Деньги, денежное обращение и Денежная политика. Роль денег в обращении и их функции

Модуль 3

 

ДЕНЬГИ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ, ДЕНЕЖНО–КРЕДИТНАЯ
И ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА

 

Тамбов 2012г.

Разработано Тереховой Г.И. канд. экон. наук, доц., Саталкиной Н.И., канд. экон. наук доц..

 

 

Рекомендовано Учебно-методическим советом в качестве учебного пособия для студентов ТИСТ

Учебная дисциплина: Макроэкономика

Модуль 3

 

Рассматриваются макроэкономические проблемы сущности денег, формирования “денежных агрегатов”, денежного обращения, денежно–кредитной и финансовой политики в современных рыночных условиях и переходной к рынку экономике России.

 

Рабочий учебник составлен на основе дидактических единиц учебников, имеющих гриф Министерства образования и науки Российской Федерации.

 

 

Для студентов Современной Гуманитарной Академии

 

 

_________________________________________________________________________________________________________________

Оглавление

 

Стр.

ДИДАКТИЧЕСКИЙ ПЛАН.. 4

ЛИТЕРАТУРА.. 5

ПЕРЕЧЕНЬ УМЕНИЙ.. 6

ТЕМАТИЧЕСКИЙ ОБЗОР. 8

1 ДЕНЬГИ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА. РОЛЬ ДЕНЕГ В ОБРАЩЕНИИ И ИХ ФУНКЦИИ.. 8

1.1 Кредитные карточки. 13

1.2 Денежная система. 14

1.3 Спрос на деньги, уравновешивание процентных ставок и монетарная политика. 16

1.4 Содержание и цели денежно-кредитной политики. Банковская система. 27

1.5 Функции кредита. 28

1.6 Структура современной кредитной системы.. 29

1.7 Банковская система. 31

1.8 Создание банковских денег. 34

1.9 Кредитно-денежная политика Центрального банка. 36

2 РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ И ФОНДОВАЯ БИРЖА.. 39

2.1 Капитал в форме ценных бумаг. 39

2.2 Виды ценных бумаг. 40

2.3 Структура рынка ценных бумаг. Первичный и вторичный рынок. 43

2.4 Влияние государства на функционирование рынка ценных бумаг. 45

3 ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК РОССИИ.. 47

4 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА И ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА.. 51

4.1 Государственный бюджет. 52

4.2 Налоги. Принципы и формы налогообложения. 53

4.3 Бюджетные дефициты.. 56

4.4 Государственный долг. 59

4.5 Фискальная политика. Законодательная основа. 60

4.6 Дискреционная фискальная политика. 62

4.7 Мультипликатор сбалансированного бюджета. 64

4.8 Финансирование дефицитов и способы избавления от бюджетных излишков. 66

4.9 Варианты политики: правительственные расходы или налоги?. 67

4.10 Недискреционная фискальная политика: встроенные стабилизаторы.. 67

4.11 Фискальная политика в открытой экономике. 69

4.12 Финансовая система России. 72

5 БЮДЖЕТ И НАЛОГОВАЯ ПОЛИТИКА РОССИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ.. 74

ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ... 76

ТРЕНИНГ УМЕНИЙ.. 82

ГЛОССАРИЙ.. 88

 

ДИДАКТИЧЕСКИЙ ПЛАН

 

Деньги, денежное обращение и денежная политика. Роль денег в экономике. Функции денег. Виды денег: деньги М1, М2, М3. Спрос на деньги, уравновешивание процентных ставок и монетарная политика. Воздействие денег на объем производства.

Содержание и цели денежно-кредитной политики. Кредит: его сущность, источники, формы и функции. Банковская система. Активные и пассивные банковские операции.

Рынок ценных бумаг и фондовая биржа. Виды ценных бумаг. Структура рынка ценных бумаг. Денежный рынок России.

Финансовая система и финансовая политика. Государственный бюджет, его формирование и использование. Бюджетный дефицит, государственный долг, стабилизационная политика. Фискальная политика. Принципы налогообложения. Функции налогов. Мультипликатор сбалансированного бюджета. Финансовая система России.

 

ЛИТЕРАТУРА*

 

1. Агапова, Т. А. Макроэкономика [Текст]: учебник / Т. А. Агапова, С. Ф. Серегина. –
М.: Дело и сервис, 2009.

2. Антипина, В. И. Экономическая теория [Текст]: учебник для вузов / В. И. Антипина,
И. Э. Белоусова, Р. В. Бубликова; под ред. И. П. Николаевой. – М.: Проспект, 2009.

3. Борисов, Е. Ф. Экономическая теория [Текст]: учебник / Е. Ф. Борисов. -М.: Высшее образование, 2008.

4. Вечканов, Г. С. Макроэкономика [Текст]: учебник для вузов / Г. С. Вечканов. – М.: Питер, 2007.

5. Вечканов, Г. С. Микроэкономика. Краткий курс [Текст]: учеб. пособие / Г. С. Вечканов. – СПб.: Питер, 2008.

6. Видяпин, В. И. Экономическая теория [Текст]/В.И. Видяпин, А. И. Добрынин, Л.С. Тара-севич. – М.: Инфра-М, 2009.

7. Войтов, А. Г. Экономика. Общий курс [Текст]: учебник / А. Г. Войтов. – М.: Дашков и Кº, 2007.

8. Грязнова, А. Г. Микроэкономика. Теория и российская практика [Текст]: учебник / А. Г. Гряз-нова, А. Ю. Юданов. – М.: КноРус, 2008.

9. Куликов, Л. М. Экономическая теория [Текст]: учебник / Л. М. Куликов. – М.: Проспект, 2008.

10. Макконнелл, К. Р. Экономика. Принципы, проблемы, политика [Текст] / К. Р. Маккон-нелл, С. Л. Брю. – М.: ИНФРА-М, 2007.

11. Макроэкономика [Текст]: учебник / Т. А. Агапова [и др.]; под ред. А. В. Сидоровича. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2007.

12. Носова, С. С. Экономическаятеория [Текст]: учебник / С. С. Носова. – М.: КноРус, 2007.

13. Симкина, Л. Г. Экономическая теория [Текст]: учебник / Л. Г. Симкина. – М.: Форум, 2009.

14. Слепов, В. А. Ценообразование [Текст]: учеб. пособие / В. А. Слепов, Т. Е. Николаева. – М.: ФПК-Пресс, 2007.

15. Экономическая теория [Текст]: учебник / А. Г. Грязнова [и др.]; под ред. А. Г. Грязновой, В. М. Соколинского. – М.: Кнорус, 2008.

 

 

ПЕРЕЧЕНЬ УМЕНИЙ

№ п/п	Умения	Алгоритмы
	Расчет количества денег, потребных для нормального обслуживания товарооборота с использованием «уравнения обмена» («уравнения Фишера»): М х V = P x Q, где М – среднее количество денег потребных для обращения в стране в течение года; V – средняя скорость обращения одной денежной единицы; Р – средний уровень цен или точнее средняя цена, по которой продается каждая единица отдельного товара; Q – реальный объем валового национального продукта (купленное количество товаров)	1. Определить среднюю скорость обращения одной денежной единицы. 2. Определить средний уровень цен (среднюю цену, по которой продается каждая единица отдельного товара). 3. Определить реальный объем валового национального продукта (купленное количество товаров). 4. Рассчитать количество (сумму) денег, потребных для обращения в стране в течении года
	Расчет количества денег потребных для обращения на основе формулы, характеризующей закон денежного обращения: , где Д – количество денег, необходимых обращения; Р – сумма цен товаров, подлежащих реализации; К – сумма цен товаров, проданных в кредит; П – платежи, срок по которым наступил; ВП – взаимопогашаемые платежи; С0 – скорость обращения одной денежной единицы.	1. Определить сумму цен товаров, надлежащих реализации. 2. Определить сумму цен товаров, проданных в кредит. 3. Определить сумму платежей, срок по которым наступил. 4. Определить сумму взаимопогашаемых платежей. 5. Определить скорость обращения одной денежной единицы. 6. Рассчитать количество (сумму) денег, потребных для обращения в стране в течении года
	Расчет предельно широкого денежного агрегата L с использованием других денежных агрегатов по формулам: М1 + х = М2; М2 + х1 = М3; L = М3 + х2, где х; х1; х2 – дополнительные составляющие М2, М3, L; М1 – наличные деньги плюс банковские счета до востребования; М2 – включает М1 плюс сберегательные и срочные вклады; М3 – включает М2 плюс крупные депозитные сертификаты, крупные срочные вклады; L – включает М3 плюс ценные бумаги (облигации, векселя) с длительным (более 18-ти месяцев) сроком погашения	1. Определить денежный агрегат М1. 2. Определить денежный агрегат М2. 3. Определить денежный агрегат М3. 4. Рассчитать сумму денежного агрегата L (Предельно широкого определения денежной массы)
	Расчет изменения денежной массы в случае изменения денежной базы по формуле: В = Н х m, где В – изменение объема денежной массы; Н – изменение денежной базы; m – денежный мультипликатор	1. Определить изменение денежной базы. 2. Определить денежный мультипликатор. 3. Рассчитать объем денежной массы
№ п/п	Умения	Алгоритмы
	Осуществить расчет создания «дополнительных» кредитных денег (банковских депозитов) с использованием в банковской системе денежно-кредитного мультипликатора с применением следующих формул (в их схематичной цепочке): Е = А – R; ; Д = Е х m, где Е – избыточные резервы; А – фактические резервы; R – обязательные резервы; m – денежно-кредитный мультипликатор; Д – максимальное увеличение денег на текущих счетах	1. Определить избыточные резервы банка. 2. Определить фактические резервы банка. 3. Определить обязательные резервы банка. 4. Определить денежно-кредитный мультипликатор. 5. Рассчитать сумму максимального увеличения денег на текущих счетах банка
	Расчет налогового мультипликатора, определяемого по формулам: DY = кт х DТ; , где DY – прирост государственного дохода и выпуска продукции; кт – налоговый мультипликатор; DТ – прирост налогов; МРС – предельная склонность к потреблению	1. Определить прирост государственного дохода и выпуска (суммарного) продукции. 2. Определить приращение общей суммы налогов. 3. Определить предельную склонность к потреблению. 4. Рассчитать величину налогового мультипликатора

 

ТЕМАТИЧЕСКИЙ ОБЗОР *

 

Предложение денег

Давайте теперь обратимся к предложению денег. Вообще говоря, все, что в принципе приемлемо в качестве средства обращения, и есть деньги. Такие предметы, как китовый ус, щетина слоновьих хвостов, круглые камни, гвозди, крупный рогатый скот, пиво, сигареты, куски металла, да и люди, играли в истории роль средства обращения. Как мы убедимся, сейчас обязательства государства, коммерческих банков и других финансовых учреждений используются в нашей экономике как деньги.

Определение денег: М1

Ни среди экономистов, ни среди государственных должностных лиц не существует единого мнения о том, из каких отдельных элементов состоит денежное предложение в экономике. В узком смысле предложение денег, обозначаемое М1, состоит из двух элементов:

1) наличность, то есть металлические и бумажные деньги, находящиеся в обращении.

2) чековые вклады, то есть вклады в коммерческих банках, различных сберкассах или сберегательных учреждениях, на которые могут быть выписаны чеки.

Металлические и бумажные деньги являются обязательствами государства и государственных агентов. Текущие счета представляют обязательства коммерческих банков и сберегательных учреждений. Давайте вкратце остановимся на компонентах денежного предложения М1 (таблица 1).

Таблица 1. Альтернативное определение денег для Соединенных Штатов: М1, М2, М3

 

Определение денег	Абсолютное количество (в млрд долл.)	В %
М1	М2	М3
Наличные (металлические и бумажные деньги)   плюс чековые вклады равняется M1 плюс вклады на бесчековых сберегательных счетах плюс мелкие срочные вклады равняется М2 плюс крупные срочные вклады равняется МЗ

Наличность: металлические + бумажные деньги. Металлические деньги, от медных пенни до серебряных долларов, составляют малую часть нашего денежного предложения. В настоящее время они составляют всего 2 или 3 % в общем 784-млрд денежном предложении М1. Металлические деньги - это по существу “удобные деньги” в том смысле, что они позволяют нам совершать любые виды мелких покупок.

Следует заметить, что все металлические деньги являются символическими деньгами. Это попросту означает, что действительная стоимость-то есть стоимость металлического слитка, содержащегося в самой монете, - меньше стоимости, обозначенной на монете. Это делается специально для того, чтобы предотвратить переплавку символических денег с целью их прибыльной продажи и в качестве золотых или серебряных слитков. Если бы, например,
50-центовая монета содержала серебряный слиток стоимостью 75 цeнтoв, тo было бы очень выгодно переплавить ее и продать в качестве слитка. Несмотря на незаконность подобных действий, 50-центовые монеты стали бы исчезать из обращения. В этом один из потенциальных недостатков товарных денег. Если их ценность как товара превысит их ценность как денег, то они прекратят функционировать в качестве средства обращения.

Бумажные деньги, гораздо более значимые в количественном отношении, чем металлические, составляют около 25 % денежного предложения М1 в экономике. Все 200 млрд долл, или около того, бумажных денег представлены в форме банкнот Федерального резервного банка, то есть банкнот, которые были выпущены Федеральным резервным банком с разрешения конгресса. Кинув беглый взгляд на любые американские деньги в вашем бумажнике, вы заметите слева на верху лицевой поверхности банкноты надпись “Банкнота Федерального резервного банка” и знак Резервного банка слева от надписи в кружке.

Чековые вклады. Хранение денег на текущих счетах получило в США наибольшее распространение, поскольку это и безопасно, и удобно. Действительно, вам не придет в голову набить конверт, скажем, 4896,47 долл. в банкнотах и монетах и бросить в почтовый ящик, чтобы заплатить долг; вместо этого попросту выписывается чек на данную сумму и посылается по почте. Чек должен быть индоссирован (подписан на обратной стороне) лицом, получившим по нему наличные. Лицо, выписавшее чек, затем получает его погашенным в качестве заверенной квитанции, подтверждающей выполнение обязательства. Поскольку выдача чека также требует передаточной подписи, кража или потеря чековой книжки не столь трагична, как потеря того же количества наличных денег. Кроме того, во многих случаях более удобно выписывать чек, чем транспортировать и подсчитывать большие суммы наличных. В силу всех этих причин деньги безналичного расчета стали основной формой денег в нашей экономике. В долларовом выражении 90% всех сделок осуществляются с помощью чеков.

Может показаться странным, что текущие счета являются частью денежной массы. Но это легко объяснимо: чеки, которые есть не что иное, как средство передачи собственности на вклады в банки и другие финансовые учреждения, широко используются в качестве средства обращения. Кроме того, такие вклады могут быть по требованию незамедлительно обращены в бумажные и металлические деньги; чеки, выписанные на эти вклады, при любом практическом использовании заменяют деньги.

Таким образом: Деньги, М1 = наличные + чековые вклады.

Эволюция чековых вкладов. Таблица 1 показывает, что чековые вклады, несомненно, являются самым важным компонентом денежной массы М1. Поэтому довольно важно понять, как эволюционирует этот спектр чековых вкладов.

Коммерческие банки составляют, пожалуй, опору системы. Они принимают вклады домашних хозяйств и предприятий и используют в свою очередь эти финансовые ресурсы для выдачи различных ссуд. Ссуды коммерческих банков представляют краткосрочный оборотный капитал. Они выдаются предприятиям и фермерам. За счет таких ссуд финансируются покупки потребителями автомобилей и других товаров длительного пользования. Коммерческие банки дополняются множеством более специализированных финансовых учреждений - ссудо-сберегательными ассоциациями, взаимно-сберегательными банками и кредитными союзами, - которые все вместе называются сберегательными учреждениями. Ссудо-сберегательные ассоциации и взаимно-сберегательные банки размещают сбережения домашних хозяйств, которые затем используются, помимо прочего, для финансирования жилищных ипотек. Кредитные союзы принимают вклады “членов” - обычно группы людей, работающих в одной компании, - и предоставляют эти фонды для финансирования покупок в рассрочку.

Стоит отметить, что около 20 лет назад только коммерческие банки открывали текущие счета. Затем в 70-х годах различные сберегательные учреждения установили новые виды текущих счетов. Например, ссудо-сберегательные ассоциации создали так называемые оборотные счета по сберегательным вкладам (NОW accounts). Эти счета, по существу, являются текущими счетами, основанными на сберегательных вкладах в ссудо-сберегательные ассоциации. Подобным же образом кредитные союзы установили “шейр драфт” счета, которые представляют собой текущие счета, основанные на вкладах в кредитные союзы. Оборотные счета по сберегательным вкладам и “шейр драфт” счета были новаторскими средствами, позволившими ссудо-сберегательным ассоциациям и кредитным союзам конкурировать с коммерческими банками в банковском деле. Оборотные счета по сберегательным вкладам и “шейр драфт” счета были действительно очень привлекательны для вкладчиков, поскольку по таким счетам разрешалось платить процент, тогда как коммерческим банкам закон запрещал платить процент по их чековым счетам (бессрочным вкладам). Чтобы их не обошли, коммерческие банки ответили созданием автоматических счетов трансфертных услуг (ATS accounts). Благодаря этой мере банк автоматически переводил бы фонды с вашего сберегательного счета, приносящего проценты, на ваш чековый счет или счет бессрочных вкладов (когда потребуется его пополнить). Тем самым автоматические счета трансфертных услуг позволили банкам “обойти” юридический запрет на уплату процента по текущим счетам. В 1980 г. Закон о дерегулировании депозитных учреждений и монетарном контроле санкционировал открытие текущих счетов всеми депозитными учреждениями и позволил коммерческим банкам выплачивать проценты по индивидуальным чековым счетам.
В 1986 г. все ограничения процентной ставки и требования определенного минимума денег на этих счетах были отменены. В результате этого нововведения прежняя разница между текущими счетами (бессрочными вкладами) коммерческих банков и сберегательными вкладами сберегательных учреждений практически исчезла. Если полтора десятилетия назад деньги можно было определить как “наличные плюс бессрочные вклады коммерческих банков”, то сейчас определение должно звучать так: “Наличность плюс все чековые вклады”. Чековые вклады включают не только бессрочные вклады (текущие счета) в коммерческих банках, но и оборотные счета по сберегательным вкладам, автоматические счета трансфертных услуг и “шейр драфт” счета.

Оговорка. Наше определение денег следует снабдить технической оговоркой: наличность и чековые вклады, принадлежащие государству (министерству финансов) и Федеральным резервным банкам, коммерческим банкам или другим финансовым учреждениям, не учитываются. Отчасти это делается для того, чтобы избежать завышения денежного предложения, а отчасти потому, что деньги, находящиеся в распоряжении домашних хозяйств и предприятий - то есть “в обращении”, - имеют большее отношение к уровню расходов в экономике.

“Почти деньги”: М2 М3

“Почти деньги” - это определенные высоколиквидные финансовые активы, такие, как бесчековые сберегательные счета, срочные вклады и краткосрочные государственные ценные бумаги, которые хотя и не функционируют непосредственно как средство обращения, но могут легко и без риска финансовых потерь переводиться в наличность или чековые счета. Так, вы можете потребовать снять наличные деньги с бесчекового сберегательного счета в коммерческом банке или сберегательном учреждении. Или, в другом случае, вы можете потребовать перевода фондов с бесчекового сберегательного счета на текущий счет. Срочные вклады, как предполагает их название, становятся доступными вкладчику лишь по истечении срока. Например, вкладчик может изъять без уплаты штрафа 90-дневные или 6-месячные вклады только по истечении указанного срока. Хотя срочные вклады обладают явно меньшей ликвидностью (способностью быть истраченными), чем бесчековые сберегательные счета, они могут быть использованы как наличные или по истечении срока переведены на текущий счет. Поэтому наши руководящие денежно–кредитные учреждения предлагают второе и более широкое определение денег:

Деньги, М2 = М1 + бесчековые сберегательные счета + мелкие (не превышающие 100 тыс. долл.) срочные вклады.

Другими словами, M2 включает элементы средства обращения (наличность и чековые вклады), соответствующие М1 плюс другие элементы, которые могут быть довольно быстро и без потерь обращены в наличность и чековые вклады. Таблица 1 показывает, что с добавлением бесчековых сберегательных вкладов и мелких срочных вкладов денежное предложение М2 возрастает до 3054 млрд долл. при М1, равном 784 млрд.

Третье, “официальное” определение МЗ исходит из того, что крупные (100 тыс. долл. и более) срочные вклады, которыми обычно владеют предприятия в форме депозитных сертификатов, также легко обращаются в чековые вклады. Действующий рынок таких сертификатов на самом деле существует, и поэтому их можно в любое время продать (ликвидировать), хотя и с возможным риском потерь. Добавление этих крупных срочных вкладов к М2 дает еще более широкое определение денег:

Деньги, М3 = М2 + крупные (100 тыс. долл. и более) срочные вклады. Обратившись снова к таблице 1, мы увидим, что предложение денег МЗ возрастает до 3889 млрд долл.

Наконец, есть и другие несколько менее ликвидные активы, такие, как определенные государственные ценные бумаги (например, счета казначейства и сберегательные облигации США), которые могут быть легко обращены в деньги М1. Следует подчеркнуть, что существует целый спектр активов, которые лишь немного отличаются друг от друга по степени ликвидности или наличию денежных свойств.

Какое определение мы примем? Хотя у каждого из них есть сторонники, большинство экономистов предпочитает простое, определение М1. Почему? Оно включает все, что прямо и непосредственно используется в качестве средства обращения. Если расширять определение сверх включения наличности и чековых вкладов, то у него просто не будет логического предела, поскольку все дополнительные элементы М2, М3 и так далее в различной степени ликвидны. В последующем обсуждении и анализе мы будем придерживаться узкого определения денег М1, так как его компоненты могут быть безотлагательно израсходованы. Однако вы должны знать, что вопрос определения денег остается спорным и нерешенным.

“Почти деньги”: подтекст

За исключением того, что “почти деньги” затрудняют точное определение денег, их существование важно в силу нескольких связанных между собой обстоятельств.

1. Тот факт, что люди имеют в распоряжении такие высоколиквидные активы, влияет на их поведение при потреблении и сбережении. Вообще говоря, чем больше у людей финансового богатства в форме “почти денег”, тем больше их готовность тратить денежные доходы.

2. Взаимообратимость “почти денег” и денег может повлиять на стабильность экономики. Например, когда экономический цикл вступает в фазу инфляционного процветания, значительный перевод бесчековых вкладов в чековые или наличность может, если его не компенсировать, усилить инфляционное давление. Само собой разумеется, что такие переводы могут усложнить задачу контроля руководящими кредитно-денежными учреждениями за денежным предложением и уровнем экономической активности.

3. Принятие того или иного определения денег имеет определенное значение для целей денежной политики. Например, денежное предложение, измеряемое через М1, может оставаться постоянным, тогда как объем денег, определяемый как М2, может увеличиться. При этом если руководящие кредитно-денежные учреждения сочтут уместным расширение предложения денег, то принятие нашего узкого определения М1 потребует конкретных действий по увеличению наличности и чековых вкладов. Принятие же более широкого определения М2 будет означать, что желаемое расширение денежного предложения уже происходит и никакого особого мероприятия не требуется.

 

 

Кредитные карточки

 

Вы можете спросить, почему в нашей дискуссии о том, как определить деньги, игнорировались кредитные карточки - Виза, Мастеркард, Америкен экспресс и т.д. В конце концов, кредитные карточки - удобное средство приобретения покупок. Ответ состоит в том, что кредитные карточки на самом деле не деньги, а скорее средство получения краткосрочной ссуды в коммерческом банке или другом финансовом учреждении, выпустившем карточку. Когда вы покупаете, допустим, коробку кассет по кредитной карточке, выпустивший ее банк возместит сумму магазину. А затем вы возместите эту сумму банку. Вы будете платить ежегодный взнос за оказанные услуги, а если вы предпочитаете расплачиваться с банком в рассрочку, вы будете вносить процентные платежи значительных размеров. Суммируя сказанное, можно сделать вывод – кредитные карточки предназначены для того, чтобы отсрочить или отложить оплату на короткое время.

Ваша покупка кассет на самом деле не завершается до тех пор, пока вы не оплатите свой счет кредитных карточек. То, что кредитные карточки - а в действительности и все другие формы кредита - позволяют индивидуумам и предприятиям “сэкономить” использование денег, ничего не значит. Кредитные карточки дают вам возможность иметь в распоряжении меньше наличности и чековых вкладов для заключения сделки. Иначе говоря, они помогают синхронизировать расходы и доходы, уменьшая тем самым необходимость в хранении наличных и чековых вкладов.

Деньги как долг

Прежде всего надо осознать, что основные компоненты денежного предложения - бумажные деньги и чековые вклады - представляют собой долги или обещания заплатить. Бумажные деньги - это находящиеся в обращении долговые обязательства Федеральных резервных банков. Чековые вклады - долговые обязательства коммерческих банков или сберегательных учреждений.

Кроме того, бумажные наличные и чековые вклады не имеют действительной стоимости. Пятидолларовый вексель - просто кусок бумаги, а чековый вклад - всего лишь запись в бухгалтерской книге. Что касается металлических денег, то, как мы уже знаем, их действительная стоимость меньше номинальной. И государство не собирается обменивать имеющиеся у вас бумажные деньги на что-нибудь более осязаемое, вроде золота.

В результате мы решили “управлять” денежным предложением, стараясь обеспечить необходимое для определенного объема деловой активности количество денег в обращении, что, как предполагается, будет способствовать полной занятости, стабильности уровня цен и здоровому темпу экономического роста. По мнению большинства экономистов, управлять денежным предложением благоразумнее, чем связывать его с золотом или другим товаром, предложение которых произвольно и капризно меняется.

 

 

Денежная система

Денежная система - это исторически сложившаяся форма организации денежного обращения, законодательно устанавливаемая государством в каждой стране.

Типы денежных систем

Деньги играют исключительно важную роль в рыночной экономике. Рынок невозможен без денег, денежного обращения. Денежное обращение -это движение денег, опосредствующее оборот товаров и услуг. Оно обслуживает реализацию товаров, а также движение финансового рынка. В США 3/5 платежного оборота приходится на финансовые операции (сделки с ценными бумагами, ссудные операции, налоговые платежи и т.п.). (Денежное обращение и кредит при капитализме / Под ред. Л. Н. Красавиной. М., 1989. С. 108).

В мире существуют различные системы денежного обращения, которые сложились исторически и закреплены законодательно каждым государством. К важнейшим компонентам денежной системы относятся: 1) национальная денежная единица (доллар, рубль, франк, марка, йена, крона и т.д.), в которой выражаются цены товаров и услуг; 2) система кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте; 3) система эмиссии денег, т. е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение; 4) государственные органы, ведающие вопросами регулирования денежного обращения.

В зависимости от вида обращаемых денег можно выделить два основных типа систем денежного обращения: 1) системы обращения металлических денег, когда в обращении находятся полноценные золотые и (или) серебряные монеты, которые выполняют все функции денег, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл (в монетах или слитках); 2) системы обращения кредитных и бумажных денег, которые не могут быть обменены на золото, а само золото вытеснено из обращения.

Исторически сформировались такие разновидности систем обращения металлических денег, как биметаллизм и монометаллизм. Биметаллизм, базирующийся на использовании в качестве денег двух металлов - золота и серебра, существовал в ряде стран Западной Европы в XVI-XIX вв. Но в конце XIX в. обесценение серебра, вызванное изменением условий его производства, привело к резкому изменению соотношения стоимости серебра и золота, в результате чего золотые монеты были вытеснены из обращения. В итоге избыток серебряных монет вызвал прекращение их чеканки. В результате биметаллизм уступил место монометаллизму, когда в качестве денежного материала стал использоваться лишь один металл - золото, а бумажные и кредитные деньги свободно обменивались на этот металл.

Известны три разновидности монометаллизма: золотомонетный стандарт, который существовал вплоть до первой мировой войны и характеризовался обращением золотых монет и свободным обменом бумажных и кредитных денег на золото; золотослитковый стандарт, который был введен в Англии и Франции в годы первой мировой войны и предусматривал возможность обмена знаков стоимости на золото только лишь по предъявлению суммы, соответствующей цене стандартного слитка золота; золотодевизный стандарт, введенный в 20-х гг. в большинстве других стран, когда банкноты было разрешено менять на иностранную валюту (девизы), разменную на золото.

Мировой экономический кризис 1929-1933 гг. положил конец эпохе монометаллизма.

С 30-х гг. XX в. в западных странах постепенно формируется система неразменных кредитных денег. К ее отличительным чертам следует отнести: господствующее положение кредитных денег; демонетизацию золота, т. е. уход его из обращения; отказ от обмена банкнот на золото и отмена их золотого содержания; усиление эмиссии денег в целях кредитования частного предпринимательства и государства; значительное расширение безналичного оборота; государственное регулирование денежного обращения.

Выпуск как бумажных, так и кредитных денег оказался в современных условиях монополизирован государством. Центральный банк, находящийся в собственности государства, иногда пытается компенсировать нехватку денежных накоплений путем увеличения денежной массы, эмиссии избыточных знаков стоимости. Что же собой представляет денежная масса? Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которыми располагают частные лица, институциональные собственники (предприятия, объединения, организации) и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами прежде всего наличные средства бумажные деньга и мелкую разменную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25 %), а основная часть сделок между предприятиями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег - чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников и т.п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться банковскими депозитами, т.е. безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Вместе с тем в структуру денежной массы включаются и такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т.п. Перечисленные компоненты денежного обращения получили общее название “ квази-деньги ” (от латинского quasi - как-будто, почти). Квази-деньги представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежного обращения.

Экономисты называют квази-деньги ликвидными активами. Понятие ликвидности очень важно для определения категории денег. Под ликвидностью какого-либо имущества или активов понимается их легкореализуемость, возможность их обращения в денежную форму без потери стоимости. Следовательно, самым ликвидным видом активов являются деньги (говорят, что наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью). К высоколиквидным видам имущества относятся золото, другие драгоценные металлы, драгоценные камни, нефть, произведения искусства. Меньшей ликвидностью обладают здания, оборудование (бизнесмены называют их “замороженными” средствами).

Квази-деньги действительно относятся к ликвидным видам богатства, поскольку срочные вклады, облигации и некоторые виды акций можно быстро превратить в наличные деньги.

С учетом вышесказанного в структуре денежной массы выделяют такие совокупные компоненты, или, как еще их называют, денежные агрегаты, как M1 и М2. M1 - это деньги в узком смысле слова, которые еще называют “деньгами для сделок” и они включают в себя наличные деньги (бумажные деньги и монеты), обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах (счетах “до востребования”) в банках. Депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть легко превращены в наличные. М2 - это деньги в широком смысле слова, которые включают в себя все компоненты M1 плюс деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты в специализированных финансовых институтах. Владельцы срочных вкладов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих вкладов, но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов.

Различие между M1 и М2 заключается прежде всего в том, что в состав М2 включены квази-деньги, которые, по крайней мере, затруднительно использовать для сделок, нелегко перевести в наличные.