Расчёт и анализ показателей рентабельности 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Расчёт и анализ показателей рентабельности



 

Показатели рентабельности производные от прибыли относительные показатели, более полно характеризующие окончательные результаты хозяйствования, так как показывают соотношение прибыли (эффекта) с наличным использованием использованных ресурсов.

Рентабельность – это одна из базовых экономических категорий, являющаяся наряду с абсолютным размером прибыли показателем эффективности работы предприятия.

Их используют для оценки деятельности предприятия, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показателей рентабельности много и для удобства пользования их обычно объединяют в группы:

1.Показатели рентабельности издержек (продукции, производственной деятельности);

2.Показатели рентабельности продаж (оборота);

3.Показатели рентабельности (доходности) капитала предприятия в целом и его элементов;

4.Показатели рентабельности инвестиционных проектов.

В основе расчета показателей рентабельности всегда лежит отношение в числителе которого фигурирует прибыль (любая ее разновидность, отраженная в отчете о прибылях и убытках).

 

Рентабельность издержек (R изд) = (Прибыль: Полная себестоимость проданной продукции) х 100%.

Она показывает сколько прибыли получает предприятие с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции.

 

Рентабельность продаж (R прод) = (Прибыль: Выручка от продаж) х 100%

Она характеризует эффективность предпринимательской деятельности, сколько прибыли получает предприятие с каждого рубля продаж.

Рентабельность капитала = (Прибыль: Среднегодовая стоимость всего капитала предприятия или его составляющих) х 100%

Это общая формула определения доходности (рентабельности) капитала. Её можно конкретизировать.

 

Рентабельность активов предприятия = (Чистая прибыль: Средняя величина активов предприятия за отчетный период) х 100%;

 

Рентабельность внеоборотных активов = (Чистая прибыль: Средняя величина внеоборотных активов предприятия) х 100%;

 

Рентабельность собственного капитала = (Чистая прибыль: Средняя величина собственного капитала) х 100% и так далее.

 

В процессе анализа следует изучить динамику интересуемых аналитика показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню, провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами, факторный анализ рентабельности.

 

Таблица 11. Показатели рентабельности организации, (%)

Показатели 20­­__   20­­__   20­­__   Измене- ние (+;-)
1.Рентабельность капитала        
2. Рентабельность собственного капитала        
3. Рентабельность продаж        
4. Рентабельность продукции        
5. Рентабельность основных фондов        
6. Рентабельность оборотных средств        

 

Оценка вероятности банкротства

 

Банкротство (финансовый крах, разорение) – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую деятельность из-за отсутствия средств.

Процедура признания предприятия неплатежеспособным регулируется в РФ, как и в других странах с рыночной экономикой, специальным законодательством, в том числе Федеральным Законом № 127-ФЗ от 26.10. 2002 г. «О несостоятельности (банкротстве)» и рядом подзаконных актов.

Способы диагностики вероятного банкротства предприятия:

1.По официальной методике оценки финансового состояния предприятия, утвержденной Постановлением Правительства № 498 от 20.05.94 г.;

2.Интегральная оценка финансовой устойчивости с помощью многомерного дискриминантного анализа (по модели Э. Альмана);

3.Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия;

4.Многомерный сравнительный анализ;

5.Интегральная оценка финансовой устойчивости предприятия на основе скорингового анализа и ряд других.

 

Таблица 12. Оценка структуры баланса

№ п/п Наименование показателей 20­­__   20­­__   20­­__   норматив коэффициента
1. 2.   3.   4. Коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Коэффициент восстановления платежеспособности. Коэффициент утраты платежеспособности.   x   х     не менее 2 не менее 0,1 не менее не менее

 

Методика, рассмотренная выше, позволяет оценить ближайшие перспективы платежеспособности предприятия. Прогноз на более длительный период (на 2 - 5 года) может быть получен путем расчета индекса кредитоспособности, в свое время предложенного западным экономистом Альтманом.

Индекс кредитоспособности (ИК) представляет собой функцию многофакторной экономико-математической модели, которая имеет вид:

ИК = 3,3K1 + 1,0К2 + 0,6К3 + 1,4К4 + 1,2К5,

где показатели-аргументы K1, К2, К3, К4 и K5, рассчитываются по следующим формулам:

 

Прибыль (убыток) до налогообложения Форма № 2 (стр. 140) К1 = –––––––––––––––––––––––––––––––––––– = ––––––––––––––––––––; Активы по балансу Форма № 1 (стр. 300) Выручка (нетто) от продаж Форма № 2 (стр. 010) К2 = ––––––––––––––––––––––––– = ––––––––––––––––––––; Активы по балансу Форма № 1 (стр. 300) Собственные средства Форма № 1 (стр. 490) К3 = ––––––––––––––––––––– = ––––––––––––––––––––––––; Заемные средства Форма № 1 (стр. 590 + 690) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода Форма № 2 (стр. 190) К4 = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– = ––––––––––––––––––––; Активы по балансу Форма № 1 (стр. 300) Собственные оборотные средства Форма № 1 (стр. 490 - 190) К5 = –––––––––––––––––––––––––––––––––––– = –––––––––––––––––––––––– Активы по балансу Форма № 1 (стр. 300)

 

Критическое значение индекса кредитоспособности (ИК) установлено Альтманом на уровне 2,675. Это, естественно, не означает, что предприятия, имеющие расчетный индекс, по своей величине меньший критического значения (ИК < 2,675), обречены на утрату платежеспособности и банкротство, а предприятия с расчетным параметром, большим критического значения (ИК > 2,675), имеют устойчивую тенденцию хозяйственного развития. По Альтману, вероятность банкротства при значениях индекса кредитоспособности (ИК): менее 1,8 - очень высокая; от 1,8 до 2,675 - высокая; от 2,675 до 3,0 - существует возможность; от 3,0 и более - очень низкая.

 

Таблица 13. Расчет показателей банкротства по методике Альтмана

Коэффициент 20­­__   20­­__   20­­__   Изменение
К1        
К2        
К3        
К4        
К5        
Z        

 

 



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2016-12-16; просмотров: 497; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 34.204.177.148 (0.015 с.)