Операции национального банка рб на внутреннем финансовом рынке 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Операции национального банка рб на внутреннем финансовом рынке



Операции Национального банка РБ на внутреннем финансовом рынке являются одними из инструментов денежно-кредитного регулирования и направлены на достижение целей денежно-кредитной политики.

Рефинансирование банков означает получение кредит­ными учреждениями от центрального банка денежных средств. Предоставление центральным банком кредитов банкам в случаях, когда они испытывают временные финансовые трудности, — важное направление его деятельности. В такой ситуации ЦБ высту­пает в качестве кредитора последней инстанции, «банка бан­ков». Кредиты центрального банка, как правило, предоставляют­ся только стабильным банкам, испытывающим временные фи­нансовые трудности.

Национальным банком Республики Беларусь предоставля­ются банкам в порядке рефинансирования на условиях обеспе­ченности, срочности, возвратности и платности в соответствии с заключенными с ними генеральными кредитными договора­ми. Наиболее часто используемыми инструментами механизма кредитора последней инстанции являются однодневные расчетные кредиты (далее — кредиты овернайт) и ломбардные кредиты.

Кредиты овернайт предоставляются коммерческим бан­кам для обеспечения бесперебойности расчетов в пределах ин­дивидуальных лимитов и по ставке, устанавливаемым комите­том по монетарной политике Национального банка. Кредиты овернайт предоставляются Национальным банком на срок, предусматривающий в качестве даты погашения кре­дита и уплаты процентов за пользование им рабочий день, сле­дующий за днем выдачи кредита (зачисления денежных средств на корреспондентский счет банка).

Ломбардные кредиты предоставляются центральным бан­ком коммерческим банкам под залог ценных бумаг. Как и учет­ные, они используются ЦБ для регулирования банковской лик­видности и воздействия на денежно-кредитную сферу.

Передаваемые в залог (в обеспече­ние кредитов) ценные бумаги должны быть включены в Лом­бардный список ценных бумаг, принимаемых Национальным банком в качестве обеспечения ломбардных и других кредитов. В Ломбардный список внесены государственные краткосроч­ные и долгосрочные облигации в белорус­ских рублях, а также облигации Национального банка, выпу­щенные для юридических и физических лиц, также в белорусских рублях.

Ломбардные кредиты предоставляются банкам на срок до 30 дней включительно двумя основными способами: по заявлениям банков и по результатам проведенного ломбардного кредитного аукциона. Ломбардные кредитные аукционы могут проводиться в фор­ме конкурса процентных ставок и по объявленной процентной ставке.

Кредитные (депозитные) аукционы — широко использу­емая форма предоставления кредитов (приема в депозиты) ЦБ коммерческим банкам. Потенциальные за­емщики направляют в центральный банк заявки с указанием желаемого объема кредита (размещения депозита) и уровня процентной ставки по нему. На основе полученных заявок ЦБ определяет общую сумму аукционных кредитов, сроки их предо­ставления и устанавливает минимальную сумму запрашивае­мого кредита. При определении исходной процентной ставки по предоставляемым кредитам используют два способа — аме­риканский и голландский. Согласно американскому способу выигрывают заявки с указанием наиболее выгодной процент­ной ставки; в соответствии с голландским — устанавливается минимальная процентная ставка.

Учетные (дисконтные) кредиты предоставляются цен­тральным банком кредитно-банковским институтам под учет векселей, т.е. посредством покупки у банков векселей до исте­чения срока их погашения.

Одним из способов рефинансирования коммерческих банков Национальным банком является совершение сделок СВОП, под которыми понимается покупка Национальным банком у банка иностранной валюты (USD, EUR, RUR) за белорусские рубли (прямая сделка) с обязательством продажи этой же суммы иностранной валюты за белорусские рубли через определенный сторонами по сделке срок (обратная сделка). Национальный банк осуществляет следующие виды сделок СВОП: постоянно доступные сделки СВОП (СВОП овернайт), двусторонние сделки СВОП и аукционные сделки СВОП.

Политика рефинансирования может также использоваться для оказания влияния на ситуацию на финансовом рынке (структурного воздействия на рынок) путем изменения условий рефинансирования коммерческих банков. Это оправданно, пре­жде всего, в условиях недостаточного развития рынка ценных бумаг. Однако основным недостатком данного метода денеж­но-кредитной политики является то, что он затрагивает лишь коммерческие банки и зависит от их «желания» получить ре­финансирование в центральном банке. Если на межбанковском рынке кредитные ресурсы имеются в достаточном объеме, ре­финансирование коммерческими банками будет использовать­ся мало. Указанные недостатки сокращают диапазон, ограни­чивают гибкость и оперативность рефинансирования как мето­да денежно-кредитного регулирования центрального банка, особенно при проведении долговременной денежно-кредитной политики.

Цель депозитных операций Национального банка — регулирование ликвидности (изъятие излишней ликвидности) банковской системы путем привлечения денежных средств банков в депозиты. Национальный банк осуществляет следующие виды депозитных операций: прием депозитов по фиксированной процентной ставке и прием депозитов по результатам депозитных аукционов. Депозитные аукционы могут проводиться в форме аукциона процентных ставок и аукциона по объявленной процентной ставке. Депозит, размещенный в Национальном банке как по фиксированной процентной ставке, так и по результатам депозитного аукциона, не подлежит возврату до истечения срока депозита. Сроки возврата таких депозитов не могут быть пролонгированы.

Процентная политика Национального банка РБ, являясь одним из важнейших инстру­ментов денежно-кредитной политики, за счет изменения стои­мости предоставляемого банкам заимствования позволяет влиять на уровень спроса и предложения кре­дитных ресурсов на денежном рынке, объем и структуру денеж­ной массы, уровень ликвидности банков и т.д. Данная политика выражается в установлении и периодическом пересмотре офици­альной ставки рефинансирования, а также ставок по его основным операциям на денежном рынке.

Процентные ставки по операциям предоставления и привле­чения ресурсов Национального банка определяются исходя из уровня базовой ставки рефинансирования, а также кратко- и среднесрочных задач денежно-кредитной политики. Причем несмотря на то, что регулирование ликвидности банковской системы включает в себя проведение не только процентной, но и эмиссионной политики, Национальный банк отдает приори­тет процентной ставке как основному операционному инстру­менту воздействия на денежную сферу.

К перспективам использования процентной политики как од­ного из основных инструментов монетарного регулирования На­ционального банка Республики Беларусь относятся следующие:

·плавное снижение ставки рефинансирования и ставок по операциям Национального банка по мере устойчивого сокраще­ния уровня инфляции и девальвации белорусского рубля;

·повышение рыночной направленности, т.е. роли аукцион­ных ставок в проведении процентной политики Национального банка.

Операции центрального банка с ценными бумагами пред­ставляют собой покупку или продажу банком на открытом рынке твёрдопроцентных ценных бумаг по собствен­ной инициативе и за свой счет.

Для оживления экономики центробанк увеличивает спрос на цен­ные бумаги (деньги поступают в экономику); если же его целью является уменьшение резервов банков, то он выступает на рын­ке на стороне предложения ценных бумаг (связывание избыточ­ной ликвидности).

Необходимо отметить два важных момента, делающих воз­можным достижение центральным банком поставленных целей. Во-первых, операции центрального банка (в отличие от коммер­ческих банков) не связаны с приоритетом доходности, поэтому они проводятся по наиболее оптимальным ценам, которые не мо­гут предложить коммерческие банки. Во-вторых, указанные операции осуществляются с дисконтными облигациями, доход и цена которых находятся в обратной зависимости (чем выше цена (курс), тем ниже доход по данной ценной бумаге). Таким образом, центральный банк, воздействуя на экономические интересы субъектов регулирования, достигает поставленных целей.

В целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики и регулирования текущей ликвидности банков Республики Беларусь Национальный банк осуществляет операции по выпуску, размещению и погашению собственных облигаций следующих видов: индексируемых облигаций для юридических лиц, облигаций с процентным доходом в свободноконвертируемой валюте для юридических лиц и краткосрочных облигаций для юридических и физических лиц. Облигации являются именными ценными бумагами и выпускаются в бездокументарной форме (в виде записей на счетах).



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2016-12-30; просмотров: 177; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.235.243.45 (0.011 с.)