Механизм функционирования кредитного рынка

Кредит – это ссуда денег на условиях возвратности, срочности и платности.

В экономической литературе существуют различные толкования функций кредита, причем в одних случаях ему приписывается лишь одна функция, в других – несколько: распределение, перераспределение, замещение наличных денег, аккумуляция денег. Противоречия в определении функций кредита могут быть в значительной степени преодолены, если рассматривать раздельно функции, выполняемые в процессе общественного воспроизводства, и функции, реализуемые в процессе индивидуального кругооборота средств экономически обособленного предприятия.

С точки зрения общественного воспроизводства кредит выполняет две функции: 1) обеспечение народнохозяйственного оборота деньгами и 2) временное перемещение свободных денежных средств между отраслями экономики.

Исследуя проблемы банковского кредита, К. Маркс отмечал, что в зависимости от назначения банковской ссуды ее можно рассматривать как ссуду денег или ссуду капитала. Используя этот методологический подход к сущности различных ссуд, можно утверждать, что часть ссуд представляет собой авансирование экономического оборота денежных средств по мере создания новых товарно-материальных ценностей,другая их часть связана с перераспределением этих ценностей и направлением их на прирост производственных фондов.

Функции кредита с точки зрения индивидуального кругооборота раскрываются при рассмотрении его как источника формирования оборотных средств предприятия. В процессе кругооборота фондов, представляющих собой непрерывное и последовательное движение, они одновременно существуют в трех формах: денежной, производственной и в форме готовой продукции. Таким образом, в каждый конкретный момент часть фондов находится в сфере производства, а часть в сфере обращения.

В процессе кругооборота фондов у предприятий в различные периоды возникают временные потребности в дополнительных оборотных средствах и временно появляются свободные оборотные средства. Если бы предприятия располагали собственными оборотными средствами исходя из максимальной потребности в течение года, то в отдельные периоды часть этих средств могла бы оказаться излишней, что привело бы к ослаблению основ коммерческого расчета. С другой стороны, владение оборотными средствами в пределах минимальной потребности приводило бы к тому, что в отдельные периоды возникал бы недостаток средств, что также отрицательно сказывалось бы на коммерческой деятельности предприятий.

Таким образом, из-за присущих процессу воспроизводства колебаний и, связанных с ними, постоянных изменений потребностей хозяйственных организаций в оборотных производственных фондах и фондах обращения возникает объективная необходимость в кредите. Он разрешает противоречие между наличием и потребностью в оборотных средствах.

Участниками кредитных отношений являются кредиторы (дающие в долг) и заемщики (берущие деньги взаймы). Отношения между ними основываются на трех принципах: возвратности, срочности и платности. Они оформляются «долговым обязательством», которое представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую право ее владельца требовать возврата долга у лица, выдавшего данный документ. Кредитный рынок превращает долговые обязательства в особый вид денег – «кредитные деньги».

Кредитный рынок, как любой другой, можно рассматривать с точки зрения взаимодействия спроса на временно свободные денежные средства и их предложения. Объектом купли-продажи на данном рынке выступают долговые обязательства. Выдача долгового обязательства является своеобразной продажей, поскольку взамен ценной бумаги даются деньги.

Спрос на данном рынке предъявляют те, кому нужны денежные средства для производственных или потребительских целей. Предложение обеспечивают владельцы денег, которые предоставляют свои сбережения на кредитный рынок, желая сохранить или увеличить принадлежащую им стоимость. Действительно, если человек хочет сделать свои деньги источником будущего существования и в ближайшее время расходовать не предполагает, он вложит их в ценные бумаги – акции или облигации. Если деньги высвободились у предпринимателя на какое-то непродолжительное время, он постарается сделать с их помощью новые деньги, предоставляя кому-то краткосрочный кредит.

Роль цены на кредитном рынке выполнят банковский процент, который, являясь платой за кредит, стимулирует владельцев сбережений предоставлять средства в распоряжение кредитного рынка, и служит для заемщиков информацией о том, во что им обойдется кредит.

Кредитный рынок – это общее обозначение тех рынков, где существует спрос и предложение на различные платежные средства. Структура кредитного рынка представлена следующими элементами: 1 ) денежный рынок (рынок краткосрочных средств) и 2) рынок облигаций (рынок долгосрочных средств).

На денежном рынке движутся такие ценные бумаги, которые могут выполнять функцию средств платежа, приносят разовый доход, имеют краткие, как правило, не более года, сроки погашения. Примером такой бумаги может служить вексель (долговое обязательство под проданные с отсрочкой платежа товары). Появление векселя, т. е. долгового обязательства, еще не означает превращение его в платежное средство. Он становится деньгами только тогда, когда начинает использоваться как средство платежа до указанного на нем срока погашения. Отсюда – двойственность векселя: с одной стороны, это продукт функционирующего капитала, а с другой – вид кредитных денег.

Экономическое значение вексельного обращения состоит в ускорении расчетов, роста мобильности товарооборота и денежного обращения, расширении возможностей кредитования путем коммерческого кредита.

Этой двойственностью обладают и депозитные деньги. Депозит – это временно свободный капитал, который помещен на текущий счет в банке с целью получения процента. При помощи чека собственник вклада может распоряжаться своим вкладом как наличными деньгами. Заменяя наличные деньги, чек может выполнять функцию средства обращения и средства платежа. Таким образом, депозит выступает с одной стороны, как капитал, приносящий процент, с другой как деньги.

На рынке облигаций обращаются долговые обязательства на предъявителя (облигации), гарантирующие возврат вложенных денег через длительное заранее обусловленное время и ежегодное получение дохода в виде процента. Чаще всего облигации выпускаются государством или органами местного самоуправления, иногда – крупными акционерными компаниями. Государство использует данный рынок для того, чтобы регулировать систему денежного обращения. Акционерные компании посредством рынка облигаций привлекают заемный капитал для инвестирования в производство.

Таким образом, кредитный рынок регулирует перемещение денег из сфер экономики, в которых существует их излишек, туда, где в них испытывается недостаток, обеспечивая тем самым предприятия средствами, необходимыми для инвестиций.