Факторы повышения эффективности использования капитальных вложений и финансовых инвестиций

Система оценки экономической эффективности производственных инвестиций должна базироваться на следующих принципах:

- возврат инвестиционных средств должен оцениваться на основе величины денежных потоков;

- обязательное приведение к стоимости на сегодняшний момент, как суммы инвестиций, так и денежных потоков;

- для оценки разных инвестиционных проектов необходимо использовать дифференцированную дисконтную ставку (процентная ставка), причем она должна изменяться в зависимости от цели ее оценки.

На уровень эффективности использования капитальных вложений, их результативность (отдачу) влияет большая группа разнообразных организационно-экономических факторов:

Улучшение структуры капитальных вложений. Уровень эффективности производственных инвестиций в значительной мере зависит от прогрессивности их элементно-технологической и воспроизводственной структуры. Чем выше по величине доля затрат на создание и обновление активной части основных средств предприятий, тем больше отдача капитальных вложений.

Улучшение восстановительной структуры производственных инвестиций. Практическое осуществление таких действий связано с решением двух главных задач: 1) увеличение относительного объема инвестиций, направленных на возмещение (простое воспроизводство) стоимости машин и оборудования по сравнению с общей суммой накопленного амортизационного фонда; 2) установление рациональных пропорций чистых капитальных вложений в различные формы расширенного воспроизводства основных средств и формирование необходимых производственных мощностей предприятий.

Сокращение стадий инвестиционного цикла - от проектирования до освоения и введения в действие производственных объектов.

Совершенствование проектно-сметного дела. Обеспечение высокой экономической эффективности принимаемых проектных решений.

Внедрение экономических методов управления инвестиционным процессом. Эти методы не применяются изолированно, а должны быть составной частью общего механизма рыночных отношений между всеми хозяйствующими субъектами в экономике.

Реализация инвестиционных проектов связана|повязана| с определенным риском, то есть неуверенностью в результатах вложения инвестиционных ресурсов. Под риском понимают возможность того, что состоится|произойдет,отделается| какое-либо неблагоприятное событие в виде потери предприятием части ресурсов, уменьшения доходов, возникновения дополнительных расходов и тому подобное.

Для предприятия важно разработать правильную систему мероприятий противодействия возможным рискам. Прежде всего, необходимо четко разграничить инвестиционные проекты с высокой и низкой степенью риска, изучить|изучить| целесообразность участия в проектах с повышенным риском, предусмотреть мероприятия для защиты от возможных потерь. Для снижения степени риска инвестиционных проектов используют следующие методы:

1) страхование - как средство защиты инвестиций, порядок осуществления страховой деятельности регулируется законодательными актами;

2) разграничение | рисков, которое|какой| заключается в том, что субъекты инвестирования распределяют между собой риск пропорционально вложениям в инвестиционный проект;

3) создание резерва средств|стоимостей| на покрытие непредвиденных расходов, устанавливается соотношение между потенциальными рисками инвестиционного проекта и размером расходов на преодоление возможных препятствий его реализации; важно правильно оценить сумму необходимого резерва, который|какой| может использоваться для финансирования работ, ранее|ранее| не предусмотренных проектом, компенсации дополнительных накладных расходов, расходов на оплату труда и тому подобное;

4) рассеивание риска; этот метод допускает одновременное инвестирование нескольких проектов, которые|какие| отличаются между собой, в основном, периодом поступления на предприятие денежных потоков (в ближайшее время, в перспективе).