Неудачные экономические реформы джона ло («отец инфляции») во Франции нач. XVIII века

В 1715 году умер людовик xiv. В наследство правнуку, людовику xv, он оставил роскошный версаль и совершенно пустую казну, которая не могла платить даже проценты по госдолгу. О его погашении не могло быть и речи. Поскольку новому королю было всего семь лет, поиском выхода из кризиса занялся принц Филипп Орлеанский. Сначала были предприняты попытки девальвации: была проведена замена золотых и серебряных монет на бумажные, усилился контроль за поступлениями налогов в казну. Но положение Франции все ухудшалось.

Тогда под руку Филиппа попадается Джон Ло, его основная идея состояла в том, что главная причина экономического застоя -- нехватка денег. Поэтому Ло предлагал дополнить обращение золотых и серебряных монет бумажными деньгами -- банкнотами особого, лучше всего государственного банка.

Филипп Орлеанский как за соломинку ухватился за проект шотландца, и в мае 1716 года ло получил патент на открытие акционерного банка с правом выпуска бумажных денег. Хотя это был не государственный (как того хотел Ло), а частный банк, его банкноты принимались в уплату налогов.

Далее Ло основывает во Франции первое акционерное общество «Инди». Обещаются высокая прибыль, возникает невиданный спрос на эти акции, уже через пол года цены на них выросли в 2 раза. По мере того как рос курс акций индийской компании, повышалось и благосостояние французов. Увлеченный индийской компанией, Ло отчасти выпустил из рук управление банком, который тем временем был переименован в Королевский банк Франции и, по сути, стал центральным банком страны. Он выпускал бумажные деньги и выдавал ими ссуды. Эти ссуды с некоторых пор шли только на покупку акций индийской компании. Та, в свою очередь, размещала все новые и новые выпуски акций, выкупала на вырученные средства гособлигации и в конце концов стала крупнейшим и чуть ли не единственным кредитором казны. Образовывалась финансовая пирамида, которая в итоге обваливается.

В феврале 1720 года было решено продать банк индийской компании. Вскоре регент объявил, что отныне все решения по финансовым вопросам будет принимать регентский совет, состоящий из нескольких вельмож. Совет не нашел ничего лучшего, как с 21 мая девальвировать банкноты в два раза. Наблюдается резких рост инфляции, Банк Франции объявляется банкротом, акции обесцениваются. Франция возвращается к первоначальному состоянию, Ло высылают из страны в целях его безопасности.

 

Мировой экономический кризис 1857 г

Первый мировой экономический кризис начался в 1857 г. в Америке, в связи с массовым банкротством железнодорожных компаний и обвалом рынка акций. Кризис нанес удар не только экономике США, но и Германии, Англии и Франции.

Начало кризиса. C 1849 года экономика США быстро развивается. Банки активно кредитуют предприятия. Но в результате падения цен на зерно фермеры, набравшие кредитов, оказались не в состоянии платить по своим долгам. А началом всеобщей паники стала банальная кража. Казначей большого провинциального банка из Огайо похитил огромную сумму наличных средств. После этого банк объявил себя банкротом. Менее чем за полтора месяца закрылось более 200 банков. Кредитование практически приостановлено. Получить деньги взаймы можно лишь под 100 процентов годовых.

Дно. 13 октября 1857 года люди ринулись забирать свои вклады, менять банкноты на золотые монеты и обналичивать векселя. Если утром банки Нью-Йорка еще выполняли свои обязательства и выдавали деньги, то уже к концу дня практически все они оказались банкротами. Вслед за этим происходит обвал курсов акций на Нью-Йоркской фондовой бирже. Вслед за Америкой обанкротилось несколько крупных банков Англии, начались проблемы у компаний реального сектора. Особенно пострадали текстильная и машиностроительная промышленность. К декабрю 1857 года под ударом кризиса оказалась и Германия.

Выход из кризиса. Затяжных проблем удалось избежать. Уже к концу 1858 года американская экономика стала восстанавливаться. На смену обанкротившимся компаниям и банкам пришли новые предприятия. Банк Англии сначала попытался решить проблему, увеличив вдвое ставку рефинансирования, но когда это не помогло, пошел на необеспеченную эмиссию банкнот. Мера оказалась достаточно эффективной. К осени 1858 года в экономике наблюдался рост. А Германии решить проблемы с неплатежами помогла Австрия, предоставившая кредит серебром. Для его доставки был выделен целый поезд.

Кризис 1870 Long depression

Начался как следствие гражданской войны в США.

Великая депрессия

Начало 29 октября 1929, крах Нью-Йоркской биржи.

Великая депрессия - кризис перепроизводства, которому предшествовал период расцвета США (1925-29). В то время имела место маржинальная торговля-торговля частными лицами на биржах под присмотром брокеров. Таким образом, когда 29 октября биржевый пузырь лопнул, последовала череда закрывающихся маржинальных счетов, что только усиливало обвал. В этот биржи были досрочно закрыты. Обвал на бирже лишил многих реальных денег, что снизило потребление товаров и услуг населением, что и вызвало кризис перепроизводства. К тому же на тот момент многие компании имели займы в банках, а крах финансовой пирамиды означал остановку притока «легких денег» в производство. Начинается промышленный кризис. Товары есть, их никто не покупает, а для поддержания жизни компании – денег нет. Далее начинается аграрный кризис.

На первом этапе кризиса наблюдается рост безработицы, хотя весь 1929 она сохранялась на обычном уровне. Возникает отток населения из престижных районов в трущобы. Президент Гувер предлагает строительство бесплатных бараков для населения, возникает понятие Гуверовских городков.

Правительство медлит с действиями, считая, что невидимая рука рынка сама все исправит и что через 60 дней кризис сам закончится. Но положение все ухудшается. Гувер начинает выкуп селхоз продукции для поддержания цен на продукты. Через некоторое время продуктов скапливается так много, что принимается решение продавать(позднее - просто выливать молоко,сжигать поля и т.д.), что опять же ухудшает ситуацию в аграрном секторе.

В 1933 избирается Франклин Рузвельт, который провозглашает «Новый курс»(“New Deal”). 9 марта он собирает Чрезвычайную сессию конгресса, которая длится 3 месяца. Направление политики опирается на теорию кейнсианства – частичного вмешательства государства в экономику. Начинаются непосредственно реформы:

· Банковская и финансовая реформы подразумевали закрытие всех банков для оценки их жизнеспособности. После этого были открыты порядка 70% всех банков. Учреждался особый орган, который получал право на работу с ценными бумагами (а не банки, как раньше) (закон Гласса-Стигалла). Вводилось страхование вкладов.

· Принят закон о восстановлении промышленности, который состоит из трех частей и подразумевает распределение рынков сбыта, объединение предприятий как одно; подписание кодексов «честной конкуренции»(собственно соглашений о разделе); установление общественных работ, подписание соглашений между работодателем и работником, которые давали некоторые гарантии последним. Меняется налоговая система

· Изымается золото из обращения для искусственной девальвации доллара, устанавливается фиксированная цена его продажи выше равновесной.

Реформы Рузвельта сильно вмешивались в политику крупных промышленников, что вызвало усиление оппозиции. В 1935 году закон О восстановлении промышленности признан недействительным как противоречащий антимонопольному законодательству (акт Шермана)

На втором этапе политика Рузвельта все более социально ориентирована. Устанавливается минимальный размер оплаты труда, пенсии по безработице и старости, вводится запрет на дискриминацию членов профсоюза, профсоюзы укрепляют свои позиции. Растет популярность Рузвельта среди народа. Однако нельзя сказать, что именно реформы Рузвельта были причиной выхода Америки из кризиса. Фактически лишь после Второй мировой войны США восстановили экономику, в основном за счет военных заказов.