Розділ 7. Організація і методика аналізу інвестиційної діяльності підприємства

Значення, завдання, інформаційне забезпечення аналізу інвестиційної діяльності

Розвиток підприємства, вдосконалення виробництва та підвищення його ефективності безпосередньо пов’язані з інвестиційної діяльністю.

Проблема здійснення діяльності стала однією з найактуальніших у процесі реформування економіки України. Пошук і мобілізація джерел інвестування, з одного боку, та реалізація програми інвестування, з іншого, стали актуальними в усіх галузях економічної діяльності. Без здійснення інвестицій неможливий нормальний процес виробництва.

З точки зору фінансових параметрів інвестиції – це будь-які види активів, що вкладаються у господарську діяльність з метою наступного отримання доходу. З економічної точки зору інвестиції розглядаються як витрати на створення (придбання), розширення, реконструкцію і технічне переозброєння основного капіталу.

Враховуючи високу інертність інвестування, економічний і політичний ризики, слід виходити з глибоких системних оптимізацій їх розрахунків із застосуванням значної інформаційної бази ретроспективного і поточного функціонування об’єктів інвестицій, різноманітності їх форм і видів. Найбільш розширена та деталізована класифікація інвестицій була запропонована І.А. Бланком (табл. 7.1) [за 7].

Наведена класифікація інвестицій підприємства відображає найбільш суттєві їх ознаки.

Виділення й уточнення класифікаційних ознак та основних видів інвестицій дозволяє визначити основні об’єкти аналізу інвестиційної діяльності підприємства.

Завдання, об'єкти та етапи аналізу наведено на рис. 7.1.

Мета економічного аналізу інвестиційної діяльності на підприємстві полягає у виборі найбільш ефективних і реальних інвестиційних проектів та обґрунтуванні програм їх реалізації.

Таблиця 7.1

Класифікація інвестицій підприємства за І.А.Бланком

Вид інвестицій	Характеристика
За об’єктами вкладення капіталу
Реальні	характеризують вкладення капіталу у відтворенні основних засобів, в інноваційні нематеріальні активи, у приріст запасів товарно-матеріальних цінностей та інші об’єкти інвестування, пов’язані зі здійсненням операційної діяльності підприємства або покращанням умов праці та побуту персоналу
Фінансові	характеризують вкладення капіталу в різні фінансові інструменти (в основному в цінні папери) з метою отримання доходів у майбутньому
За характером участі в інвестиційному процесі
Прямі	передбачають пряму участь інвестора у виборі об’єктів інвестування і вкладення капіталу вони здійснюються шляхом безпосереднього вкладення капіталу до статутних капіталів інших підприємств пряме інвестування: здійснюють в основному досвідчені інвестори, які достатньо проінформовані про об'єкти, інвестування і добре ознайомлені з його механізмом
Непрямі	передбачають вкладення капіталу інвестора, опосередковане іншими особами (фінансовими посередниками)
За періодами інвестування
Короткострокові	характеризують вкладення капіталу на період до одного року
Довгострокові	характеризують вкладення капіталу на період більше одного року
За рівнем інвестиційного ризику
Безризикові	це вкладення коштів у такі об'єкти інвестування, за якими відсутній реальний ризик втрати капіталу (очікуваного доходу) і практично-гарантовано отримання розрахункової суми інвестиційного доходу
Низкоризикові	це вкладення капіталу в об’єкти інвестування, ризик за якими значно нижчий від середньоринкового
Середньоризикові	рівень ризику за об'єктами інвестування приблизно відповідає середньоринковому
Високоризикові	рівень ризику перевищує середньоринковий
Спекулятивні	вкладення капіталу в найбільш ризикові інвестиційні проекти або інструменти інвестування, за якими очікується найвищий рівень інвестиційного доходу
За формами власності капіталу, що інвестується
Приватні	характеризують вкладення коштів фізичних і юридичних (недержавних форм власності) осіб
Державні	характеризують вкладення капіталу державних підприємств, а також коштів державного бюджету різник рівнів і державних позабюджетних фондів
За регіональною належністю інвесторів
Національні (внутрішні)	характеризують вкладення капіталу резидентами (юридичними або фізичними особами) даної країни в об'єкти інвестування на її території
Іноземні	передбачають вкладення капіталу нерезидентами в об'єкти, (інструменти) інвестування даної країни

 

Рис. 7.1. Основні об’єкти, завдання та етапи аналізу
інвестиційної діяльності

Джерелами інформації аналізу інвестиційної діяльності є: первинні документи, регістри обліку, фінансова і статистична звітність та інші джерела (табл. 7.2).

Таблиця 7.2

Інформаційна база для аналізу ефективності
інвестиційної діяльності

№ з/п	Група	Джерела інформації
	Первинні документи	Акт списання основних засобів (ОЗ-3), Акт приймання-передачі (внутрішнього переміщення) основних засобів (ОЗ-1), Акт приймання-здачі відремонтованих, реконструйованих та модернізованих об’єктів (ОЗ-2), Акт про установку, пуск та демонтаж будівельної машини (ОЗ-5), векселі, облігації, акції, виписки банку, ВКО, довідки бухгалтерії, акти приймання-передачі
	Регістри обліку	Журнал 3, відомість 3.1. відомість 3.4; журнал 4. відомість 4.1, відомість 4.2, відомість 4.3
	Фінансова звітність	Ф. № 1 "Баланс", ф. № 2 "Звіт про фінансові результати", ф. № 3 "Звіт про рух грошових коштів"
	Статистична звітність	Ф. № 2-кб "Звіт про будівництво будівель і споруд", ф. № 2-інвестиції "Звіт про капітальні інвестиції", ф. № 2-Б "Звіт про випуск, реалізацію та обіг цінних паперів", ф. № 1-буд "Інформація про одержання дозволу на виконання будівельних робіт", ф. № 10-ЗЕЗ "Звіт підприємства (організації) про інвестиції в Україну", ф. № 2-кб "Звіт про введення в дію основних фондів, будівель, споруд та потужностей"
	Інші джерела	Проектно-кошторисна документація, планові та звітні дані капітального будівництва, сітьові та календарні графіки виконання робіт за об’єктами