Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Международные валютно-кредитные и Финансовые институты
Термин "международные валютно-кредитные и финансовые институты" используется для обозначения различных организаций, которые в той или иной мере выполняют функции регулирования международных валютных, кредитных и финансовых отношений, проведения исследований по проблемам валютно-кредитной и финансовой сфер мирового хозяйства, выработки рекомендаций и предложений. Среди них особое место занимают организации в системе ООН: Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного банка - Международный банк реконструкции и развития (МБРР) И три его филиала - Международная ассоциация развития (MAP), Международная финансовая корпорация (МФК) и Международное инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА). МВФ и МБРР обладают полной автономностью в своих действиях. Организованы они по принципу акционерных обществ, поэтому государства-члены значительно отличаются по числу голосов. Обе указанные организации были созданы в соответствии с решениями Бреттонвудской конференции 1944 г. и были призваны играть одну из центральных ролей в Бреттонвудской валютной системе и в финансовом устройстве послевоенного мира. Несмотря на развал Бреттновудской системы и замену ее Ямайской обе этих организации продолжают играть важную роль в международных экономических отношениях. При этом МВФ в целом более успешно, чем МБРР приспосабливается к изменениям на мировой экономической арене. МВФ. Число членов МВФ на начало 1997г. составляет 181 государство. Россия вступила в МВФ в 1992г. Целями создания МВФ были следующие: содействовать сбалансированному росту международной торговли; поддерживать устойчивость валютных курсов; способствовать созданию многосторонней системы расчетов по текущим операциям между членами Фонда и устранению валютных ограничений, тормозящих рост международной торговли; предоставлять странам-членам кредитные ресурсы, позволяющие регулировать несбалансированность внешних платежей без использования ограничительных мер в области внешней торговли и расчетов; служить форумом для консультаций и сотрудничества в области международных валютных вопросов /З/. Каждый член МВФ имеет свою долю в совокупном капитале фонда - квоту, выражаемую в международных счетных единицах СДР (специальных правах заимствования). От величины квоты зависит число голосов, которое имеет государство - член Фонда (к 250 "базисным " голосам добавляется по 1 голосу на каждые 100 тыс. СДР квоты). Наибольшую квоту в капитале МВФ и, соответственно, наибольшее число голосов имеют США - 17,7 процента от общего количества голосов, Германия и Япония - по 5,5 процентов голосов, страны Европейского союза - более 26 процентов, Россия -2,9 процента.
Число голосов имеет особый вес при принятии решений: по самым важным вопросам требуется квалифицированное большинство - 70 и 85 процентов. Поэтому США и страны ЕС могут блокировать важнейшие решения МВФ. Страны-члены МВФ вносят свою квоту в капитал Фонда резервными акктивами (СДР и свободно используемой валютой по согласованию с Фондом) 25 процентов и национальной валютой 75 процентов. Помимо капитала, формируемого за счет квот, МВФ может привлекать и заемные ресурсы. МВФ предоставляет ресурсы странам-членам, испытывающим серьезные трудности с платежным балансом и для осуществления программ стабилизации экономики, выдвигая при этом достаточно жесткие условия, что нередко рассматривается как диктат со стороны Фонда. Одним из крупных заемщиков Фонда в середине 90-х годов стала Россия. Группа Всемирного банка. Международный банк реконструкции и развития (МБРР) является международным кредитно-финансовым институтом, который в начальный период своей деятельности был призван уделять основное внимание восстановлению экономики западно-европейских стран, а с 60-х годов в центре внимания банка оказались развивающиеся страны. Радикальные изменения в мировом хозяйстве в конце 80-х - первой половине 90-х годов сделали объектом деятельности банка бывшие социалистические страны. Членами МБРР могут быть только государства, принятые в МВФ. Россия стала членом МБРР в 1992г. Капитал МБРР образован путем подписки в соответствии с квотой, определенной для каждого государства в соответствии с его относительным экономическим потенциалом. Наибольшей квотой (около 17,5 процентов) и числом голосов (примерно 17 процентов) обладают США. Доля России в капитале фонда (и, соответственно, в общем количестве голосов) - около 3 процентов.
МБРР предоставляет кредиты только платежеспособным заемщикам. Особенностью банка является то, что он не переносит сроки платежей по предоставленным кредитам. Поэтому МБРР никогда не имел убытков. Банк накопил значительный опыт в проектном финансировании (кредитовании на основе тщательного изучения экономической и финансовой целесообразности отдельных проектов). Финансовые ресурсы МБРР складываются из собственного капитала (176,5 млрд. дол. по состоянию на 30 июня 1995г.), получаемой прибыли от операций, а также из средне- и долгосрочных займов на международных рынках капиталов. Часть заемных средств банк получает от центральных банков отдельных стран. В 1956г. была образована Международная финансовая корпорация (МФК) в целях стимулирования частного сектора в развивающихся странах. Особенностью МФК является то, что она не признает гарантий государств. В 1960г. как филиал МБРР была создана Международная ассоциация развития (MAP) для оказания содействия беднейшим развивающимся странам. Средства MAP образуются в основном за счет добровольных взносов более богатых стран-членов. В последнее время MAP испытывает большие затруднения с очередным пополнением ресурсов. Льготные кредиты MAP предоставляются только государствам. Срок погашения - 35-40 лет; не предусматривается выплата процентов за пользование ресурсами. За обслуживание средств, выделяемых в рамках кредитов, взимается сбор в размере 0,5 процента. В 1988 г. в группе Всемирного банка появилось новое учреждение Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА), созданое с целью стимулирования инвестиций в странах-членах. Спецификой его деятельности является то, что МИГА предоставляет гарантии иностранным инвесторам против потерь, вызываемых некоммерческими рисками. Кроме группы Всемирного банка кредитные ресурсы на цели развития предоставляют региональные банки развития: Азиатский банк развития (учрежден в 1965 г.; базируется в Маниле); Африканский банк развития (осуществляет операции с 1965г штаб-квартира в столице Кот-д'Ивуара Абиджане.); Межамериканский банк развития (начал деятельность с 1 января 1960г; штаб квартира в Вашингтоне.), Исламский банк развития (приступил к операциям с 1975г.; местонахождение в г. Джидда, Саудовская Аравия) и ряд других финансово-кредитных институтов. Несколько кредитно-финансовых институтов осуществляет операции в Европейском Союзе. Рожденные в значительной степени в результате начавшихся интеграционных процессов, они оказывают на них обратное, стимулирующее воздействие. С 1958 г. осуществляет операции Европейский инвестиционный банк (ЕИБ, штаб-квартира в Люксембруге). Создано также несколько структурных фондов. В 1994г. вместо действовавшего с 1973г. Европейского фонда валютного сотрудничества был создан Европейский валютный институт, на который была возложена задача подготовки перехода к заключительному этапу создания экономического и валютного союза в рамках ЕС. С апреля 1991 г. на Европейском континенте началась деятельность Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), созданного для содействия переходу к рыночной экономике стран Центральной и Восточной Европы, а также поддержка там частной и предпринимательской инициативы.
Особенностью ЕБРР является то, что среди его учредителей две международные организации - ЕЭС (ныне ЕС) и Европейский инвестиционный банк. Капитал банка (10 млрд. ЭКЮ) формировался путем выпуска акций, из которых только 30% подлежали оплате. В связи с ожидаемой нехваткой капитала в 1996г. было принято решение о двукратном увеличении капитала ЕБРР (до 20 млрд. дол.). При этом учредители банка согласились с тем, что это было первое и последнее увеличение капитала. По оценкам, после 1999г. ЕБРР сможет обеспечить необходимые для своей деятельности ресурсы за счет собственных и заемных средств. Доли различных стран в капитале ЕБРР и, соответственно, в числе голосов менее дифференцированы, чем, например, в МБРР. США имеют 10% акций, Великобритания, Италия, Франция, ФРГ и Япония - по 8,5%. Таким образом, в принципе, ни одна из стран не может заблокировать важнейшие решения банка, для принятия которых требуется 85% голосов. Особое место среди международных валютно-кредитных и финансовых организаций занимает Банк международных расчетов (BMP, создан в 1930 г.; штаб-квартира в Базеле, Швейцария). БМР выполняет две основные функции: а) оказывает содействие сотрудничеству между центральными банками и обеспечивает благоприятные условия для проведения международных финансовых операций; б) выполняет роль доверенного лица или агента по осуществлению международных расчетов. По форме БМР организован как акционерное общество. Особенностью БМР является использование в расчетах франка с золотым содержанием 0,29032258 г. Разрешенный к выпуску капитал (1,5 млрд. золотых франков) оплачен в размере 19,7%. Активы и пассивы, выраженные в долларах США, переводятся в золотые франки по курсу 208 долларов США за тройскую унцию золота (1 золотой франк = 1,94149 доллара США). Все другие валюты пересчитываются по их курсу по отношению к доллару США. Акционерами банка являются главным образом промышленно развитые государства. Учитывая рост значения развивающихся стран, в частности азиатских, в мировой экономике, в сентябре 1996 г. в члены банка было принято 9 новых членов, в том числе Россия. Резюме Купля и продажа иностранной валюты осуществляется на валютных рынках. Международный валютный рынок представляет собой совокупность национальных, региональных и мировых валютных рынков. В 80-х и первой половине 90-х годов объем операций международного валютного рынка возрастал быстрыми темпами. На валютных рынках совершаются валютные операции с немедленной поставкой валюты, а также различные виды срочных операций. При совершении сделок с валютой кредитные учреждения внимательно следят за валютной позицией по каждой иностранной валюте, поскольку открытая позиция связана с риском. Международный валютный рынок тесно связан с международным кредитным и международным финансовымрынками. Важнейшей частью международного кредитного и финансового рынков является еврорынок (валют, кредитов и финансовых инструментов). Правовая и организационная структура мирового хозяйства включает ряд валютно-кредитных и финансовых институтов, деятельность которых охватывает различные стороны международных экономических отношений.
ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК - система экономических отношений, возникающих при совершении операций по купле-продаже валюты, а также ценных бумаг в иностранной валюте. Охватывает все ведущие валюты мира. Имеет сложную иерархию (состоит из мировых, региональных, национальных валютных рынков). ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ - вид деятельности, охватывающий куплю-продажу иностранной валюты, предоставление в ссуду иностранной валюты, расчеты в иностранной валюте. Осуществляется финансовыми, кредитными учреждениями, юридическими и физическими лицами, ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ - соотношение требований и обязательств в иностранной валюте. МИРОВОЙ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК - сфера рыночных отношений, охватывающая движение ссудного капитала между странами. ЕВРОРЫНОК - часть мирового рынка ссудных капиталов, на котором операции совершаются в евровалютах. Состоит из рынка евровалют, еврокредитов, еврооблигаций, евровекселей, а также новых финансовых инструментов. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ - международные организации, в той или иной мере выполняющие функции регулирования международных валютных, кредитных и финансовых отношений, проведения исследований по проблемам валютно-кредитной и финансовой сфер мирового хозяйства, выработки рекомендаций и предложений. литература 1. Marshall J.F., Kapner K.R. Understanding Swaps. N.Y., etc: John Wiley & Sons, 1993, p.3. 2. The Economist. A Survey of the World Economy. September 19th 1992. p.6, 9. 3. Финансовая организация и деятельность Международного валютного фонда. Вашингтон, 1994, с. 11.
|
||||||||
Последнее изменение этой страницы: 2017-01-19; просмотров: 206; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 44.223.36.100 (0.018 с.) |