Управление финансовыми результатами

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой, полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия, как партнера. Основой для определения критериев оценки финансовых результатов является модель формирования и использования прибыли, характеризующая финансово-хозяйственный механизм организации. Доходы и расходы организации можно также классифицировать на операционные, финансовые и капитальные или инвестиционные. Операционные обеспечивают экономический эффект только на текущий период. Финансовые – связаны с привлечением капитала (кроме собственного) для ведения бизнеса. Капитальные считаются, что они будут создавать экономический эффект на протяжении многих периодов. Для получения меры операционной доходности фирмы, текущие расходы вычитаются из доходов текущего периода. Для оценки прибыли, полученной инвесторами на собственный капитал, или чистого дохода, финансовые расходы вычитаются из операционной доходности. Капитальные расходы списываются на протяжении срока полезного действия (в смысле способности создавать экономический эффект), в качестве начисленного износа или амортизации. Оценка финансовых результатов заключается в выявлении размера и динамики отклонений фактических значений показателей доходов, расходов, прибыли (убытков), принятых в качестве критериев оценки, от базисных, а также изучении структуры финансовых результатов.

 

В зависимости от целей анализа базами сравнения принимаются плановые показатели прибыли, фактические за предыдущие к отчетному периоду, показатели аналогичных по профилю объектов отечественного и мирового уровня, показатели, требуемые для безубыточной работы предприятия. Базисные показатели фиксируются в форме № 2, финансовом плане, бизнес-плане, финансовой отчетности других хозяйствующих субъектов. Темпы роста и прироста финансовых результатов определяются в том случае, если в качестве базы сравнения используются показатели предыдущих периодов. Распределение поступивших средств от реализации продукции. Здесь финансовый менеджер должен решать следующие вопросы:

· В какой степени требует финансирования текущее производство исходя из планируемых изменений производственной программы;

· Какую часть чистой прибыли направить на выплату дивидендов, и в каком объеме необходимы средства на техническое развитие, поскольку выплата дивидендов определяет текущий курс акций, а техническое перевооружение скажется на курсе в перспективе;

· Может ли предприятие позволить себе социальные проблемы. Существенное влияние на финансовые результаты оказывает правильная группировка затрат предприятия в соответствии с действующими принципами налогообложения прибыли: расходы, включаемые в затраты на производство; расходы и потери, подлежащие отнесению на счет Прибылей и убытков; расходы осуществляемые за счет целевых поступлений и за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль; прочие расходы предприятия. Таким образом, в качестве основных критериев оценки прибыли следует использовать показатели валовой прибыли, прибыли (убытка) от продаж, прибыли (убытка) до налогообложения, чистой прибыли (убытка) отчетного периода, нераспределенной прибыли. По усмотрению аналитика в состав критериев оценки финансовых результатов могут быть включены показатели, характеризующие разность между прочими доходами и расходами. Прибыль – важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности. По прибыли определяются доля дохода учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции. Характеризуя рентабельность вложений средств в активы данного предприятия и степень умелости его хозяйствования, прибыль является наилучшим мерилом финансового здоровья предприятия. Поэтому необходимо четко очертить задачи и объекты управления для достижения лучшего финансового результата. Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукции (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает условием следующего витка его деятельности. Высокие значения финансовых результатов деятельности предприятия обеспечивают укрепление бюджета государства посредством налоговых изъятий, способствуют росту его инвестиционной привлекательности, деловой активности в производственной и финансовой сферах. Отсюда определение экономического состояния финансового результата деятельности предприятия, изучение его видов, раскрытие задач анализа и формирование методики проведения анализа занимают центральное место в комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности предприятия.