Валютный рынок и валютные отношения 
";


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Валютный рынок и валютные отношения



Валютный рынок – это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле – продажи иностранной валюты и ценных бумаг в инвалюте, а также операций по инвестированию валютного капитала.

Субъектами валютных отношений на валютном рынке являются резиденты и нерезиденты. К резидентам относятся – граждане, которые имеют постоянное местожительство в России, юридические лица, созданные на территории РФ в соответствии с законодательством РФ, предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, но созданные на территории РФ, дипломатические представительства; РФ, филиалы и представительства резидентов за пределами РФ. Нерезиденты – граждане, имеющие постоянное местожительство за пределами РФ, юридические лица, созданные за пределами РФ по законодательству иностранных государств, предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные по законодательству иностранных государств, находящиеся в РФ иностранные дипломатические представительства, филиалы и представительства нерезидентов, находящиеся на территории РФ. На валютном рынке происходит согласование интересов продавца и покупателя валютных ценностей. Их действия на рынке связаны с коммерческим риском. По отношению к степени коммерческого риска на валютном рынке действуют предприниматели, инвесторы, спекулянты и игроки. Предприниматель вкладывает свой собственный капитал, при определенном приемлемом для себя риске, Инвестор – это тот, кто при вложении капитала, большей частью чужого стремится всего о минимизации риска. Он является посредником инвестирования капитала. К инвесторам относятся финансовые брокеры. Спекулянт – готов идти на определенный заранее рассчитанный риск в пределах его возможностей (дилер). Игрок – кто готов идти ради максимальной прибыли на любой риск.

Существует три точки зрения на валютные рынки:

а) функциональная – валютный рынок обеспечивает своевременное осуществление международных расчетов, страхование валютных рисков, шепотную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разницы курсов валют;

б) институциональная – валютный рынок представляет собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж – брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции;

в) организационно–техническая валютный рынок представляет co6oй совокупность телеграфных, телефонных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющие международные расчеты и другие валютные операции.

Валютные рынки классифицируются:

а) по сфере распространения:

1. международный валютный рынок – охватывает валютные рынки всех стран мира (азиатский, европейский, американский);

2. внутренний валютный рынок – рынок, функционирующий внутри одной страны, состоит и внутренних региональных валютных рынков.

б) по отношению к валютным ограничениям (система государственных мер по установлению порядка проведения операций с валютными ценностями). Они включают в себя меры по целевому регулированию платежей и переводов национальной и иностранной валюты за границу, полное или частичное разрешение на куплю–продажу валюты:

несвободные – с валютным ограничением;

свободные – без ограничении

в) по видам применяемых валютных курсов:

рынок с одним режимом – это валютный рынок со свободными курсами, котировка которых устанавливается на биржевых торгах;

рынок с двойным режимом – это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты;

г) по степени организации:

биржевой – организованный рынок, представлен валютной биржей;

внебиржевой – организуется дилерами.

Валютная система – это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).

Валютная система представляет собой совокупность двух элементов:

а) валютного механизма – правовых норм и институтов, представляющих их на национальном и международном уровне;

б) валютные отношения – включают в себя повседневные связи, в которых вступают частные лица, банки, фирмы на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

Элементами национальной валютной системы являются: национальная валюта; объем и состав валютных резервов; условия конвертируемости валюты; статус национальных органов и учреждений, регулирующих валютные отношения страны, условия функционирования национального рынка валюты и золота

Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте.

Различают национальную, мировую, региональную валютные системы.

Национальная валютная система сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами.

Основные элементы валютной системы:

·международные деньги и средства валютной ликвидности;

·режим валютного курса;

·межгосударственное регулирование валютных отношений;

·международные кредитные и расчетные отношения;

·международные организации, осуществляющие валютные отношения.

Национальная валюта – денежная единица страны.

Порядок установления курсовых соотношений между валютами называют режимом валютного курса.

При режиме фиксированного валютного курса ЦБ устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой–либо страны, к которой “привязана” валюта данной страны, к “валютной корзине”.

Для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны, характерным является режим “плавающих” или колеблющих, курсов. При таком режиме валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту.

К промежуточным между фиксированным и “плавающим” вариантами режима валютного курса можно отнести:

·режим “скользящей фиксации” – центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей– уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных резервов и др.

·режим “валютного коридора” – центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса.

·режим “совместного”, или “коллективного плавания”, курсы валют стран–членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах “валютного коридора” и “совместно плавают” вокруг валют, не входящих в группировку.

Первая послевоенная мировая валютная система получила название Бреттон–Вудской, так как ее основные принципы были определены в Статьях Соглашения об МВФ, принятого на международной валютно–финансовой конференции ООН, состоявшейся в Бреттон–Вудсе в 1944 г.

Бреттон–Вудское соглашение впервые закрепило официально статус резервных валют за долларом США и фунтом стерлингов.

Ныне действующая мировая валютная система, получившая название Ямайской, была оформлена Соглашением стран–членов МВФ, заключенным на международной конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г. В соответствии с ямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из национальных валют не получила статус резервной валюты. Роль главного международного платежного и резервного средства была закреплена за коллективной валютой.

Региональная валютная система, получившая название Европейская валютная система (ЕВС) была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского экономического сообщества с целью содействия развитию интеграционных процессов стран Западной Европы. Данная система базируется на ЭКЮ.

Валютная система России после ее вступления в 1922 г. в МВФ формируется в соответствии с Уставом МВФ.

Валютный курс, факторы его определяющие

Соотношение между денежными единицами разных стран, т.е. цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны (или в международной денежной единице), называется валютным курсом.

Цена денежной единицы формируется на основе ее покупательной способности.

Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности.

Установление валютного курса, определение пропорций обмена валют называется валютной котировкой.

В большинстве стран применяется прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной. При косвенной котировке курс единицы национальной валюты выражается в определенном количестве иностранной валюты. Кросс–курс – это выражение курса одной валюты по отношению к другой через третью.

Формирование валютного курса – многофакторный процесс. В числе наиболее существенных курсообразующих факторов, которые непосредственно влияют на спрос и предложение валюты, можно назвать следующие: темпы инфляции, уровень процентных ставок и доходности ценных бумаг, состояние платежного баланса. Кроме указанных факторов, на валютный курс могут оказывать воздействие различные политические, спекулятивные, психологические факторы.

Основные методы регулирования валютного курса:

·валютная интервенция (покупка–продажа иностранной валюты на национальную);

·операции центрального банка на открытом рынке (покупка–продажа ценных бумаг);

·изменение центральным банком уровня процентных ставок и (или) норм обязательных резервов.

Международные расчеты

Международные расчеты – это регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими, научно–техническими и культурными отношениями между государствами, организациями и гражданами разных стран. Расчеты осуществляются через банки безналичным путем. Банки используют корреспондентские отношения с иностранными банками, которые сопровождаются открытием корреспондентских счетов “Лоро” (иностранных банков в данном банке) и “Ностро” (данного банка в иностранных). Внешнеторговые контракты предусматривают передачу товара или товарораспорядительных документов, которые пересылаются банком экспортера банку импортера или банку страны–плательщика, для оплаты в установленный срок. Расчеты осуществляются при помощи различных средств платежа, используемых в международном обороте векселей, чеков, банковских переводов.

Виды международных расчетов.

Аккредитивная форма расчетов – это обязательство банка произвести по просьбе клиента и в соответствии с его указаниями платеж экспортеру или акцептовать тратту. Аккредитив гарантирует продавцу платеж покупателя.

Виды аккредитивов:

·по форме – денежный и документарный;

·по степени ответственности банка – отзывный и безотзывный;

·по способу обеспечения – покрытый и непокрытый;

·по способу использования – обычный и возобновляемый.

Виды инкассо.

· документарное инкассо;

· чистое инкассо.

Документарное инкассо – обработка банком финансовых документов, согласно полученной инструкции. Целью инкассо является получение акцепта; осуществление платежа; передача коммерческих документов против акцепта тратты.

 

Прямые платежи – не документарные, негарантированные платежи, в отличие от инкассовых и аккредитивных платежей прямой платеж не связан не какими условиями. Расчетным документом является чек, который бывает следующих видов: именной, ордерный, предъявительский.

Данная форма расчетов применяется при высоком доверии между экспортером и импортером; при отсутствии сомнения в платежеспособности плательщика; при стабильности политических, экономических отношений в стране импортера.

Клиринговые расчеты – расчеты по зачету взаимных требований, вытекающих из равенства товарных поставок и услуг.

В банке открывается клиринговый счет. В соглашении о клиринговых расчетах указывается объем клиринга, валюта платежа. Предусматривается система выравнивания платежей и схема окончательного сальдо по истечению срока соглашения.

Виды клиринга.

· клиринг без права конверсии;

· клиринг с ограниченной конверсией;

· клиринг с полной конверсией.



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2016-12-30; просмотров: 170; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 34.204.3.195 (0.019 с.)