Нормативные акты, регулирующие переход и защиту прав по ценным бумагам

 

• УК РФ

• КоАП РФ

• Закон о РЦБ

• Закон об АО

• Закон об ООО

• Федеральный закон от 29.07.1998 № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»

• Приказ ФСФР от 04.10.2011 № 11–46/пз-н «Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг»

• Приказ ФСФР от 10.06.2009 № 09–21/пз-н «Об утверждении Положения о порядке выдачи ФСФР разрешения на размещение и (или) организацию обращения эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за территорией Российской Федерации»

• Приказ ФСФР от 25.01.2007 № 07-4/пз-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг»

• Постановление ФКЦБ от 08.09.1998 № 36 «Об утверждении Положения о порядке возврата владельцам ценных бумаг денежных средств (иного имущества), полученных эмитентом в счет оплаты ценных бумаг, выпуск которых признан несостоявшимся или недействительным»

• Инструкция ЦБ РФ от 10.03.2006 № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории России»

• Положение ЦБ РФ от 25.03.2003 № 219-П «Об обслуживании и обращении выпусков федеральных государственных ценных бумаг»

 

Контрольные вопросы

 

1. Как передаются права, удостоверенные ценной бумагой на предъявителя?

2. Как передаются права, удостоверенные ордерной ценной бумагой?

3. В каких случаях права владельцев эмиссионных ценных бумаг могут удостоверяться только записями на лицевых счетах в системе ведения реестра?

4. Что такое трансферт?

5. В какой момент переходят права на именную бездокументарную ценную бумагу?

6. Как акционер, у которого похитили акции из реестра, может защищать свои права?

 

 

Глава 7. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

 

Общие положения о профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

 

Понятие

 

Закон о РЦБ не дает легального определения профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг[319].

Содержанием профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг является деятельность по предоставлению услуг, связанных с размещением и обращением ценных бумаг. Такое определение представляется широким и нуждается в конкретизации. Анализируя весь процесс обращения ценных бумаг, можно выделить два основных вида деятельности, которые ему сопутствуют:

1) деятельность, связанная с осуществлением торговых операций;

2) деятельность, связанная с учетом движения и фиксации прав.

Прежде чем переходить к рассмотрению профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в рамках, установленных Законом о РЦБ, следует отметить, что профессиональные операции с ценными бумагами в обывательском смысле вправе осуществлять не только профессиональные участники рынка ценных бумаг (профучастники). Законодатель фактически ввел две схемы осуществления таких операций: 1) на основании лицензии, полученной в соответствии с Законом о РЦБ; 2) на основании лицензии на деятельность управляющего активами ПИФа и НПФ, полученной согласно Закону об ИФ, и лицензии специального депозитария.

Не давая определения термина «профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг», Закон о РЦБ перечисляет конкретные виды деятельности, которые охватывает это понятие:

1) брокерская деятельность (ст. 3);

2) дилерская деятельность (ст. 4);

3) деятельность по управлению ценными бумагами (ст. 5);

4) депозитарная деятельность (ст. 7);

5) деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (ст. 8).

По своему содержанию перечисленные в Законе виды выступают в качестве форм осуществления того или иного вида деятельности. Например, деятельность по управлению ценными бумагами, брокерская, дилерская деятельности являются различными формами деятельности по осуществлению торговых операций. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг и депозитарная – формы деятельности по осуществлению фиксации и учета движения прав.

Под профессиональным участником рынка ценных бумаг понимается юридическое лицо, которое осуществляет хотя бы один из вышеперечисленных видов деятельности (ст. 2 Закона). Таким образом, деятельность на рынке ценных бумаг осуществляют следующие профучастники (табл. 7.1):

• брокер (брокерская деятельность);

• дилер (дилерская деятельность);

• управляющий (деятельность по управлению ценными бумагами);

• депозитарий (депозитарная деятельность);

• держатель реестра (регистратор) (деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг).

 

Таблица 7.1

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

 

Лицензирование

 

Для осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг юридическое лицо обязано получить лицензию профучастника.

На данный момент предусмотрено два вида выдаваемых лицензий.

1. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление соответствующего вида деятельности. Такой вид лицензии выдается на осуществление брокерской деятельности, дилерской деятельности, деятельности по управлению ценными бумагами, депозитарной деятельности.

2. Лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

Для того чтобы получить лицензию, соискатель должен соответствовать предъявляемым лицензионным требованиям, причем как на момент выдачи лицензии, так и в последующем, в процессе осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Отношения в сфере лицензирования могут быть разделены на две группы:

1) отношения, складывающиеся по поводу выдачи лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг соискателю;

2) отношения, складывающиеся в сфере последующего контроля соответствия лицензиата лицензионным требованиям.

По своей правовой природе эти отношения носят административный характер. Их участниками являются лицензирующий орган, с одной стороны, и соискатель лицензии (лицензиат) – с другой.

 

Лицензирующий орган

 

Установление порядка лицензирования, а также непосредственно выдача, приостановление и аннулирование лицензии относятся к компетенции ЦБ РФ (п. 6 ст. 42 Закона о РЦБ)[320].

Лицензионные требования определены Приказом ФСФР от 20.07.2010 № 10–49/пз-н «Об утверждении Положения о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг».

Процедура выдачи лицензии определена Приказом ФСФР от 25.01.2011 № 11-5/пз-н «Об утверждении Административного регламента по предоставлению Федеральной службой по финансовым рынкам государственной услуги по лицензированию деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг» (далее – административный регламент по лицензированию).