Баранов В.В. Финансовый менеджмент. Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях. / В.В. Баранов. - М.: Дело, - 2002. - 271 с. 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Баранов В.В. Финансовый менеджмент. Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях. / В.В. Баранов. - М.: Дело, - 2002. - 271 с.



Введение

Среди главных проблем российской экономики многие экономисты выделяют дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов. Поскольку финансовые инструменты и технологии всегда опираются на разработки финансовой науки и практики, то их применение особенно актуально при недостатке финансовых ресурсов.

С другой стороны, управление денежными потоками входит в состав финансового менеджмента и осуществляется в рамках финансовой политики предприятия, понимаемой как общая финансовая идеология, которой придерживается предприятие для достижения общеэкономической цели его деятельности. Задачей финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия.

Рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т.п. Даже у предприятий, успешно работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.

Управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

 


Задание 1. Расчет движения денежных средств прямым методом

Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков и формирование необходимой отчетности является основой управления денежными потоками, поскольку только так можно реализовать принцип информативной достоверности.

В соответствии с международными стандартами учета и сложившейся практикой для подготовки отчетности о движении денежных средств используются два основных метода — косвенный и прямой. Эти методы различаются между собой полнотой представления данных о денежных потоках предприятия, исходной информацией для обработки отчетности и другими параметрами.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток корпорации в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и в целом. Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методом относятся только к операционной деятельности предприятия. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.

Таблица 1

Движение денежных средств, руб.

Наименование операций по счетам     55,56,57 Итого
         
Поступление денежных средств от основной деятельности:
продажа собственных акций предприятием (75)        
возврат неисп. плановых платежей (60)        
возврат ранее выданных авансов (61)   25 000    
от заказчиков, по векселям (62)   730 000    
поступления по претензиям (63)        
предоплата за продукцию (64)   57 000    
поступления из внебюджетных фондов (67)        
из бюджета (68)        
страховые возмещения от страховых компаний (69)        
возврат неиспользованных подотчетных сумм (71) 3 500      
расчеты с персоналом по прочим операциям (73)        
другие поступления        
Итого поступления от основной деятельности 3 500 812 000   815 500
Выплаты денежных средств по основной деятельности:
закупка материалов, МБП (60)        
оплата накладных расходов (60)   16 000   16 000
оплата коммерческих расходов (60)        
транспортные и другие расходы (60)   19 000   19 000
оплачены счета поставщиков (60)   210 000   210 000
выданы авансы поставщикам (61)   130 000   130 000
возмещение претензий (63)        
возврат предоплаты (64)        
перечислено во внебюджетные фонды (67)        
перечислено в бюджет (68)   99 000   99 000
расчеты по страхованию (69)        
выдача зарплаты (70) 59 000     59 000
выдача подотчет (71)        
расчеты с персоналом по прочим операциям (73)        
покупка собственных акций (75)        
расчеты с прочими кредиторами (76)        
штрафы, пени, сборы, убытки (76)        
другие выплаты по основной деятельности        
Итого выплаты по основной деятельности 59 000 474 000   533 000
Увеличение (уменьшение) денежных средств по основной деятельности -55 500 338 000   282 500
Поступление денежных средств от инвестиционной деятельности
за реализацию основных средств и материалов (76)   84 000   84 000
за реализацию прочих активов (76)        
вклады учредителей, продажа акций (75)        
Итого поступления от инвестиционной деятельности   84 000   84 000
Выплаты денежных средств по инвестиционной деятельности:
приобретение нематериальных активов (60)        
приобретение долгосрочных векселей, ценных бумаг (60)        
расходы по капитальным вложениям (60)       53 000
различные расходы по созданию нового имущества        
Итого выплаты по инвестиционной деятельности   53 000   53 000
Увеличение (уменьшение) денежных средств от инвестиционной деятельности   31 000   31 000
Поступление денежных средств от финансовой деятельности
за реализацию ценных бумаг (76)        
возврат вкладов и займов (06, 58)        
долгосрочные кредиты и займы (92, 95)        
краткосрочные кредиты и займы (90, 94)   700 000   700 000
кредиты банков для работников (93)        
целевые поступления (96)        
Итого поступило от финансовой деятельности   700 000   700 000
Выплаты денежных средств по финансовой деятельности
приобретены ценные бумаги (58)        
предоставлены займы другим предприятиям (58)        
долгосрочные кредиты и займы (92, 95)        
краткосрочные кредиты и займы (90, 94)   350 000   350 000
кредиты банков для работников (93)        
Итого выплаты по финансовой деятельности   350 000   350 000
Увеличение (уменьшение) денежных средств от финансовой деятельности   350 000   350 000
Увеличение (уменьшение) денежных средств -55 500 719 000   663 500

 

Анализ таблицы 1 показывает, что общее увеличение денежных средств составило 663 500 руб. От основной деятельности предприятие получило приток денежных средств в размере 282 500 руб., от инвестиционной деятельности предприятие получило приток денежных средств в размере 31000 руб., от финансовой деятельности предприятие получило приток денежных средств в размере 350 000 руб. В целом все виды деятельности предприятия привели к увеличению объема денежных средств.

 


Задание 2. Составление баланса

Баланс, руб.

АКТИВ
Актив Код. стр. На нач. периода На кон. периода
       
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ      
Нематериальные активы (04, 05)      
Основные средства (01, 02, 03)   6 367 344 6 283 344
в том числе:      
земельные участки и объекты природопользования      
здания, сооружения, машины и оборудование и др. осн. средства   6 367 344 6 283 344
Незавершенное строительство (07, 08, 61)   7 615 078 7 668 078
Доходные вложения в материальные ценности (03)      
Долгосрочные финансовые вложения (06, 56, 82)   4 300 4 300
в том числе:      
инвестиции в дочерние общества      
инвестиции в зависимые общества      
инвестиции в другие организации   4 300 4 300
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев      
прочие долгосрочные финансовые вложения      
Прочие внеоборотные активы   1 296 253 1 296 253
ИТОГО по разделу I   15 283 055 15 252 055
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ      
Запасы   2 257 738 2 292 738
в том числе:      
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,15, 16)   41 093 76 093
малоценные и быстроизнашивающ. предметы (12, 13)   13 020 13 020
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)   679 211 679 211
готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41)   1 524 394 1 524 394
товары отгруженные (45)      
расходы будущих периодов (31)      
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)   24 300 24 300
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)      
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)   1 980 284 1 351 784
в том числе:      
покупатели и заказчики (62, 76)   906 814 176 814
векселя к получению (62)   391 848 391 848
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)      
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)      
авансы выданные (61)   27 604 132 604
прочие дебиторы   654 018 650 518
Краткосрочные финансовые вложения (56, 82)      
в том числе:      
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев      
собственные акции, выкупленные у акционеров      
прочие краткосрочные финансовые вложения      
Денежные средства   1 267 929 1 931 429
в том числе:      
касса (50)     -55 500
расчетные счета (51)   1 242 174 1 961 174
валютные счета (52)      
прочие денежные средства (55, 56, 57)   25 755 25 755
Прочие оборотные активы   23 100 23 100
ИТОГО по разделу II   5 553 351 5 623 351
БАЛАНС (сумма строк 190+290)   20 836 406 20 875 406

 

ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ      
Уставный капитал (85)   51 697 51 697
Добавочный капитал (87)   9 737 963 9 737 963
Резервный капитал (86)   13 000 13 000
в том числе:      
резервы, образованные в соответствии с законодательством      
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами   13 000 13 000
Фонд социальной сферы (88)      
Целевые финансирование и поступления (96)   785 991 785 991
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)      
Непокрытый убыток прошлых лет (88)      
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)      
Непокрытый убыток отчетного года (88)      
ИТОГО по разделу III      
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      
Займы и кредиты (92, 95)      
в том числе:      
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты      
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты      
Прочие долгосрочные обязательства      
ИТОГО по разделу IV      
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      
Займы и кредиты (90, 94)   3 500 000 3 850 000
в том числе:      
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты      
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты   3 500 000 3 850 000
Кредиторская задолженность   1 356 370 1 045 370
в том числе:      
поставщики и подрядчики (60, 76)   359 943 206 943
векселя к уплате (60)      
задолженность перед персоналом организации (70)   59 366  
задолженность перед гос. внебюджетными фондами (69)   26 528 26 528
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)      
задолженность перед бюджетом (68)   100 016 1 016
авансы полученные (64)      
прочие кредиторы   810 517 810 517
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)      
Доходы будущих периодов (83)      
Резервы предстоящих расходов (89)      
Прочие краткосрочные пассивы      
ИТОГО по разделу V      
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)      

 

Проверка: 1 931 429 - 1 267 929 = 663 500 руб. – результат совпадает с данными таблицы 1. Однако в исходных данных баланса содержится ошибка, т.к. фактически пассив равен 10 588 651+0+4 856 370 = 15 445 021 руб., а не 20 836 406 руб. В целом можно говорить об увеличении валюты баланса, что является положительным итогом деятельности предприятия.


Задание 3. Расчет чистого денежного потока косвенным методом

Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток корпорации в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах.

Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и корпорации в целом.

По результатам анализа денежных потоков косвенным методом можно получить ответы на следующие вопросы:

1) в каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования;

2) способно ли предприятие в результате текущей деятельности обеспечить превышение поступлений над платежами (резерв денежной наличности);

3) в состоянии ли предприятие погасить краткосрочные обязательства за счет поступлений от дебиторов;

4) достаточно ли полученной предприятием чистой прибыли для удовлетворения его текущих потребностей в денежных средствах;

5) хватит ли собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений) для осуществления инвестиционной деятельности;

6) чем объясняется разница между величиной полученной чистой прибыли и объемом денежных средств.

 

Баланс, руб.

Актив Код. стр. На нач. периода На кон. периода
       
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ      
Нематериальные активы (04, 05)     407 235
Основные средства (01, 02, 03)   6 367 344 7 321 880
в том числе:      
земельные участки и объекты природопользования      
здания, сооружения, машины и оборудование и др. осн. средства   6 367 344 7 321 880
Незавершенное строительство (07, 08, 61)   7 615 078 7 849 234
Доходные вложения в материальные ценности (03)      
Долгосрочные финансовые вложения (06, 56, 82)   4 300 735 040
в том числе:      
инвестиции в дочерние общества   4 300 735 040
инвестиции в зависимые общества      
инвестиции в другие организации      
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев      
прочие долгосрочные финансовые вложения      
Прочие внеоборотные активы   1 296 253 392 452
ИТОГО по разделу I   15 283 055 16 705 841
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ      
Запасы   2 257 738 3 984 195
в том числе:      
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,15, 16)   41 093 513 517
малоценные и быстроизнашивающ. предметы (12, 13)   13 020 91 652
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)   679 211 472 228
готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41)   1 524 394 2 906 798
товары отгруженные (45)      
расходы будущих периодов (31)      
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)   24 300 1 325 949
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)      
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)   1 980 284 5 275 116
в том числе:      
покупатели и заказчики (62, 76)   906 814 1 458 200
векселя к получению (62)   391 848 2 424 217
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)      
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)      
авансы выданные (61)   27 604 900 045
прочие дебиторы   654 018 492 654
Краткосрочные финансовые вложения (56, 82)      
в том числе:      
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев      
собственные акции, выкупленные у акционеров      
прочие краткосрочные финансовые вложения      
Денежные средства   1 267 929 325 513
в том числе:      
касса (50)      
расчетные счета (51)   1 242 174 287 308
валютные счета (52)      
прочие денежные средства (55, 56, 57)   25 755 37 948
Прочие оборотные активы   23 100 4 002
ИТОГО по разделу II   5 553 351 10 914 775
БАЛАНС (сумма строк 190+290)   20 836 406 27 620 616

 

ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ      
Уставный капитал (85)   51 697 51 697
Добавочный капитал (87)   9 737 963 9 737 963
Резервный капитал (86)   13 000 13 000
в том числе:      
резервы, образованные в соответствии с законодательством      
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами      
Фонд социальной сферы (88)   13 000 13 000
Целевые финансирование и поступления (96)   785 991 785 991
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)   5 127 061 5 127 061
Непокрытый убыток прошлых лет (88)      
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)     2 938 135
Непокрытый убыток отчетного года (88)      
ИТОГО по разделу III   15 728 712 18 666 847
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      
Займы и кредиты (92, 95)      
в том числе:      
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты      
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты      
Прочие долгосрочные обязательства      
ИТОГО по разделу IV      
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      
Займы и кредиты (90, 94)   3 500 000 998 569
в том числе:      
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты     289 969
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты   3 500 000 708 600
Кредиторская задолженность   1 356 370 7 068 920
в том числе:      
поставщики и подрядчики (60, 76)   359 943 6 143 715
векселя к уплате (60)      
задолженность перед персоналом организации (70)   59 366 52 676
задолженность перед гос. внебюджетными фондами (69)   26 528 44 856
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)      
задолженность перед бюджетом (68)   100 016 139 526
авансы полученные (64)      
прочие кредиторы   810 517 688 147
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)      
Доходы будущих периодов (83)      
Резервы предстоящих расходов (89)      
Прочие краткосрочные пассивы   264 324 809 280
ИТОГО по разделу V   5 120 694 8 876 769
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)   20 849 406 27 543 616

 

 

Форма №2

Наименование показателя Код строки За отчетный период
     
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности    
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)   23 953 480
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг   30 320 774
Валовая прибыль   -6 367 294
Коммерческие расходы    
Управленческие расходы    
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040)   -6 367 294
II. Операционные доходы и расходы    
Проценты к получению    
Проценты к уплате    
Доходы от участия в других организациях    
Прочие операционные доходы   12 587 599
Прочие операционные расходы   1 546 749
III. Внереализационные доходы и расходы    
Внереализационные доходы   542 968
Внереализационные расходы   325 699
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060-070+080+090-100+120-130)   4 890 825
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи   1 952 690
Прибыль (убыток) от обычной деятельности   2 938 135
IV. Чрезвычайные доходы и расходы    
Чрезвычайные доходы    
Чрезвычайные расходы    
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки 160+170-180)   2 938 135
СПРАВОЧНО:    
Дивиденды, приходящиеся на одну акцию:    
по привилегированным    
по обычным    
Предполагаемые в следующем отчетном году суммы дивидендов, приходящиеся на одну акцию:    
по привилегированным    
по обычным    

 

Форма № 5.

Движение денежных средств, нематериальных активов, МБП, руб.

Наименование показателя Остаток на начало года Введено (приобретено) Выбыло Реализовано Начисленный износ Остаток на конец года
             
Основные средства (остаточная стоимость) 6 367 344 1 613 225     210 782 7 231 880
Нематериальные активы (остаточная стоимость)   410 243     3 088 407 235
МБП (остаточная стоимость) 13 020 85 384     6 752 91 652

 

Таблица 2

Изменение величины имущества предприятия и источников его образования за отчетный период, руб.

Статьи баланса На начало периода На конец периода Изменения: увеличение (+), уменьшение (-)
АКТИВ      
Нематериальные активы   407 235 407 155
Основные средства 6 367 344 7 321 880 954 536
Незавершенное строительство 7 615 078 7 849 234 234 156
Доходные вложения в материальные ценности      
Долгосрочные финансовые вложения 4 300 735 040 730 740
Прочие внеоборотные активы 1 296 253 392 452 -903 801
Производственные запасы 41 093 513 517 472 424
МБП 13 020 91 652 78 632
Незавершенное производство 679 211 472 228 -206 983
расходы будущих периодов     -20
Готовая продукция и товары 1 524 394 2 906 798 1 382 404
Товары отгруженные      
НДС по приобретенным ценностям 24 300 1 325 949 1 301 649
Дебиторская задолженность (кроме авансов) 1 952 680 4 375 071 2 422 391
Авансы выданные 27 604 900 045 872 441
Краткосрочные финансовые вложения      
Денежные средства 1 267 929 325 513 -942 416
Прочие оборотные активы 23 100 4 002 -19 098
ПАССИВ      
Уставный капитал 51 697 51 697  
Добавочный капитал 9 737 963 9 737 963  
Резервный капитал 13 000 13 000  
Фонд социальной сферы 13 000 13 000  
Целевые финансирование и поступления 785 991 785 991  
Нераспределенная прибыль / убыток прошлых лет 5 127 061 8 065 196 2 938 135
Долгосрочные кредиты банков      
Долгосрочные займы      
Прочие долгосрочные пассивы      
Краткосрочные кредиты банков   289 969 289 969
Краткосрочные займы 3 500 000 708 600 -2 791 400
Кредиторская задолженность поставщиков и подрядчиков 359 943 6 143 715 5 783 772
Задолженность по векселям выданным      
задолженность перед персоналом организации 59 366 52 676 -6 690
задолженность перед гос. внебюджетными фондами 26 528 44 856 18 328
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами      
задолженность перед бюджетом 100 016 139 526 39 510
авансы полученные      
Расчеты по дивидендам      
Доходы будущих периодов      
Резервы предстоящих расходов      
Прочие краткосрочные пассивы 1 074 841 1 497 427 422 586
Баланс 20 849 406 27 543 616 6 694 210

 

Таблица 3

Отчет о движении денежных средств – косвенный метод



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2016-09-20; просмотров: 365; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 52.54.103.76 (0.056 с.)