Эффективности функциониирования хозяйствющего субъекта

 

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Анализ финансового состояния предприятия включает:

1. общую оценку финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за анализируемый период на основе составления и анализа сравнительного аналитического баланса;

2. анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;

3. анализ относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости;

4. анализ деловой активности,

5. анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Для общей оценки финансового состояния предприятия используют горизонтальный и вертикальный методы анализа сравнительного аналитического баланса предприятия:

 

Таблица (*) – Сравнительный аналитический баланс (**) за 200_ - 200_ гг.

 

Показатели баланса

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Темп прироста

200_ г.

200_ г.

200_ г.

200_ г.

200_ г.

200_ г.

200_ г.

200_ г.

200_ г.

тыс. руб.

в %

тыс. руб.

в %

тыс. руб.

в %

* - указывается номер таблицы;

** - указывается наименование предприятия.

 

Данные таблицы анализируются, делается выводы об изменении показателей баланса, определяются причины соответствующих изменений.

Ликвидность баланса – степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Для анализа ликвидности баланса активы группируют по степени их ликвидности, а пассивы - по срочности оплаты, представив материал в следующей таблице:

 

Таблица (*) – Показатели ликвидности баланса (**) за 200_ - 200_ гг.

Группа активов	тыс. руб.	Группа пассивов	тыс. руб.	Степень ликвидности баланса***
200__ год
А1		П1
А2		П2
А3		П3
А4		П4

200__ год
А1		П1
А2		П2
А3		П3
А4		П4
200__ год
А1		П1
А2		П2
А3		П3
А4		П4

* - указывается номер таблицы;

** - указывается наименование предприятия;

*** - непосредственно определяется соотношение активов и пассивов по данной строке (например, А1 > П1 и т.д.)

 

Данные таблицы анализируются и сравниваются с соотношениями по абсолютно ликвидному балансу, делается вывод об изменении степени ликвидности баланса, определяются причины соответствующих изменений.

Под платежеспособностью понимают способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долговым обязательствам. Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают и анализируют:

1) абсолютный показатель - величину собственных оборотных средств за анализируемый период и его динамику;

2) следующие относительные показатели:

 

Таблица (*) – Показатели платежеспособности и ликвидности (**) за 200_- 200_гг.

Показатели	Нормативное значение	Годы
200 _ г.	200 _ г.	200 _ г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,25
Коэффициент срочной ликвидности	0,6 – 0,7
Коэффициент текущей ликвидности	1,0 – 2,0
Коэффициент общей ликвидности	2,0 – 3,0

 

* - указывается номер таблицы;

** - указывается наименование предприятия;

*** - изменения последнего года горизонта исследования к первому.

Данные таблицы оцениваются, отмечаются масштабы изменения соответствующих коэффициентов. Кроме того, необходимо объяснить причины изменений в значениях анализируемых показателей, опираясь на материалы анализа баланса.

Под финансовой устойчивостью понимается такое экономическое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность. Различают абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Традиционно данные расчетов представляются в таблице:

Таблица (*) – Показатели финансовой устойчивости (**) за 200_-200_гг.

 

Показатели	Обозначение/ норматив	200__ г.	200__ г.	200__ г.	Изменение
200_ г. к 200_ г	200_ г. к 200_ г***
I. Показатели, характеризующие источники формирования запасов и затрат
1. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	СОС
2. Наличие долгосрочных источников формирования запасов, тыс. руб.	СД
3. Общая величина основных источников, тыс. руб.	ОИ

II. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования
1. Излишек (+) / недостаток (-) СОС, тыс. руб.	∆ СОС
2. Излишек (+) / недостаток (-) СД, тыс. руб.	∆ СД
3. Излишек (+) / недостаток (-) ОИ, тыс. руб.	∆ ОИ
Тип финансовой устойчивости					х	х
III. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
Коэффициент автономии	≥ 0,5
Коэффициент финансовой зависимости	≤ 0,5
Коэффициент финансирования	≥ 1
Финансовый леверидж (рычаг)	≤ 1
Коэффициент инвестирования	≥ 1
Индекс постоянного актива	≤ 1
Коэффициент маневренности	> 0,5
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами КООС	0,1
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	-
Коэффициент соотношения активов с собственным капиталом	-
Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом	-

* - указывается номер таблицы;

** - указывается наименование предприятия;

*** - абсолютные изменения.

 

По результатам расчетов следует оценить финансовую устойчивость в динамике, прокомментировать изменения отдельных показателей, объяснить причины соответствующих изменений.

 

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловливается его деловой активностью. Одним из её критериев является уровень эффективности использования финансовых ресурсов предприятия, который оценивают по коэффициентам оборачиваемости:

 

 

Таблица (*) – Показатели оборачиваемости (**) за 200 _ - 200 _ гг.

 

Показатели	200_ г.	200_ г.	200_ г.	Изменение
200_ г. к 2001 г.	200_ г. к 200_ г.
1. Оборачиваемость активов
- коэффициент оборачиваемости
- время оборота, дней
2. Оборачиваемость основных средств (фондоотдача)
- коэффициент оборачиваемости
- время оборота, дней
3. Оборачиваемость оборотных активов
- коэффициент оборачиваемости
- время оборота, дней
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности
- коэффициент оборачиваемости
- время оборота, дней
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности
- коэффициент оборачиваемости
- время оборота, дней
6. Оборачиваемость МПЗ
- коэффициент оборачиваемости
- время оборота, дней
7. Оборачиваемость собственных средств
- коэффициент оборачиваемости
- время оборота, дней
8. Длительность финансового цикла, дней

* - указывается номер таблицы;

** - указывается наименование предприятия;

*** - изменения последнего года горизонта исследования к первому.

 

Используя полученные значения, студент должен охарактеризовать деловую активность (показатели оборачиваемости) в динамике, прокомментировать изменения показателей, объяснить причины улучшения либо ухудшения оборачиваемости как важнейшего параметра финансового состояния предприятий.

 

На завершающем этапе анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта производится оценка рентабельности его деятельности, показатели которой характеризуют относительную доходность или прибыльность. При этом рентабельность желательно рассчитать по разным видам прибыли (выделяемым в «Отчете о прибылях и убытках») с целью выявления степени влияния отдельных видов расходов и доходов на уровень экономической эффективности деятельности хозяйствующего субъекта[1].

 

Таблица (*) – Показатели рентабельности (**) за 200 _ -200 _ гг. ****

 

Показатель	200__ г.	200__ г.	200__ г.	Изменение
200_ г. к 200_ г	200_ г. к 200_ г***
1.Рентабельность продукции, %
2.Рентабельность продаж, %
3.Рентабельность всего капитала, %
4.Рентабельность собственного капитала, %
5.Рентабельность внеоборотных активов, %

* - указывается номер таблицы;

** - указывается наименование предприятия;

*** - изменения последнего года горизонта исследования к первому;

**** - могут быть рассчитаны и иные показатели рентабельности (в дополнение к представленным в таблице).

 

По результатам расчетов проводится анализ, выявляются причины изменения рентабельности предприятия.

 

По итогам анализа составляющих финансового состояния предприятия делается АНАЛИТИЧЕСКОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ, и определяются «проблемные стороны» в деятельности предприятия.