Управление рынком ценных бумаг

Понятие, цели и задачи системы управления рынком ценных бумаг.

Субъекты и объекты системы управления рынком ценных бумаг в России. Инфраструктура системы управления фондовым рынком.

Формы и методы государственного регулирования рынка ценных бумаг. Саморегулирование рынка ценных бумаг.

 

Задачи

Задача №1

Номинальная цена акции 1000 руб. дивиденд – 50%, ссудный процент равен 35, просчитайте курс акции и её рыночную стоимость.

Задача №2

Рассчитать балансовую стоимость акции ЗАО, если сумма активов акционерного общества 4375 т.р., сумма долгов 900 т.р., количество оплаченных акций 2000 шт.

Задача №3

Прибыль АО, направляемая на выплату дивидендов 6000 т.р. общая сумма акций 4500 т.р. в том числе привилегированных 700 т.р. с фиксированным размером дивидендов 25% к их номинальной цене. Просчитайте размер дивидендов по обыкновенным акциям.

Задача №4

АО выпустило 20% конвертируемую облигацию со сроком погашения 10 лет. Номинальная цена облигации 500 руб., через год облигация может обмениваться на 4 обыкновенные акции с номиналом 100 руб. Рыночная доходность не конвертируемой облигации 40%, рыночная цена обыкновенной акции 150 руб. Рассчитать облигационную и конверсионную стоимость конвертируемой облигации и определить нижний предел рыночной цены данной облигации.

Задача №5

Сумма чистой прибыли хозяйствующего субъекта за последние 12 месяцев 800 т.р., количество оплаченных акций 5000 штук, средняя ставка рефинансирования ЦБ РФ равна 16% годовых. Определить расчетную курсовую стоимость акций.

Задача №6

Определите величину рендита по акциям и выявите наиболее доходную акцию.

Акция №1: дивиденд – 50%; номинал – 1000 руб.; рыночная курсовая стоимость – 3000 руб.

Акция №2: дивиденд –30%; номинал – 1000 руб.; рыночная курсовая стоимость –2000 руб.

Задача №7

Банк выпустил сберегательный сертификат на 6 месяцев номиналом 100 т.р., который продается по цене 85 т.р. При погашении данного сертификата выплачивается сумма 100 т.р. Рассчитайте доход по данному сертификату.

Задача №8

АО осуществляет дополнительное размещение своих обыкновенных акций номинальной стоимостью 10000 руб. по рыночной цене 12000 руб. Определите цену, по которой акционеры-владельцы обыкновенных акций могут их приобрести в случае осуществления ими преимущественного права на приобретение акций.

Задача №9

Активы акционерного общества после погашения всех долговых обязательств (по их номинальной стоимости) составили 110 млн. руб.; сумма издержек – 14 млн. руб. Количество выпущенных акций – 150 тыс. Определите рыночную стоимость акций на основе оценки стоимости чистых активов акционерного общества.

Задача №10

Представлены данные по осуществлению операций на срочном рынке.

1. День Т-1. Член биржи перечисляет в гарантийный фонд минимальный гарантийный взнос – 300 млн. руб.

2. День Т. В начале торговой сессии член биржи открывает максимально возможное количество позиций по фьючерсу на покупку долларов США. Стандартное количество (лот) составляет 1 000 долл. Ставка гарантийного взноса на открытую позицию равна 7100 руб. В течение торговой сессии цена фьючерса падает и у члена биржи появляется отрицательная вариационная маржа.

3. День F-1. Член биржи оказывается несостоятельным, не вносит депозитную маржу, его позиции продаются по цене на 20 руб./
1 долл. ниже, чем они были открыты.

Определите величину вариационной маржи и объясните возможные источники ее погашения.

 

3. Тестовые задания

1. Основное Различие между акцией и облигацией в том, что облигация:

а) может быть продана только один раз

б) не связана с риском

в) представляет собой долговую расписку эмитента

2. Владельцы обычных акций получают часть дохода АО в форме:

а) заработной платы

б) дивидендов

в) процентов

3. Листинг:

а) список членов фондовой биржи

б) котировка акций

в) правила допуска ценных бумаг к торговле на фондовой

бирже

4. Контракт на куплю-продажу валюты в будущем по которому продавец принимает обязательство продать, а покупатель купить определенное количество валюты по установленному курсу в указанный срок это:

а) валютный фьючерс

б) опцион стеллаж

в) опцион колл

5. Документом, удостоверяющим право его держателя распоряжаться грузом указанном в документе является:

а) варрант

б) коммерческий вексель

в) коносамент

6. Держатели облигаций АО являются по отношению к этому АО:

а) кредиторами

б) партнерами

в) собственниками

7. При распределении прибыли АО первым получит доход владелец:

а) облигации АО

б) привилегированных акций

в) обыкновенных акций

8. Какое утверждение верно:

а) привилегированные акции лучше обыкновенных

б) покупка акций и облигаций всегда связана с долей риска

в) акция выпускается на определенный срок

9. Предположим, что доходы некоторого АО возросли на 40%, какие из ценных бумаг этой корпорации скорее всего поднимутся в цене:

а) облигации

б) привилегированные акции

в) обыкновенные акции

10. Обмен конвертируемых облигаций на обыкновенные акции выгоден:

а) во всех случаях

б) если облигационная стоимость больше конверсионной

в) если облигационная стоимость меньше конверсионной

 

3. Рекомендации по выполнению
контрольной работы

Основная часть данной контрольной работы состоит из трех разделов теоретического, практического и тестового.

Теоретический раздел

Этот раздел контрольной работы выполнятся на основе изучения литературных источников. Основная литература по дисциплине приведена в конце данных методических указаний. Значительную часть литературных источников студент подбирает самостоятельно при помощи предметных и алфавитных каталогов библиотек. Для подбора литературы можно также воспользоваться каталогами книг, указателями журнальных статей, специальными библиографическими справочниками. Умение самостоятельно подобрать литературу по теме - один из важнейших показателей профессиональной зрелости будущего специалиста.

Объём данного раздела 10-15 машинописных листов. В этой части работы раскрывается одна из выбранных тем.

Тема выбирается в соответствии с последней цифрой номера зачетки.

При написании контрольной работы студенту следует обратить внимание на следующие положения:

§ Определить цель исследования данного вопроса, т.е. какой результат ожидается получить в результате изучения темы.

§ Дать определение понятий используемых при написании контрольной работы. Привести точки зрения различных авторов. Если существует классификация (понятий, видов, типов), то их следует привести.

§ Следует провести детальный анализ применения в современной Российской практике темы вашего исследования. Дать примеры используя публикации в журналах и газетах современного состояния положения дел в этой области.

§ В заключении контрольной работы изложить существующие проблемы, возможные варианты их решения.