На какие части подразделяется валовая продукция.

2. Перечислите факторы, оказывающие влияние на объем реализации продукции.

3. Методика определения резервов увеличения объема реализации продукции.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Основная

2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Учебник /под.ред. проф. В.Я. Позднякова. – М.: ИНФРА – М, 2013 – 617с.

Дополнительная

1. Буторина О.В.Международные экономические отношения. Базовые параметры/ О.В. Буторина, С.А. Галкин, В.Н. Ткачев. Под. Ред. О.В. Буториной. М.: Издательство «Весь мир», 2013

2. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. – Минск: Новое знание, 2009. – 512 с.

3. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. Исп и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 416 с.

Лекция 7

АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

7.1. Анализ планирования потока денежных средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности

Денежный поток отражает движение всех денежных средств, в том числе тех, которые не учитываются при расчете прибыли: капитальные вложения, налоги, штрафы, долговые выплаты кре­диторам, заемные и авансированные средства.

Денежные потоки систематизируются на:

1) генерируемые в результате использования капитальных вложений при реализации инвестиционных проектов;

2) формируемые в условиях действующего предприятия от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Основной поток денежных средств формируется от основной деятельности. Эти средства обеспечивают основной процесс как производственной, так и финансовой деятельности.

Движение денежных средств по текущей деятельности отражено на рисунке 2. При формировании денежного потока по текущей деятельности обычно бюджет имеет положительное сальдо. Это означает преимущество притока над оттоком денежных средств. Что касается инвестиционной деятельности, то здесь наблюдается обратная ситуация. Первое время отток денег превалирует над их притоком. Это связано с тем, что для расширения и модернизации производственного процесса требуется временное отвлечение средств, окупаемость которых наступает через определенный промежуток времени, который иногда наступает через несколько лет.

 

Приток денежных средств

Текущая деятельность

Отток денежных средств

Средства, полученные от покупателей и заказчиков

Прочие доходы

Оплата счетов поставщиков и подрядчиков

Оплата труда персонала

Выплата дивидендов и процентов

Расчеты по налогам и сборам

Прочие расходы

Рис. 2. Схема движения денежных средств по текущей деятельности

Финансовая деятельность

Приток денежных средств

Отток денежных средств

Поступления от эмиссии акций и прочих ценных бумаг

Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями

Прочие доходы

Прочие доходы

Погашение займов и кредитов (без процентов)

Погашение обязательств по финансовой аренде

 

Рис. 3 Схема движения денежных средств по финансовой деятельности

 

Инвестиционная деятельность

Приток денежных средств

Отток денежных средств

Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов

Полученные дивиденды

Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений

Полученные проценты

Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям

Прочие доходы

Приобретение дочерних организаций

Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов

Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений

Займы, предоставленные другим организациям

Прочие расходы

Рис. 4. Схема движения денежных средств по инвестиционной деятельности

 

 

Для эффективного управления денежными потоками необходимо руководству экономического субъекта хозяйствования тщательно планировать финансово-экономическую деятельность, рассчитывая предполагаемый поток денежных средств. Для этого необходимо знать основные элементы денежного потока. Располагать информацией о размере денежного потока в определенный момент времени. Обращать внимание на основные виды деятельности, обеспечивающие максимальный объем доходов.

В практической деятельности хозяйствующего субъекта можно применять несколько методов расчета объема денежных потоков, однако основополагающими являются два метода: прямой и косвенный. Перечисленные методы имеют свои особенности в расчетах, определенные преимущества с аналитической точки зрения, но им свойственны некоторые недостатки.

Сущность и характеристика имеющихся методов оценки денежных потоков отражена в таблице 3.

Таблица 3. Характеристика методов оценки денежных протоков

Наименование метода	Характеристика метода	Преимущества	Недостатки
Прямой метод	Данный метод основан на анализе движения денежных средств по имеющимся расчетным счетам предприятия. Основным элементом данного метода является выручка от продажи продукции	Руководство экономического субъекта располагает информацией о достаточности средств на счетах. Может спланировать объем денежных потоков с последующим контролем за всем объемом поступлений и производимыми платежами на основе регистров бухгалтерского учета.	Не раскрывает взаимосвязи между финансовым результатом и потоком денежных средств
Косвенный метод	Основан метод на изучении движения денег по видам деятельности. Позволяет выявить прибыльные объекты деятельности и принять решение о дальнейшем перераспределении денежных средств	Устанавливает непосредственную связь между финансовым результатом и собственными оборотными средствами	Большая трудоемкость аналитической работы для внешних пользователей

 

Вопросы для самоконтроля

 

1. Направления движения денежных потоков по текущей, финансовой и инвестиционной деятельности.

2. Характеристика методов оценки денежных протоков.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Основная

 

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Учебник /под.ред. проф. В.Я. Позднякова. – М.: ИНФРА – М, 2013 – 617с.

2. Савицкая Г.В. Анализ производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий: Учебник. – 3-е изд., доп. и перераб. – М.: М.: ИНФРА –М, 2013 –368с.

3. Экономический анализ (продвинутый курс): краткий курс лекций для студ. 1 курса 080100.68 "Экономика", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / сост.: И. В. Павленко, В. В. Кондак. - Саратов: ФГБОУ ВПО "Саратовский ГАУ", 2012. - 45 с.

 

дополнительная литература

 

1. Герасимова, В.Д. Анализ и диагностика производственной деятельности предприятия (теория, методика, ситуации, задания): учеб. пособие/ В.Д. Герасимова. – 4- е изд., перераб. и доп. –М.: КИО-РУС, 2008. – 256 с.

2. Кравченко, Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. – Минск: Новое знание, 2009. – 512 с.

Лекция 8

.