Вексель и вексельные операции. Понятие, сущность векселей.

Вексель(В) – это письменное долговое обязательство, установленной зак-м формы, дающее его владельцу (держателю) бесспорное право при наступлении срока требовать от должника (векселедателя) уплаты указанной денеж.суммы. Признаки векселя: абстрактность (не указывается назначение платежа), бесспорность-обязат.оплата долга; обращаемость- передача в.как плат.ср-ва с передат.надписью на обороте.Его появление было связано с необходимостью перевода денег из одной местности в другую, а так же при обмене монет, имеющих хождение в одной местности, на валюту др гос-ва. Право нового держателя векселя не зависит от прав предыдущего владельца, к-е могли быть обременены пороками, оно защищено от всех возражений должника по отношению к первоначальному кредитору. Векселем может быть оформлен договор займа, платеж по договору купли-продажи, кредитный договор. В – строго формальный документ. Дефект формы В-термин определ-ий несоответ-е пердставленое как вексель док-т формал-м требов-ем вексельного права.он ведет к потере документом вексельной силы,безусловности изложенного в док-е текста,саледарной ответ-ти всех обяз-х по векселю лиц. В в зависимости от условий возникновения долга и выполняемых функций подразделяются на: 1) Коммерческие векселя основаны на реальной сделке по купле-продаже, целью к-й яв-ся действительное перемещение товара. Этот вид векселей оформляет товарный кредит в виде отсрочки уплаты денег за предоставленный товар, тем самым обеспечивается реализуемыми ценностями. Эти В составляют наиболее прочную базу вексельного оборота. 2 ) Финансовые векселя оформляют ссудные сделки, а также выступают как депозитный инструмент, имеющий целью привлечение ден-х ср-в. В современных рос-х условиях большая часть фин-х векселей яв-ся одновременно банковскими. Разновидностью фин-х векселей служат казначейские векселя – кратк-е обязат-тва гос-ва со сроками погашения 3, 6 и 12 месяцев, выпускаемые в обращение в целях покрытия бюд-го дефицита. 3 ) Обеспечительные векселя используются в качестве ср-ва обеспечения своевременности и точности исполнения обязат-ва по какой-либо др сделке. Разновидностью обеспечительного В может быть задаточный В, выдаваемый в качестве задатка по сделке вместо наличных денег. Коммерч-е векселя делятся на простые и переводные. Простой вексель - простое и ничем не обусловленное обязат-о векселедателя уплатить по наступлении срока конкретную сумму векселедержателю – явл-ся по сути долговой распиской покупателя, вручаемой продавцу в обмен на товар или услугу. Переводной вексель (тратта)представляет собой приказ векселедержателя (трассанта), адресованный плательщику (трассату), уплатить указанную сумму третьему лицу (ремитенту). Наиболее часто плательщиком по переводному векселю назначается банк, обслуживающий векселедателя, с к-м у последнего заключен договор о кредитной линии. Переводной вексель, содержащий предложение совершить платеж, еще не обязат-о платежа со стороны трассата. Следовательно, переводной В должен быть акцептован трассатом. Отсюда, акцептованный В –В, имеющий акцепт плательщика на его оплату в срок. С целью повышения надежности В в обращении предусматривается вексельное поручительство за векселедателя – аваль, причем вексельные обязательства могут быть гарантированы как полностью, так и в части вексельной суммы. Это обеспечение дается либо третьим лицом, либо одним из лиц, подписавших В. Функции В. 1) Кредитный инструмент. Его выдача влечет за собой отсрочку платежа за продукцию, товары, услуги; 2) Средство платежа, поскольку он выдается на базе долгового обязательства, погашение которого необходимо; 3) Обеспечительная функция гарантирует оплату поставленных в кредит товаров, переданных денег, оказанных услуг; 4) Платежно-учетная функция: В становится объектом учета в банке.

С цель получения дохода банки могут осуществлять следующие операци и с векселями: 1) Учет В банком – покупка В банком у векселедержателя до срока наступления платежа по цене, равной номиналу векселя за вычетом дисконта. Банк может купить вексель по номиналу и получить при наступлении срока платежа от плательщика сумму номинала векселя с процентами Операции учета векселей отражаются в активе баланса банка.

2) Инкассирование векселей – операция, при к-й банк по поручению своего клиента – векселедержателя предъявляет к оплате векселя и получает причитающиеся в пользу клиента платежи. При инкассации банк несет ответственность за пропуск срока предъявления В к оплате. Операция инкассирования векселей не связана ни с привлечением, ни с размещением банковских ресурсов. За инкассирование банк получает доход в виде комиссионного вознагр-я. 3) Домициляция – операция, при к-й банк по поручению своего клиента-плательщика по В оплачивает поступающие на клиента В. Банк не несет ответств-ти за неоплату В в случае недостаточности ден-х ср-в на счете плательщика. Доход банк получает в виде комиссии. 4) Авалирование – операция, при к-й банк выступает поручителем по векселю своего клиента. В случае, если клиент банка не оплатит поступившие на него векселя, векселедержатель имеет право предъявить вексель к оплате банку – авалисту. Доход банк получает в виде комиссии. 5) Акцептование –банк по просьбе своего клиента-векселедержателя соглашается оплачивать векселя клиента, т. е. выступает акцептантом. В практике отечественных банков встречается операция «вексельное кредитование».

Банковский В – вид кредитных денег, кредитное орудие обращения, ц.б, документ, составленный по установленной форме, содержащий безусловное, абстрактное обязат-о КБ о выплате в указанный срок указанной суммы держателю векселя. Банки практикуют выпуск собственных векселей с целью привлечения средств, предоставления п/п более дешевых кредитов.В настоящее время В используется как инструмент оформления коммерческого кредита, предоставляемого в товарной форме поставщиком покупателю. Преимущества его закл-ся в соединении в нем 2-х важнейших функций – кредитной и расчетной. Развитие коммер-о кредита и вексельного обращения помогает решать проблему взаимных неплатежей п/п, стабилизировать ден-й оборот в стране.

Группы векселей 1) Гос-е В, в частности Минфина РФ. Они выпущены для погашения задолженности п/п агропромышленного комплекса, организаций, осуществ-х завоз продукции в районы Крайнего Севера, перед КБ по централизованным кредитам. 2) Векселя местных администраций. 3) В-ля, выпускаемые банками – используются для привлечения ден-х ср-в, осуществления расчетов, а также как ликвидное средство залога.

4) Корпоративные в-я выпускаются различными АО.

Вексельное обращение имеет свои границы: 1- Ограниченный срок обращения. 2- Векселем нельзя осуществлять выплату з/п и др регулярных дох-в, а также платежи в бюджет. 3- В не может быть использован в нескольких платежных опер-х. 4- В обслуживает только оптовую торговлю. 5- В вексельное обращение вовлечен ограниченный круг лиц. Отмеченные границы вексельного обращения не позволяют В выполнять основные ден-е функции и, следовательно, рассматриваться в качестве денег.

В соответствии с традициями советской, а позднее и российской политэкономической школы, В относятся к кредитным деньгам. В качестве кредитно-расчетного ср-а В выступает неким прообразом банкнот, а позднее – и бумажных денег. Однако в современной эк-ой теории В рассматриваются в большей степени как ц.б, выступающие в качестве инструмента коммерческого кредитования, а не денег.

С развитием рыночной инфраструктуры и усложнением товарно-денежных отношений м/у хозяй-ми субъектами эффективно функционирующий вексельный рынок становится одним из важнейших условий стабильного и поступательного развития экономики. Современная рыночная эк-ка в значительной степени харак-ся состоянием финансового рынка. Одним из самых универсальных его инструментов яв-ся В, к-й по своей истории и широте проявления эк-их функций сравним только с деньгами, что обусловлено относительной простотой, разнообразностью форм и длительной мировой практикой его применения. Исторически В был первой формой кредитных денег, объектом торговли на фондовых биржах, широко применялся как удобное средство расчетов и оформления кредитных отношений, т.е. сформировался как действенный инструмент обеспечения исполнения обязат-тв и возврата долгов. Вексельный рынок создает благоприятные условия для динамичного развития эк-ки, т.к. в процессе вексельного обращения высвобождаются ден-е средства на производственные и финансовые инвестиции, создается база для оптимизации системы расчетов и поддержания стабильного финансового состояния п/п. Однако существующие нерешенные проблемы организации и функционирования вексельного рынка приводят к возможности построения вексельных пирамид, появлению безнадежных долгов, способствуют неконтролируемому увеличению ден-й массы и росту инфляция, а также криминализации вексельного оборота. Для решения перечисленных проблем необходимо реализовать новый подход к организации вексельного рынка и обеспечению его прозрачности с целью поддержания оптимальных колич-ых и качест-х параметров в соответствии с потребностями эк-ки.

 

 

29. Инфляция - это повышение общего уровня цен,вызванное диспропорц.нац.эк. Обесценен.ден.ед., уменьшение её покупат.способности. ЭТО кризисн сост денеж сист.,обусловленная диспропорц. Развития обществ пр-ва, проявляющаяся в общем и неравномерном росте цен на Т и У, что ведет к перераспр НД в пользу опред.соц.групп..

Инфляция бывает 3 видов: скрытой, открытой и подавленной.* Скрытая инф-я связана с ухудшением качества потребляемой продукции при неизменном уровне цен. Ухудшение потребит-х свойств и качества продукции, его недолговечность и частый ремонт заставляют потребителя чаще покупать этот товар, а в целом на удовлетворение потребности уходит больше денег, чем при нормальном качестве товара .* Открытая инф-я связана с нарушением трех видов равновесия. проявляется в открытой рыночной системе и при этом механизм рынка функционирует и даже на первых этапах развития инф-и стимулирует эк-ий рост. Рост цен приводит к увел-ю инвестиций, растет произ-во, растет предложение. В этом случае вопрос закл-ся только в скорости: что растет быстрее? Цена или произ-во, з/п или цена? Главное же в том, что с открытой инф-й бороться можно, раз механизмы рынка работают. *Подавленная ин-я возникает в закрытых эк-их системах: в экономике стран или с плановой системой, или с сильным гос-ым регулир.м, переходящим во всеобщий контроль и подавление рыночных механизмов. Выражается в гос-ом контроле цен, заключающемся в искусственном их сдерживании или даже поддержании ниже равновесного уровня. Возникает разрыв между спросом и пред-ем, к-й долго не видно. Перейдя критическую точку, он превращается в инфляционный разрыв, а в экономике возникает устойчивый дефицит. Бороться с этим видом инфляции очень тяжело, т. к. рыночные механизмы не функционируют. Классификация инфляции по степени интенсивности 1) Нормальная ин-я – темпы растут медленно, примерно 3 – 3,5% в год, масштаб инф-и поддается контролю. 2) Умеренная ин-я (ползучая) – темпы достигают до 5-10% в год. Такая инф-я признается относительно безвредной и вполне соответствующей нормальному эк. развитию в целом; масштабы ее не приводят к непредвиденным нарушениям, особенно в распределении НД м/у различными соц-ми группами. 3) Галопирующая инф-я – харак-ся ростом цен от 20 до100% в год. В этих условиях невозможно контролировать не только рост цен, но и процесс эк-го развития. Легко уловима и заметна всему населению. 4)Гиперинфляция – начинается при повышении цен более чем на 50% в месяц на протяжении длительного периода времени – полугодия или года.

Из всех видов инф- наиболее губительной для экономики яв-ся гипер-я сопровождаемая астрономическим ростом ден-й массы в обращении и, как следствие, катастрофическим ростом цен на потребительские товары. Роль самих денег в этих условиях сильно падает, население переходит на другие, гораздо менее эффективные формы расчета. Появляются параллельные валюты, в т- ч иностранные, а также квазиденьги (талоны, карточки и т. п.).От гиперинфляции в 1ю оч.страдает население, имеющее фиксированные доходы, вкладчики – кредиторы и предприниматели, а выигрывают частные фирмы, обладающие возможностями регулировать заработную плату, фирмы – посредники, торгующие драгоценностями, стоимость которых растет в период инф- неизмеримо быстрее, чем уровень жизни. В России в первую половину 1997 г. темпы инф-и составили около 700% в год, что указывает на все признаки гиперинфляции.

Причины появления инфляции подразделяются на две группы: обусловленные факторами, повышающими платежеспос.спрос(инфл.спроса), и обусловленные факторами, понижающими предложение или удорожающими его- (инф.предложения (инфляция издержек)).

Факторы Инф-и спроса: *Адаптивным инфляционным ожиданием или ажиотажным спросом. Ожидая повышения цен, мы пытаемся упредить его, и покупаем в запас. В итоге же, сами способствуем совершенно не оправданному росту спроса, а следовательно, росту цен. Но цены не отстают, догоняют рост спроса. *Бюджетный дефицит покрываемый с помощью нарастающ.эмиссии бум денег.*милитаризация экономики. Обычно милитаризация оправдывается тем, что она дает рабочие места, передовые технологии. Но она всегда ложится тяжелым грузом на расходную часть государственного бюджета. *Инф-я повышается и из-за структуры внешней торговли. (РФ импортирует дорогую, конечную, готовую продукцию, а экспортирует относительно дешевые сырье, материалы, энергоносители). Факторы инф.издержек выз-ся неденежными факторами. Развив.под влиянием роста цен со стороны произв-лей, монополистов, давлением издержек произ-ва, структур.сдвигов в эк.

Последствия инф-и: Производители дезориентированы безудержным ростом цен. Нет перспектив. Новое производство никто не открывает. Практически исключено получение долгосрочных кредитов, следовательно, отсутствуют капиталовложения. Личные сбережения граждан обесцениваются. Реальные доходы населения падают. Налоги становятся единственным источником доходов государства, поэтому они постоянно растут. Особенно быстро идет социальное расслоение. Большая часть населения нищает, переходит черту бедности. Меньшая часть, особенно владельцы факторов производства, торговцы, стремительно обогащается. Дебиторская задолженность, неплатежи работают в пользу должников. Становится невыгодным давать деньги в долг. Наступает кризис кредитной системы. Кредит становится грабительским, следовательно, малодоступным. В итоге разрушается система регулирования рыночной экономики.

Основными формами стабилизации денежного обращения, зависящими от состояния инфляционных процессов, являются денежные реформы и антиинф.пол. Антиинфляц.п – это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. При инфл.спроса проводят дефляц.полит.,направленную на снижение цен. Дефляц.политика – это методы ограничения денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы путем снижения государственных расходов, повышение процентной ставки за кредит, усиления налогового бремени, ограничение денежной массы. Проводится Таргетирование – регулир. Тпр ден массы в определенных пределах в соотв-ии с Тр ВВП. Эта политика-*замедляет экономич рост!

Против инфл.издержек проводится политика регулир.цен и доходов.Антиф.меры включают: *меры против роста цен (политика ограничений,замораживание дох.); *контроль за курсом обмена нац валюты, борьба с монопольным увеличением товарной массы.

ЦБ проводит Денеж.Реф - этополное или частич преобразование ден сист проводимое гос-м с целью упорядочения ден.обращ. След-ми методами: Нуллификация – признание всех старых денег находящ.в обороте недействительными и замена их на новые.(в Германии после войны). Деноменация – метод «зачеркивания нулей», т. е. укрупнение масштаба цен., реставрации (ревальвации), девальвации и деноминации. Реставрация - восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы. Девальвация – снижение золотого содержания денежной единицы по отнош.к иностр.или коллективн.счетн.единицам. Ревальвация – повыш курса нац валюты по отнош.к иностранной в случае если инфл.в данной стране протекает более низкими темпами чем в других странах.