Функции коммерческих банков.

1. Операции, направленные на мобилизацию денег, имеющихся у населения, т.е. размещение депозитов. Эти операции называются пассивными.

2. Операции, направленные на то, чтобы заставить мобилизованные деньги работать, т.е. предоставление кредитов. Эти операции называются активными.

 

Измерение денежной массы

Для характеристики и измерения денежной массы применяются различные обобщающие показатели, так называемые денежные агрегаты. В США расчет предложения денег ведется по четырем денежным агрегатам, в Японии и Германии – по трем, в Англии и Франции – по двум. Это объясняется особенностями денежной системы той или другой страны, в частности значимостью различных видов депозитов.

Однако во всех странах система денежных агрегатов строится одинаково: каждый следующий агрегат включает в себя предыдущий.

 

Рассмотрим систему денежных агрегатов США

Денежный агрегат М1 включает наличные деньги (бумажные и металлические, т.е. банкноты и монеты - currency) (в некоторых странах наличные деньги выделяют в отдельный агрегат – М0) и средства на текущих счетах (demand deposits), т.е. чековые депозиты или депозиты до востребования.

М1 = наличность + чековые вклады (депозиты до востребования) + дорожные чеки

Денежный агрегат М2 включает денежный агрегат М1 и средства на нечековых сберегательных счетах (save deposits), а также мелкие (до $100 000) срочные вклады.

М2 = М1 + сберегательные депозиты + мелкие срочные депозиты.

Денежный агрегат М3 включает денежный агрегат М2 и средства на крупных (свыше $100 000) срочных счетах (time deposits).

М3 = М2 + крупные срочные депозиты + депозитные сертификаты.

Денежный агрегат L включает денежный агрегат М3 и краткосрочные государственные ценные бумаги (в основном казначейские векселя – treasury bills)

L = М3 + краткосрочные государственные ценные бумаги, казначейские сберегательные облигации, коммерческие бумаги

Ликвидность денежных агрегатов увеличивается снизу вверх (от L до М0), а доходность – сверху вниз (от М0 до L).

 

В денежной статистике России в настоящее время применяется 5 денежных агрегатов:

M0 – объем наличных денег в обращении (вне банков)

M1 = M0 + вклады (депозиты) до востребования в нац.валюте (остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации)

M2 = M1 + остатки рублевых средств на срочных и сберегательных счетах

широкие деньги = M2 + остатки на валютных счетах.

Квазиденьги = широкие деньги – M1.

 

В моделях деньгами является только денежный агрегат М1 (т.е. наличные деньги – C (currency), являющиеся обязательствами Центрального банка и обладающие абсолютной ликвидностью и нулевой доходностью, и средства на текущих счетах коммерческих банков – D (demand deposits), являющиеся обязательствами этих банков): М = С + D

Если средства со сберегательных счетов легко переводятся на текущие счета (как в США), то показатель D будет включать и сберегательные депозиты.

От чего (кого) зависит, сколько денег будет у нас в экономике? Т.е., другими словами, кто определяет величину предложения денег?

Предложение денег определяется экономическим поведением:

· Центрального банка, который обеспечивает и контролирует наличные деньги (С);

· коммерческих банков (банковского сектора экономики), которые хранят средства на своих счетах (D)

· населения (домохозяйств и фирм, т.е. небанковского сектора экономики), которые принимают решение о том, в каком соотношении разделить денежные средства между наличными деньгами и средствами на банковских счетах (депозитами).

Рассмотрим, каким образом Центральный Банк, коммерческие банки и частные лица могут влиять на предложение денег в экономике и как это отражается на предложении реальных денежных средств.

Банковский мультипликатор

 

Чтобы выявить факторы, определяющие предложение денег в экономике, необходимо знать механизм взаимодействия между наличными деньгами и средствами на текущих счетах, а также, каким образом, политика Центрального Банка может влиять на каждый из этих компонентов.

Основу всей денежной массы (величины предложения денег) страны составляют банкноты и монеты, которые поступают в обращение двумя путями. Во-первых, Центральный банк расплачивается ими при покупке у населения или государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг. Во-вторых, он может предоставлять государству и коммерческим банкам кредиты.

Банкноты, выходящие из Центрального банка, распределяются в дальнейшем по двум направлениям: одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм, другая поступает в коммерческие банки в виде вкладов. При наличии бессрочного депозита вкладчик обычно получает право оплачивать свои расходы чеками в пределах вложенной в банк суммы или пользоваться таким инструментом как депозитная карта. В результате наряду с банкнотами в роли платежных средств оказываются чеки и сами депозиты.

Банкноты, поступившие в виде вклада в коммерческий банк, могут быть использованы последним для предоставления кредита, и тогда количество платежных средств возрастет. При возвращении кредита оно сокращается. Таким образом, коммерческие банки тоже могут создавать и уничтожать деньги.