Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
И инструменты денежно-кредитного регулирования экономики
Банковская система является частью кредитной системы. Кредитная система состоит из банковских и небанковских (специализированных) кре- дитных учреждений. К небанковским кредитным учреждениям относятся: фонды (инвестиционные, пенсионные и др.); компании (страховые, инвести- ционные); финансовые компании (ссудо-сберегательные ассоциации, кре- дитные союзы); ломбарды, т. е. все организации, выполняющие функции по- средников в кредите. Однако главными финансовыми посредниками выступают коммерче- ские банки. Слово «банк» происходит от итальянского слова «banco», что оз- начает «скамья (менялы)». Первые банки с современным бухгалтерским принципом двойной записи появились в ХVI веке в Италии, хотя ростовщи- чество (т. е. предоставление денег в долг) получило свое развитие еще рань- ше. Первые специальные кредитные учреждения возникли на Древнем Вос- токе в VII–VI вв., кредитные функции банков в Древней Греции и Древнем Риме выполняли храмы, в Средневековой Европе – монастыри. Современная банковская система двухуровневая. Первый уровень – это центральный банк. Второй уровень – это система коммерческих банков. Центральный банк – это главный банк страны. Например, в США он называется ФРС (Федеральная резервная система), в Великобритании – Банк Англии, в России – Центральный банк Россиии т. п. Центральный банк выполняет ряд функций, которые отличают его от коммерческих банков. Он является: во-первых, эмиссионным центром стра- ны (обладает монопольным правом выпуска банкнот, что обеспечивает ему постоянную ликвидность. Деньги центрального банка состоят из наличных денег (банкноты и монеты) и безналичных денег (счета коммерческих банков в центральном банке). Во-вторых, банкиром правительства (обслуживает фи- нансовые операции правительства, осуществляет посредничество в платежах казначейства и кредитование государства. Казначейство хранит свободные денежные ресурсы в центральном банке в виде депозитов, а, в свою очередь, центральный банк отдает казначейству всю свою прибыль сверх определен- ной, заранее установленной нормы.) В-третьих, банком банков (коммерче- ские банки являются клиентами центрального банка, который хранит их обя- зательные резервы, что позволяет контролировать и координировать их внутреннюю и зарубежную деятельность, выступает кредитором последней инстанции для испытывающих затруднения коммерческих банков, предос- тавляя им кредитную поддержку путем эмиссии денег или продажи ценных бумаг). В-четвертых, межбанковским расчетным центром и хранителем золо- товалютных резервов страны (обслуживает международные финансовые операции страны и контролирует состояние платежного баланса, выступает покупателем и продавцом на международных валютных рынках). В-пятых, центральный банк определяет и осуществляет кредитно-денежную (монетар- ную) политику.
Второй уровень банковской системы составляют коммерческие банки. Различают: 1) универсальные коммерческие банки и 2) специализиро- ванные коммерческие банки. Банки могут специализироваться: - по целям: инвестиционные (кредитующие инвестиционные проек- ты), инновационные (выдающие кредиты под развитие научно-технического прогресса), ипотечные (осуществляющие кредитование под залог недвижи- мости); - по отраслям: строительный, сельскохозяйственный, внешнеэкономический; - по клиентам: обслуживающие только фирмы, обслуживающие толь- ко население и др. Коммерческие банки являются частными организациями, которые имеют законное право привлекать свободные денежные средства и выдавать кредиты с целью получения прибыли. Поэтому коммерческие банков вы- полняют два основных вида операций: пассивные (по привлечению депо- зитов) и активные (по выдаче кредитов). Кроме того, коммерческие банки выполняют: расчетно-кассовые операции; доверительные (трастовые) опера- ции; межбанковские операции (кредитные – по выдаче кредитов друг другу и трансфертные – по переводу денег); операции с ценными бумагами; опера- ции с иностранной валютой и др. Основную часть дохода коммерческого банка составляет разница меж- ду процентами по кредитам и процентами по депозитам (вкладам). Дополни- тельными источниками доходов банка могут быть комиссионные по предос- тавлению различного вида услуг (трастовых, трансфертных и др.) и доходы по ценным бумагам. Часть дохода идет на оплату издержек банка, которые включают в себя заработную плату работников банка, затраты на оборудова- ние, на использование компьютеров, кассовых аппаратов, на аренду помеще- ния и т. п. Оставшаяся после этих выплат сумма является прибылью банка, с нее начисляются дивиденды держателям акций банка и определенная часть может идти на расширение деятельности банка.
Исторически банки в основном возникли из ювелирных лавок. Ювели- ры имели надежные охраняемые подвалы для хранения драгоценностей, по- этому со временем люди начали отдавать им свои ценности на хранение, по- лучая взамен долговые расписки ювелиров, удостоверяющие возможность по первому требованию получить эти ценности обратно. Так возникли банков- ские кредитные деньги. Поначалу ювелирных дел мастера только хранили предоставленные ценности и не выдавали кредиты. Такая ситуация соответствует системе пол- ного или 100 %-ного резервирования (вся сумма депозитов хранится в виде резервов). Но постепенно выяснилось, что все клиенты не могут одновре- менно потребовать вернуть свои вклады. Таким образом, банк сталкивается с противоречием. Если он все вкла- ды хранит у себя в виде резервов и не выдает кредиты, то он лишается при- были. Но при этом обеспечивает себе 100 %-ную платежеспособность и лик- видность. Если же он выдает деньги вкладчиков в кредит, то он получает прибыль, но возникает проблема с платежеспособностью и ликвидностью. Платежеспособность банка означает, что величина его активов по меньшей мере должна равняться его задолженности. К активам банка отно- сятся имеющиеся у них банкноты и все финансовые средства (облигации и долговые обязательства), которые он покупает у других лиц или учреждений. Облигации и долговые обязательства служат источником доходов банка. За- долженность банка (liabilities) – его пассив – это размещенные в нем суммы депозитов, которые он обязан вернуть по первому требованию клиента. Если банк желает иметь 100 %-ную платежеспособность, то он не должен давать в кредит ничего из размещенных в нем средств. Таким образом устраняется высокий риск, но банк не получает никакой прибыли в виде процентов на предоставленную в кредит сумму и не имеет возможности оплатить свои издержки. Чтобы существовать, банк должен рисковать и давать кредиты. Чем больше величина выданных кредитов, тем выше и прибыль, и риск. Кроме платежеспособности, банк должен обладать еще одним свойством – свойством ликвидности, т. е. способностью в любой момент выдать любому количеству вкладчиков часть вклада или весь вклад наличными деньгами. Если банк хранит все депозиты в виде денежных ку- пюр, то обладает абсолютной ликвидностью. Но хранение денег, в отличие, например, от облигаций, не дает никакого дохода. Поэтому чем выше лик- видность банка, тем ниже его доход. Банк должен тщательно взвешивать издержки неликвидности (т. е. по- теря доверия клиентов) и издержки от неиспользования имеющихся средств. Необходимость иметь большую ликвидность всегда уменьшает доходы бан- ка. Основным источником банковских фондов, которые могут быть пре- доставлены в кредит, являются депозиты до востребования (средства на те- кущих счетах) и сберегательные депозиты. Банкиры во всем мире давно по- няли, что, несмотря на необходимость ликвидности, ежедневные ликвидные фонды банка должны составлять примерно 10 % от общей суммы размещен- ных в нем средств. По теории вероятности, число клиентов, желающих снять деньги со счета, равно количеству клиентов, вкладывающих деньги.
В современных условиях банки функционируют в системе частичного резервирования, когда определенная часть вклада хранится в виде резерва, а остальная сумма может быть использована для предоставления кредитов. В прошлом веке норма резервирования, т. е. доля вкладов, которую нельзя бы- ло выдавать в кредит (доля резервов в общей величине депозитов – (R/D)), определялась эмпирическим путем (методом проб и ошибок). В ХIХ веке из- за многочисленных банкротств банки норму резервирования устанавливали сами, как правило, на уровне 20 %. В начале ХХ века в связи с нестабильностью банковской системы, час- тыми банковскими кризисами и банкротствами функцию установления нор- мы обязательных банковских резервов взял на себя центральный банк (в США это произошло в 1913 году), что дает ему возможность контроля за ра- ботой коммерческих банков. Норма обязательных банковских резервов (или норма резервных требо- ваний – required reserve ratio – rr) представляет собой выраженную в процен- тах долю от общей суммы депозитов, которую коммерческие банки не имеют права выдавать в кредит и которую они хранят в центральном банке в виде беспроцентных вкладов. Если резервы банка падают ниже необходимой величины резервных средств (например, в связи с «набегами вкладчиков»), то банк может пред- принять три варианта действий: - продать часть своих финансовых активов (например, облигации) и увели- чить количество наличных денег, теряя при этом процентный доход по облигаци- ям); - обратиться за помощью к центральному банку, который дает банкам взаймы деньги для устранения временных трудностей под ставку процента, называемую учетной ставкой процента; - взять взаймы у другого банка на рынке межбанковского кредита; выплачиваемый при этом процент называется ставкой межбанковского про- цента (в США – ставка федеральных фондов). Изменение нормы обязательных резервов воздействует на денежный мультипликатор: - если ЦБ сокращает норму обязательных резервов, он способствует росту кредита (объема предоставляемых ссуд коммерческими банками) и, следовательно, росту денежной массы; - если ЦБ увеличивает норму обязательных резервов, он способствует сокращению кредита и денежной массы.
Изменение учётной ставки процента – процентной ставки, под которую ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам, воздействует на денежную базу: - уменьшение учетной ставки способствует увеличению спроса ком- мерческих банков на кредиты ЦБ, что увеличивает банковские резервы, а следовательно, растет кредит и денежная масса; - увеличение учетной ставки способствует сокращению спроса со стороны коммерческих банков на кредиты ЦБ, вызывая сокращение кредита и денежной массы. Операции на открытом рынке – покупка или продажа ЦБ государст- венных ценных бумаг – наиболее часто используемый инструмент (воздейст- вует на денежную базу). - Если ЦБ покупает у населения государственные ценные бумаги, ра- стут резервы коммерческих банков, следовательно, увеличивается кредит и растет денежная масса. - Если ЦБ продает государственные ценные бумаги населению, то сок- ращаются резервы коммерческих банков, сокращается кредит и денежная мас- са. Использование перечисленных инструментов воздействует на предло- жение денег, оно воздействует и на процентные ставки. Если предложение денег растет, ставка процента падает, и наоборот. Поэтому денежно- кредитная экспансия (политика, направленная на увеличение предложения денег, т. е. стимулирующая политика) называется политикой «дешевых» де- нег. Сдерживающая денежно-кредитная политика (политика, направленная на уменьшение предложения денег) называется политикой «дорогих» денег. Политика «дешевых» денег проводится на фазе спада, так как сниже- ние процентной ставки способствует росту инвестиций, следовательно, рас- тет совокупный спрос и уровень выпуска (доходов). Политика «дорогих» денег проводится в условиях инфляции спроса: повышение процентной ставки способствует сокращению инвестиций, со- кращается избыток совокупного спроса, сокращается инфляция. Возможности денежно-кредитной политики ограниченны. 1. Снижение нормы обязательных резервов (rr 0) могут не привести к снижению фактической нормы резервирования (rr), которая зависит от поли- тики каждого коммерческого банка и от спроса на ссуды. 2. Снижение учетной ставки может не привести к росту заимствований коммерческих банков. 3. Коэффициент депонирования находится вне контроля центрального бан- ка.
Вопросы 1. Перечислите функции государства в рыночной экономике 2. В чем состоит отличие стимулирующей и сдерживающей фискаль- ной политики? 3. Приведите примеры воздействия встроенных стабилизаторов на экономику. 4. Состояние бюджета как результат проведения фискальной политики государства. 5. Что такое деньги? 6. Ликвидность денег и денежные агрегаты. 7. Приведите примеры недостатков и достоинств бумажных и элек- тронных денег. 8. Дайте характеристику структуры кредитной системы в России.
Тесты 1. Дефицит государственного бюджета образуется в результате: а) превышения государственных доходов над расходами;
б) увеличения расходных статей бюджета; в) превышения государственных расходов над доходами; г) повышения темпа инфляционного роста цен. 2. Налог называется регрессивным, когда платится: а) большая процентная ставка с большего дохода; б) большая процентная ставка с меньшего дохода; в) равная процентная ставка с разных доходов; г) меньшая процентная ставка с меньшего дохода.
3. Расположите следующие виды активов по степени ликвидности, на- чиная с наиболее ликвидного: а) легковой автомобиль; б) российский рубль; в) государственные долгосрочные облигации; г) участок в деревне; д) джинсы; е) текущий депозит в банке.
4. Денежный агрегат М2 включает: а) наличные деньги, деньги на расчетных счетах; б) все перечисленное в а) плюс вклады до востребования; в) все перечисленное в б) плюс срочные вклады; г) наличные деньги плюс срочные вклады.
5. Если Центральный банк предполагает увеличить предложение денег, то он может: а) выполнить операции по покупке ценных бумаг на открытом рынке; б) снизить учетную ставку; в) снизить резервные требования; г) все вышеперечисленное верно.
Тема 13.
|
|||||||||
Последнее изменение этой страницы: 2017-01-19; просмотров: 119; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 18.222.10.9 (0.042 с.) |