиталом по Республике Беларусь за 2009 г. (в текущих ценах)

Использование	Сумма, млрд р.	Ресурсы	Сумма, млрд р.
4. Валовое накопление основного капитала	49 345,6	1. Валовое сбережение	35 665,1
5. Изменение запасов материальных оборотных средств	1 885,0	2. Капитальные трансферты, полученные от «остального мира» (+)	712,4
6. Чистое кредитование (+) или чистое заимствование (–)	–15 139,1	3. Капитальные трансферты, переданные «остальному миру» (–)	286,0
Всего	36 091,5	Всего	36 091,5

 

Таким образом, по Республике Беларусь в 2009 г. чистое заимствование составило 15 139,1 млрд р.