Метод расчета периода окупаемости инвестиций (капиталовложений)

Срок окупаемости капитальных вложений (Т) показывает количество лет, в течение которых окупятся капитальные вложения:

Токуп=

(11)

 

 

Э – экономия (годовой экономический эффект) от внедрения капитальных вложений, полученная от влияния одного или нескольких факторов за вычетом стоимости амортизационных отчислений.

К – стоимость капитальных вложений (инвестиций) в проект.

Э_кспл - эксплуатационные расходы, руб.

Расчет годового экономического эффекта.

· Расчет экономического эффекта по мероприятиям направленным на достижение экономии производственных ресурсов при выпуске одной и той же продукции производится по формуле:

Э=(С1-С2)*А2

(12)

 

где Э – годовой экономический эффект, руб.;

С₁ и С₂ – себестоимость единицы продукции до и после мероприятия, руб.;

А₂ – годовой объем производства продукции после мероприятия, в натуральных единицах.

· По мероприятиям направленным на повышение качества продукции экономический эффект рассчитывают по формуле:

Э=(П2-П1)* DА

(13)

 

где П₂ – прибыль от единицы продукции более высокого качества, руб;

П₁ – прибыль от единицы продукции более низкого качества, руб;

DА – количество продукции перешедшего из сорта в сорт, натур.ед./год.

Общий годовой экономический эффект рассчитывается как сумма годовых экономических эффектов от влияния разных факторов

Эксплуатационные расходы – это затраты, связанные с содержанием вновь установленного оборудования, т.е. затраты на амортизацию (Ам) и затраты на текущий ремонт.

 

Ээкспл.=Ао+Зр

(14)

 

Ао=

(15)

 

Ц₀ – оптовая цена вновь установленного оборудования, руб.

N_а – норма амортизации вновь установленного оборудования, берется в цехе; или 10%

Зр - Затраты на текущий ремонт составляют 2-5% от Ц_о оптовой цены установленного оборудования, руб.

 

 

Расчет капитальных вложений (инвестиций)

К капитальным вложениям относятся затраты:

· на приобретение, доставку, монтаж, демонтаж, техническую подготовку, наладку и освоение производства;

· на пополнение оборотных фондов, связанных с использованием мероприятия;

· на необходимые производственные площади и другие элементы основных фондов, непосредственно связанных с использованием мероприятия.

Расчет затрат на мероприятие. Прежде всего следует уточнить, из каких стадий складываются затраты на внедрение или реконструкцию. Какими статьями могут быть

· затраты на демонтаж старого оборудования включая остаточную стоимость демонтированного оборудования;

· затраты на приобретение нового оборудования;

· затраты на монтаж оборудования включая затраты на инструмент, материалы и рабочую силу.

Затраты по всем этим стадиям необходимо уточнить в цехе. Затраты на демонтаж оборудования составляют:

Кд=Кт+Ки+Коф+Кпр+Кост-Клик

(16)

где К_д – затраты на демонтаж оборудования, руб;

К_т – трудовые затраты, руб;

К_и – затраты на инструмент, руб;

К_оф – затраты на использование основных фондов, руб;

К_пр – прочие затраты на демонтаж, руб;

К_ост – остаточная стоимость ликвидируемых основных фондов, руб;

К_лик – ликвидационная стоимость основных фондов, руб.

 

Затраты на приобретение и монтаж оборудования можно найти по формуле:

 

Кпмо=Цо*(1+ктр+км+кф)

(17)

 

где К_пмо – затраты на приобретение и монтаж оборудования, руб;

Ц_о – цена приобретаемого оборудования, руб;

к_тр – коэффициент, учитывающий транспортно- заготовительные расходы;

к_м – коэффициент, учитывающий затраты на монтаж и освоение;

к_ф – коэффициент, учитывающий затраты на сооружение фундамента.

 

Коэффициент транспортно – заготовительных расходов принимается от 0,05 до 0,08.

Коэффициент монтажа и освоения принимается от 0,06 до 0,15.

Коэффициент на сооружение фундамента от 0,03 до 0,15.

Данные по капитальным вложениям могут быть различных сроков давности. Для определения величины их суммы на данный момент можно использовать коэффициенты удорожания (раз), которые приведены в Приложении 2.

При отсутствии данных о стоимости оборудования ее можно приблизительно определить исходя из массы оборудования и цены одной тонны оборудования.

Данные об ориентировочной цене одной тонны оборудования приведены в Приложении 1.

Стоимость затрат на строительно-монтажные работы можно приблизительно определять исходя из структуры затрат приведенных в Приложении 3.

Если срок окупаемости капитальных вложений (Т) меньше или равен нормативному (Т_н=6,67 лет для черной металлургии), то данный проект реконструкции можно предложить к применению.

 

Расчет абсолютной экономической эффективности капиталовложений (Э)

Эабс. =

(18)

Коэффициент абсолютной экономической эффективности – это величина, обратная сроку окупаемости показывает какой годовой экономический эффект приносит каждый рубль капитальных вложений. Если коэффициент экономической эффективности больше или равен нормативному (Е_н), то проект реконструкции может быть рекомендован к применению. Для черной металлургии Е_н=0,15.

 

 

Метод определения бухгалтерской рентабельности инвестиций

Ринв. =

(19)

 

DП – прирост прибыли предприятия, вызванный инвестициями, руб.

К – величина инвестиций(капиталовложений), руб.

Рентабельность капиталовложений показывает, какой процент прибыли дает каждый вложенный рубль инвестированных средств. Показатель рентабельности можно сопоставить с нормативным для фирмы или отрасли.

При оценке по этому показателю эффективность инвестиций доказана, если величина рентабельности будет выше нормативной. Нормативная рентабельность может устанавливаться несколькими путями:

· в качестве норматива может приниматься устоявшаяся рентабельность предприятия;

· норматив можно определить, как среднестатистическую величину рентабельности предприятий в отрасли;

· если эти величины не известны, для оценки может использоваться процент доходности по банковским депозитам.

Для оценки вариантов капиталовложений используются также следующие показатели:

- рентабельность производства

- рентабельность продукции

- фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность;

- рентабельность основных фондов.