ПАО «Московская Биржа». Описание хозяйственной деятельности. 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

ПАО «Московская Биржа». Описание хозяйственной деятельности.



Введение

С развитием сферы финансовых услуг в России, возрастают риски, связанные с деятельностью компаний в этой отрасли. Построение надежной системы безопасности, в условиях растущего рынка таких услуг, является важнейшим элементом стабильного развития финансового рынка. В таких условиях мы сталкиваемся с большой неопределенностью в принятии решений, и тем актуальнее становится тема, по которой написана данная работа.

В анализе коррупционных рисков нам необходимо оценить вероятность совершения правонарушения..

Цель работы – совершенствование системы управления рисками фондовых операций в ПАО Московская Биржа.

Объектом моего исследования стоит считать компанию “Московская Биржа”, а предметом систему управления коррупционными рисками.

В ходе подготовки работы, мною были проанализированы научные работы сотрудников кафедры “Анализ рисков и экономическая безопасность”, переведены и изучены иностранные источники, практические материалы изучаемого хозяйствующего субъекта и материалы статистических сборников.

В работе будет состоять из трех глав. В первой будет описана хозяйственная деятельности компании Московская Биржа.

Во второй главе будут выявлены и проанализированы коррупционные риски, возникающие в ходе осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

В третьей главе будут предложены меры, необходимые для достижения более успешного результата компанией.

 

ПАО «Московская Биржа». Описание хозяйственной деятельности.

Акционерный капитал

Уставный капитал сформирован в сумме 2 278 636 493 рубля. Общее количество размещенных обыкновенных именных акций составляет 2 278 636 493, номинальной стоимостью 1 рубль каждая. По состоянию на 16 марта 2015 года общее число владельцев акций и доверительных управляющих составило более 4,5 тысяч, в том числе более 3,9 тысячи физических лиц[1].

Московская Биржа проводит торги, расчеты и клиринг многих классов российских финансовых активов: акциям, облигациям, валюте, товарными активами и инструментами денежного рынка. В следствии такой диверсификации предоставляемых услуг бизнес-модель Московской Биржи устойчива к цикличности экономики, потому что в каждой фазе цикла существует спрос на разные активы, торгуемые на Бирже со стороны участников рынка и инвесторов. Московская биржа предоставляет услуги репо на денежном рынке следующих видов: междилерское репо, репо с системой управлении обеспечением, репо с ЦК и прямое репо с Банком России. Помимо этого, существует возможность осуществлять депозитно-кредитные операции, организаторами которых выступают Пенсионный фонд России, Банк России, Внешэкономбанк, Федеральное казначейство России и др. С октября 2013 года торги золотом и серебром проводятся на Московской Бирже. Государственные закупочные интервенции зерна осуществляются на платформе ЗАО “Национальная товарная биржа”, являющейся уполномоченной биржей Министерства Сельского Хозяйства России. Помимо торговых сервисов, на Московской Бирже предоставляется широкий спектр расчетно-депозитарных и клиринговых услуг[2].

Банк “Национальный Клиринговый Центр” предоставляет клиринговые услуги и исполняет роль центрального контрагента на всех рынках Московской Биржи. В 2013 году Банк России присвоил НКЦ звание единственного квалифицированного ЦК в России и был признан системно значимым контрагентом в 2014 году. По состоянию на 1 января 2015 года собственный капитал банка составлял около 40 млрд. рублей. Группе существует компания, предоставляющая расчетно-депозитарные услуги – Национальный Расчетный Депозитарий (НРД), являющимся центральным депозитарием Российской Федерации. В 2014 году Банк России присвоил НРД статус национально значимой платежной системы и признал системно значимой организаций в категориях: “расчетный депозитарий”, “репозитарий”, и “центральный депозитарий”. В 2014 году объем ценных бумаг, находящихся на хранении в НРД, составил 24,9 трлн рублей. Группа также предоставляет услуги по технологическим сервисам и информационным продуктам. Информационные продукты включают в себя как информацию об итогах индексов и торгов, так и рыночные данные в режиме реального времени. Рассчитываемые Московской Биржей индексы – ключевые показатели российского финансового рынка. Московская Биржа рассчитывает индексы облигаций, акций, смешанные индексы, а также ряд индикаторов валютно-денежного или срочных рынков. Главный индекс на Московской Бирже – это индекс РТС и индекс ММВБ, рассчитывающиеся в разных валютах, но по одинаковой базе ценных бумаг. (индекс РТС – в долларах, а индекс ММВБ в рублях). Часть комиссионного дохода Биржи формируется от использования индексов для организации торгов фьючерсами и опционами на индексы РТС и ММВБ. Технологические сервисы включают широкий спектр профессиональных решений для доступа к рынкам Биржи и электронной торговли на базе современных биржевых технологий. Комплексный характер услуг, предоставляемых Московской Биржи делает инфраструктуру сильно удобнее для участников рынка, не благодаря минимизации рисков и снижению издержек. Для клиентов Московской Биржи тарифы построены следующим образом: общий тариф состоит из комиссии за клиринг, организацию торгов и интегрированный технологический сервис. Так как некоторые тарифы привязаны к размерам сделок, то и основная часть доходов Биржи приходится на них. Компания определяет ставки по тарифам таким образом, чтобы у участников рынка была возможность оптимизировать ставку комиссии, исходя из специфики совершаемых сделок. Таким образом, происходит стимуляция финансового рынка в целом. Например, тарифы срочного рынка рассчитываются исходя из числа контрактов в сделке. Если сделка закрыта внутри дня, то инвестор получает льготу (скальперская скидка). На денежном и фондовом рынках существует возможность получить возвратную премию на внутриброкерскую сделку. Режим переговорных сделок на рынке облигаций имеет ограничение максимального размера вознаграждения при совершении сделки. Профессиональные участники рынка и регулирующие органы постоянно осуществляют мониторинг ценовой политики Биржи. Благодаря такому подходу обеспечивается правильное распределение между интересами Биржи как акционерного общества и интересами всего финансового рынка России. Процентный доход от управления собственными средствами и тарификацией услуг формируют операционную прибыль Московской Биржи. Процесс размещения средств осуществляется в соответствии с утвержденной инвестиционной декларацией. Наиболее ликвидные средства составляют основной объем активов Группы, которые сконцентрированы по большей части на корреспондентских счетах в американских и европейских банках. Государственные и корпоративные облигации, номинированные как в основной валюте, так и в рублях, операции прямого и обратного репо, межбанковские депозиты, а также валютный своп составляют список инструментов, используемых при управлении активами. Инструменты с короткой дюрацией становятся предпочтительнее, и Банк России ограничивает кредитное качество контрагентов[3].

 

Мошенничество в закупках

Предлагается внедрение следующих мер противодействия:

Внедрение в компании процедуры проверки контрагентов (Due Diligence) на предмет их благонадежности, а также аффилированности с государственными служащими, государственными компаниями и структурами. Также необходимо внедрение обязательных положений в договоры, заключаемые с контрагентами, например, о предоставлении подробной детализации/описания оказанных услуг (поставленных товаров), которая позволяет установить стоимость каждой единицы приобретенных товаров (работ, услуг) с государственными служащими, государственными компаниями и структурами. Более того, внедрение процедуры согласования платежей, исключающей возможность проведения платежей с недостаточно детализированным описанием, а также осуществление платежей при отсутствии согласовательных документов.

Регламентирование внутренними нормативными документами того, что тендер оглашается заблаговременно, закупка планируется по мере возникновения потребности в товаре (услуге), требования к закупаемому товару (услуге) не имеют заведомо очевидных признаков предложения определенного поставщика.

Мошенничество в продажах.

Меры по снижению мошенничества:

· Порядок и условия оплаты по оптовым договорам поставки идентичны для всех категорий покупателей.

· Компания устанавливает обязательные требования к покупателям, в том числе в части соблюдения антикоррупционных принципов и требований. Покупатели подлежат проверке с точки зрения их благонадежности в соответствии с требованиями внутренних документов компании.

· Процесс заключения договоров по реализации продукции осуществляется в строгом соответствии с общими договорными процедурами, принятыми в компании.

Организация мероприятий

Необходимо внести поправки в организационную структуру компании – в первую очередь подчинить отдел организации мероприятий департаменту закупок, с внедрением аналогичных внутренних требований и норм. Регламентирование внутренними нормативными документами того, что тендер оглашается заблаговременно, закупка планируется по мере возникновения потребности в товаре (услуге), требования к закупаемому товару (услуге) не имеют заведомо очевидных признаков предложения определенного поставщика.


 

Заключение

Основные принципы системы экономической безопасности для биржи остаются такими же, как и для любых хозяйствующих субъектов. Можно даже сказать, что в связи с высокой волотильностью финансовых рынков, угрозы в операционной деятельности компании выше средних. Таким образом, введение системы борьбы с рисками может быть полезным в практическом применении.

Предложенные меры по минимизации ущерба от риска и его избеганию сводятся к следованию рекомендациям, данным мною работе. В частности необходимо правильно организовать работу с Банком России для обеспечения своевременного реагирования на факт нарушения. Более того предлагается совершенствование системы идентификации возможных попыток мошенничества.


 

Список используемой литературы:

1. Официальный сайт Московской Биржа www.moex.com

2. Методические рекомендации по разработке и принятию организациями мер по предупреждению и противодействию коррупции (утв. Министерством труда и социальной защиты РФ 8 ноября 2013 г.)

3. Федеральный закон «О противодействии коррупции» от 25.12.2008 N 273-ФЗ (действующая редакция, 2016). [Электронный ресурс]: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_82959/.

4. Противодействие коррупции. Генеральная прокуратура Российской федерации. [Электронный ресурс]: http://genproc.gov.ru/anticor/.

5. Годовой отчет Московской биржи по результатам деятельности за 2015 год.

 

 


[1]Московская Биржа/ Официальный сайт компании ПАО “Московская Биржа” [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://moex.com/s10

[2]Официальный сайт компании ПАО “Московская Биржа” [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://moex.com/

 

[3]Официальный сайт компании Национального Расчетного Депозитария [Электронный ресурс].- Режим доступа: https://www.nsd.ru/ru/

Введение

С развитием сферы финансовых услуг в России, возрастают риски, связанные с деятельностью компаний в этой отрасли. Построение надежной системы безопасности, в условиях растущего рынка таких услуг, является важнейшим элементом стабильного развития финансового рынка. В таких условиях мы сталкиваемся с большой неопределенностью в принятии решений, и тем актуальнее становится тема, по которой написана данная работа.

В анализе коррупционных рисков нам необходимо оценить вероятность совершения правонарушения..

Цель работы – совершенствование системы управления рисками фондовых операций в ПАО Московская Биржа.

Объектом моего исследования стоит считать компанию “Московская Биржа”, а предметом систему управления коррупционными рисками.

В ходе подготовки работы, мною были проанализированы научные работы сотрудников кафедры “Анализ рисков и экономическая безопасность”, переведены и изучены иностранные источники, практические материалы изучаемого хозяйствующего субъекта и материалы статистических сборников.

В работе будет состоять из трех глав. В первой будет описана хозяйственная деятельности компании Московская Биржа.

Во второй главе будут выявлены и проанализированы коррупционные риски, возникающие в ходе осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

В третьей главе будут предложены меры, необходимые для достижения более успешного результата компанией.

 

ПАО «Московская Биржа». Описание хозяйственной деятельности.

Акционерный капитал

Уставный капитал сформирован в сумме 2 278 636 493 рубля. Общее количество размещенных обыкновенных именных акций составляет 2 278 636 493, номинальной стоимостью 1 рубль каждая. По состоянию на 16 марта 2015 года общее число владельцев акций и доверительных управляющих составило более 4,5 тысяч, в том числе более 3,9 тысячи физических лиц[1].

Московская Биржа проводит торги, расчеты и клиринг многих классов российских финансовых активов: акциям, облигациям, валюте, товарными активами и инструментами денежного рынка. В следствии такой диверсификации предоставляемых услуг бизнес-модель Московской Биржи устойчива к цикличности экономики, потому что в каждой фазе цикла существует спрос на разные активы, торгуемые на Бирже со стороны участников рынка и инвесторов. Московская биржа предоставляет услуги репо на денежном рынке следующих видов: междилерское репо, репо с системой управлении обеспечением, репо с ЦК и прямое репо с Банком России. Помимо этого, существует возможность осуществлять депозитно-кредитные операции, организаторами которых выступают Пенсионный фонд России, Банк России, Внешэкономбанк, Федеральное казначейство России и др. С октября 2013 года торги золотом и серебром проводятся на Московской Бирже. Государственные закупочные интервенции зерна осуществляются на платформе ЗАО “Национальная товарная биржа”, являющейся уполномоченной биржей Министерства Сельского Хозяйства России. Помимо торговых сервисов, на Московской Бирже предоставляется широкий спектр расчетно-депозитарных и клиринговых услуг[2].

Банк “Национальный Клиринговый Центр” предоставляет клиринговые услуги и исполняет роль центрального контрагента на всех рынках Московской Биржи. В 2013 году Банк России присвоил НКЦ звание единственного квалифицированного ЦК в России и был признан системно значимым контрагентом в 2014 году. По состоянию на 1 января 2015 года собственный капитал банка составлял около 40 млрд. рублей. Группе существует компания, предоставляющая расчетно-депозитарные услуги – Национальный Расчетный Депозитарий (НРД), являющимся центральным депозитарием Российской Федерации. В 2014 году Банк России присвоил НРД статус национально значимой платежной системы и признал системно значимой организаций в категориях: “расчетный депозитарий”, “репозитарий”, и “центральный депозитарий”. В 2014 году объем ценных бумаг, находящихся на хранении в НРД, составил 24,9 трлн рублей. Группа также предоставляет услуги по технологическим сервисам и информационным продуктам. Информационные продукты включают в себя как информацию об итогах индексов и торгов, так и рыночные данные в режиме реального времени. Рассчитываемые Московской Биржей индексы – ключевые показатели российского финансового рынка. Московская Биржа рассчитывает индексы облигаций, акций, смешанные индексы, а также ряд индикаторов валютно-денежного или срочных рынков. Главный индекс на Московской Бирже – это индекс РТС и индекс ММВБ, рассчитывающиеся в разных валютах, но по одинаковой базе ценных бумаг. (индекс РТС – в долларах, а индекс ММВБ в рублях). Часть комиссионного дохода Биржи формируется от использования индексов для организации торгов фьючерсами и опционами на индексы РТС и ММВБ. Технологические сервисы включают широкий спектр профессиональных решений для доступа к рынкам Биржи и электронной торговли на базе современных биржевых технологий. Комплексный характер услуг, предоставляемых Московской Биржи делает инфраструктуру сильно удобнее для участников рынка, не благодаря минимизации рисков и снижению издержек. Для клиентов Московской Биржи тарифы построены следующим образом: общий тариф состоит из комиссии за клиринг, организацию торгов и интегрированный технологический сервис. Так как некоторые тарифы привязаны к размерам сделок, то и основная часть доходов Биржи приходится на них. Компания определяет ставки по тарифам таким образом, чтобы у участников рынка была возможность оптимизировать ставку комиссии, исходя из специфики совершаемых сделок. Таким образом, происходит стимуляция финансового рынка в целом. Например, тарифы срочного рынка рассчитываются исходя из числа контрактов в сделке. Если сделка закрыта внутри дня, то инвестор получает льготу (скальперская скидка). На денежном и фондовом рынках существует возможность получить возвратную премию на внутриброкерскую сделку. Режим переговорных сделок на рынке облигаций имеет ограничение максимального размера вознаграждения при совершении сделки. Профессиональные участники рынка и регулирующие органы постоянно осуществляют мониторинг ценовой политики Биржи. Благодаря такому подходу обеспечивается правильное распределение между интересами Биржи как акционерного общества и интересами всего финансового рынка России. Процентный доход от управления собственными средствами и тарификацией услуг формируют операционную прибыль Московской Биржи. Процесс размещения средств осуществляется в соответствии с утвержденной инвестиционной декларацией. Наиболее ликвидные средства составляют основной объем активов Группы, которые сконцентрированы по большей части на корреспондентских счетах в американских и европейских банках. Государственные и корпоративные облигации, номинированные как в основной валюте, так и в рублях, операции прямого и обратного репо, межбанковские депозиты, а также валютный своп составляют список инструментов, используемых при управлении активами. Инструменты с короткой дюрацией становятся предпочтительнее, и Банк России ограничивает кредитное качество контрагентов[3].

 



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2016-12-30; просмотров: 124; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 44.200.196.38 (0.022 с.)