Расчет показателей эффективности

Оценка эффективности проекта выполнена с учетом Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденных Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике 21.06.1999 № ВК 477.

Для оценки финансовой состоятельности проекта такси «Мое такси» проведен анализ денежных потоков (кэш-фло). Проведенный анализ показывает жизнеспособность на каждом этапе реализации проекта, так как чистый денежный поток положителен на всём протяжении анализируемого периода.

Для определения экономической эффективности реорганизации бизнеса такси «Мое такси» рассчитаем показатели: чистый дисконтированный доход, индекс доходности дисконтированных инвестиций, дисконтированный срок окупаемости, внутренняя норма доходности.

Для расчета эффективности проекта в качестве нормы дисконта принимаем ставку банковского процента по кредиту – 18%.

Таблица 2.14 - График погашения кредита, руб.

№ платежа	Год	Оплата за месяц	Подлежит погашению	Платеж
Сумма основного долга	Процент за использование
		октябрь		52650,00	52650,00
	ноябрь		50456,25	50456,25
	декабрь	159545,5	48262,50	207807,95
		январь	159545,5	46068,75	205614,20
	февраль	159545,5	43875,00	203420,45
	март	159545,5	41681,25	201226,70
	апрель	159545,5	39487,50	199032,95
	май	159545,5	37293,75	196839,20
	июнь	159545,5	35100,00	194645,45
	июль	159545,5	32906,25	192451,70
	август	159545,5	30712,50	190257,95
	сентябрь	159545,5	28518,75	188064,20
	октябрь	159545,5	26325,00	185870,45
	ноябрь	159545,5	24131,25	183676,70
	декабрь	159545,5	21937,50	181482,95
		январь	159545,5	19743,75	179289,20
	февраль	159545,5	17550,00	177095,45
	март	159545,5	15356,25	174901,70
	апрель	159545,5	13162,50	172707,95
	май	159545,5	10968,75	170514,20
	июнь	159545,5	8775,00	168320,45
	июль	159545,5	6581,25	166126,70
	август	159545,5	4387,50	163932,95
	сентябрь	159545,5	2193,75	161739,20
ИТОГО				658125,00	4168125,00

 

Таблица 2.15 - Планы денежных поступлений и выплат на период реализации проекта (Кэш-фло, без дисконтирования)

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год	Итого
4 квартал	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	1 квартал	2 квартал	3 квартал
Операционная деятельность
Выручка от реализации работ (услуг)									20962700,00
Материальные затраты	-511632	-543609	-415701	-415701	-511632	-543609	-415701	-415701	-3773286,00
Затраты на оплату труда	-710600	-755012,5	-577362,5	-577362,5	-710600	-755012,5	-577362,5	-577362,5	-5240675,00
Арендная плата	-113696	-120802	-92378	-46189	-56848	-60401	-46189	-46189	-582692,00
Затраты на ТО	-142120	-151002,5	-115472,5	-115472,5	-142120	-151002,5	-115472,5	-115472,5	-1048135,00
Единый налог на вмененный доход	-44712	-44712	-44712	-44712	-44712	-44712	-44712	-44712	-357696,00
Транспортный налог	-4500	-4500	-4500	-4500	-4500	-4500	-4500	-4500	-36000,00
Процент за использование кредита	-103106,25	-138206,25	-118462,50	-98718,75	-78975,00	-59231,25	-39487,50	-21937,50	-658125,00
Итого кэш-фло от операционной деятельности	1212033,75	1262205,75	940861,50	1006794,25	1293013,00	1401581,75	1066025,50	1083575,50	9266091,00
Инвестиционная деятельность
Приобретение ВАЗ-2110	-3360000	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-3360000,00
Установка газового оборудования	-105 000	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-105000,00
Радиофикация ТС	-45 000	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-45000,00
Реклама на ТС	-22 500	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-22500,00
Постановка машин на учет	-22 500	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-22500,00
ОСАГО	-30 000	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-30000,00
Итого кэш-фло от инвестиционной деятельности	-3585000,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-3585000,00
Финансовая деятельность
Получение кредита	3 510 000	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	3510000,00
Вложение собственных средств	75 000	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	75000,00
Возврат собственных средств	-75 000	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-75000,00
Погашение основного долга	-159545,45	-478636,36	-478636,36	-478636,36	-478636,36	-478636,36	-478636,36	-478636,36	-3510000,00
Итого кэш-фло от финансовой деятельности	3350454,55	-478636,36	-478636,36	-478636,36	-478636,36	-478636,36	-478636,36	-478636,36	0,00
Чистый денежный поток	977488,30	783569,39	462225,14	528157,89	814376,64	922945,39	587389,14	604939,14	5681091,00

 

Таблица 2.16 - Показатели экономической эффективности проекта

Показатель	Значение
Чистый дисконтированный доход (ЧДД), руб.	3689571,09
Индекс доходности (ИД), %	203%
Дисконтированный срок окупаемости (Тд), мес.	11,83
Внутренняя норма доходности (ВНД), %	93,2%

 

Полученные результаты доказывают экономическую эффективность проекта реорганизации деятельности такси «Мое такси», так как выполняются все условия эффективности проекта:

- ЧДД>0;

- ВНД > Е при условии, что ВНД этого проекта существует;

- 3.ИД>1,0 или 100%;

- Срок окупаемости с учетом дисконтирования Тд < Т;

Таким образом, проведенные расчеты доказывают эффективность проекта реорганизации деятельности такси «Мое такси» и способность своевременного возврата кредита и процентов по нему с сохранением высокого уровня рентабельности деятельности. Окупаемость проекта наступает через 12 месяцев после начала его реализации, то есть к ноябрю 2008 года.