Принципы составления ПБ (1 - 6)

Тема 7. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС

1. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС (ПБ): ПОНЯТИЕ, ПРИНЦИПЫ СОСТАВЛЕНИЯ. СИСТЕМА ДВОЙНОЙ ЗАПИСИ И УЧЕТ СДЕЛОК ПО СТАТЬЯМ ПБ.

2. СТАНДАРТНОЕ И АНАЛИТИЧЕСКОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ СТАТЕЙ ПБ. СТРУКТУРА ПБ.

3. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ ЗНАЧЕНИЕ ПБ. РАВНОВЕСИЕ ПБ. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ПБ.

4. РЕГУЛИРОВАНИЕ (ГОСУДАРСТВЕННОЕ И МЕЖГОСУДАРСТВЕННОЕ) И ФИНАНСИРОВАНИЕ ПБ.

5. ПБ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ.

 

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС (ПБ): ПОНЯТИЕ, ПРИНЦИПЫ СОСТАВЛЕНИЯ. СИСТЕМА ДВОЙНОЙ ЗАПИСИ И УЧЕТ СДЕЛОК ПО СТАТЬЯМ ПБ.

Платежный баланс

– это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения денежных поступлений и платежей

- это систематизированные записи всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром за определенный период времени (как правило, за год)

- это статистическая система, в которой отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран (нерезидентами), которые имели место в течение определенного периода времени

 

Принципы составления ПБ (1 - 6)

1. Принцип двойной записи (двойного счета)

двусторонняя запись всех экономических сделок, отражение каждой операции дважды – по кредиту одного счета и дебету другого

◊ Операция (экономическая сделка)

◊ это акт обмена, в котором передается право собственности на товар или оказывается услуга резидентом одной страны резиденту другой

◊ это экономический поток, отражающий создание, преобразование, обмен, передачу или ликвидацию какой-либо экономической стоимости, что может предполагать переход права собственности на товары или финансовые активы, оказание услуг либо предоставление труда и капитала

◊ Кредит – это активные операции, в результате которых происходит отток ценностей (товаров, услуг и др.), за которым следует компенсирующий приток валюты (записываются со знаком «+»)

◊ Дебет – это пассивные операции, в результате которых страна расходует валюту в обмен на приобретенные ценности (записываются со знаком «-»)

◊ Общая сумма кредита должна быть равна общей сумме дебета ПБ, но по отдельным разделам может образоваться дефицит, отрицательное сальдо (дебет > кредита) или профицит, положительное сальдо (кредит > дебета)

 

Виды экономических операций, отражаемые в ПБ (по МВФ)

Обмен

• составляют большую часть операций ПБ

• заключаются в предоставлении одним контрагентом другому экономической стоимости (реальных ресурсов - товаров, услуг, доходов либо инструментов денежного, валютного и финансового рынков) в обмен на эквивалентную стоимость в другой форме

Трансферты

• контрагент не предоставляет взамен полученной стоимости ее эквивалента

Миграция

• возникают, когда домашнее хозяйство перемещается на продолжительное время в другую страну попутно как бы импортируя некоторые виды активов

4. "Вмененные" операции

• не сопровождаются движением стоимости от резидента к нерезиденту и наоборот

• например, реинвестирование полученной прибыли иностранным акционером предприятия

 

Правила отражения международных экономических операций в ПБ

Операция	Кредит (+)	Дебет (-)
Товары и услуги	Экспорт товаров и услуг	Импорт товаров и услуг
Доходы от инвестиций и оплата труда	Поступления от нерезидентов	Выплаты нерезидентам
Трансферты	Получение средств	Передача средств
Операции с финансовыми активами	Получение долгосрочных и краткосрочных кредитов	Предоставление долгосрочных и краткосрочных кредитов

 

Принцип учета экономической территории

в ПБ фиксируются сделки, совершенные резидентами определенной экономической территории с нерезидентами

Экономическая территория - это географическая территория, находящаяся под юрисдикцией правительства данной страны, в пределах которой свободно перемещаются рабочая сила, товары и капитал (Руководство по составлению ПБ МВФ, абз. 21)

◊ эта территория не всегда совпадает с географической границей государства, так как в нее включаются:

◊ территория, определенная государственной границей;

◊ прилегающие острова (если их экономика подчиняется тем же денежным и фискальным органам, что и материковая часть);

◊ территориальные воды, в которых страна имеет исключительное право на рыбную ловлю и добычу природных ископаемых;

◊ территориальные анклавы, расположенные в других странах (например, свободные экономические или оффшорные зоны).

Принцип учета резидентности и центра экономического интереса

в ПБ отражаются операции, осуществленные только резидентами данной страны, в основе определения которых лежит критерий центра экономических интересов

Резиденты - домашние хозяйства или юридические лица, находящиеся в стране более года и имеющие на ее экономической территории центр своего экономического интереса (в т.ч. иностранные предприниматели и рабочие) (V изд. "Руководства…")

◊ к резидентам не относятся: туристы, персонал международных организаций, персонал иностранных посольств, военнослужащие и их семьи, иностранные студенты

Центр экономического интереса имеется, если, размещаясь на экономической территории страны и имея жилые помещения, производственные площади или другие сооружения, субъект занимается хозяйственной деятельностью или ведет экономические операции в значительных масштабах в течение неопределенно долгого или определенного, но достаточно продолжительного времени (год и более) (V изд. "Руководства…")

◊ из-за размытости определения, на практике достаточно признака ведения экономической деятельности и операций в течение года

◊ пока субъект остается на экономической территории данной страны, его местонахождение не обязательно должно быть фиксированным

Принцип оценки экономических сделок

• для сравнительного анализа и агрегирования статистических данных при составлении ПБ требуется единая система оценки сделок

• МВФ рекомендует производить оценку по рыночным (фактическим) ценам, согласованным участниками экономической операции

• Рыночная цена -денежная сумма, которую покупатель, добровольно желающий купить товар, услугу и т.д., готов уплатить продавцу, добровольно желающему продать товар, услугу и т.д., в обмен на предмет сделки при условиях независимости сторон сделки друг от друга и коммерческой обоснованности сделки

• когда рыночную цену сделки установить невозможно, оценка производится по ценам аналогичных сделок или товаров, существовавших на рынке в период времени, за который проводится оценка (V изд. "Руководства…"):

– бартерные операции

– налоговые платежи

– сделки между дочерним и материнским предприятиями

– международный лизинг

– гранты от государственных и некоммерческих организаций

Принцип учета времени сделки

• время регистрации записей по кредиту и дебету должно совпадать

• операции отражаются в ПБ в момент создания, трансформации, обмена, передачи или исчезновения экономической стоимости

Принцип единой единицы учета

• единица учета должна быть стабильной, чтобы изменения ее курса в течение учетного периода не отражались на итоговых показателях

• единица учета должна быть стабильной на протяжении как можно большего числа учетных периодов для обеспечения сравнимости и анализа их динамики

• страна должна использовать ту расчетную единицу, которая применяется ею во внутренних расчетах и учете

• для пересчета в иностранную валюту используется курс, фактически действовавший на рынке на дату составления ПБ

• для представления отчета в МВФ требуется составление ПБ в тех единицах, которые утверждены в самой стране для этих целей

• МВФ в своих целях может пересчитывать отчеты в другие валюты, учитывая рыночные, официальные и неофициальные курсы

СТАНДАРТНОЕ И АНАЛИТИЧЕСКОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ СТАТЕЙ ПБ. СТРУКТУРА ПБ.

 

Структура ПБ

• торговый баланс • баланс услуг и некоммерческих операций • баланс доходов • баланс трансфертов • баланс движения капиталов и кредитов • баланс движения золотовалютных резервов

• Счет текущих операций • Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

 

А. Товары и услуги

1. Товары

1.1. Экспорт и импорт товаров

1.2. Товары, предназначенные для переработки

1.3. Ремонт товаров

1.4. Товары, приобретаемые в портах транспортными организациями

1.5. Немонетарное золото

2. Услуги

2.1. Транспортные услуги

2.2. Туризм

2.З. Услуги связи

2.4. Строительные услуги

2.5. Страховые услуги

2.6. Финансовые услуги

2.7. Компьютерные и информационные услуги

2.8. Роялти и лицензионные вознаграждения

2.9. Прочие услуги в сфере бизнеса

2.10. Развлечения, культурные мероприятия, отдых

2.11. Услуги государственных учреждений, не включенные в другие статьи

В. Доходы

1. Выплаты лицам наемного труда

2. Доходы от инвестиций

С. Текущие трансферты

1. Сектор государственного управления

2. Прочие секторы

II. Счет операций с капиталом и финансовых операций

А. Капитальный счет

1. Капитальные трансферты

1.1. Центрального правительства

1.2. Прочие секторы

2. Приобретение / продажа нефинансовых активов

В. Финансовый счет

1. Прямые инвестиции

1.1. За рубежом

1.2. Во внутреннюю экономику

2. Портфельные инвестиции

3. Прочие инвестиции

3.1. Активы

3.2. Обязательства

4. Резервные активы

4.1. Монетарное золото

4.2. Специальные права заимствования (СДР)

4.3. Резервная позиция в МВФ

4.4. Иностранная валюта

4.5. Прочие требования

III. Ошибки и пропуски

IV. Общий баланс

Пример аналитического представления ПБ

I. Счет текущих операций

1. Товары и услуги, сальдо Экспорт

Импорт

1.1. Товары, сальдо Экспорт

Импорт

1.2. Услуги, сальдо Экспорт

Импорт

2. Доходы, сальдо Кредит (во внутреннюю экономику)

Дебет (за границу)

3. Текущие трансферты, сальдо Кредит (во внутреннюю экономику)

Дебет (за границу)

IV. Общий баланс

V. Финансирование Изменение резервных активов

 

Торговый баланс (ТБ)

- наиболее часто публикуется

- представляет собой чистую стоимость экспорта только товаров (так называемого "видимого" экспорта) за вычетом их импорта

- отражает реальные операции с товарами, т. е. экспорт и импорт

- активный ТБ - его сальдо положительно, т.е. экспорт > импорта:

- расценивается как благоприятный факт:

- товары данной страны конкурентоспособны на внешних рынках;

- ее население предпочитает отечественные товары импортным;

- страна имеет стабильный источник иностранной валюты

- но может свидетельствовать о кризисе экономики, когда экспорт растет потому, что спрос на внутреннем рынке снижается

- пассивный ТБ - его сальдо отрицательно, т.е. импорт > экспорта:

- считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости мирохозяйственных позиций страны и неконкурентоспособности ее товаров

- но может свидетельствовать о росте экономики, если он вызван активным импортом оборудования в силу благоприятного инвестиционного климата в данной стране и хороших экономических перспектив

Баланс доходов

• выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам

• предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом

• выплаты лицам наемного труда (резидентам – заграницей и нерезидентам – в стране)

Баланс трансфертов

• показывает односторонние переводы (трансфертные платежи) - компенсирующие записи, отражающие переход прав собственности на реальные или финансовые ресурсы от резидентов к нерезидентам и наоборот, который не сопровождается получением или предоставлением взамен какого-либо стоимостного эквивалента

• текущие трансферты включают:

• государственные операции:

• субсидии, гранты другим странам по линии экономической помощи

• текущие подоходные налоги

• взносы в международные организации и др.

• частные операции (фирм и домашних хозяйств)

• выплаты страхового возмещения, не связанные со страхованием жизни

• переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину, которые:

• для стран-доноров рабочей силы являются источником значительных валютных поступлений для развития национальной экономики

• для стран-реципиентов рабочей силы - источником дефицита баланса трансфертов

 

Счет текущих операций

• представляет собой баланс обменов (трансакций), совершаемых в сфере реальной экономики, на рынке товаров и услуг

• охватывает операции с реальными ценностями (товары, услуги) и операции, связанные с безвозмездным предоставлением или получением ценностей, предназначенных для текущего использования (трансферты)

• отражает величину реальных ценностей, которые страна передала загранице или получила от нее в дополнение к ВВП

• показывает, живет ли страна «по своим доходам»

• с аналитической точки зрения имеет две особенности:

– текущие операции окончательны – расчеты по ним не требуют ответных операций, в отличие от операций движения капитала

– в краткосрочном периоде текущие операции наиболее устойчивы и отражают влияние более глубоких экономических тенденций, нежели операции движения капитала

• его основные классификационные группы:

– товары (см. торговый баланс);

– услуги (см. баланс услуг и некоммерческих операций);

– доходы (см. баланс услуг и некоммерческих операций);

– текущие трансферты (см. баланс трансфертов).

 

Положительное сальдо

• кредит больше дебета

• показывает объем обязательств нерезидентов резидентам

• страна получает из-за заграницы больше, чем отдает и тратит там, накапливает заграничные активы или кредитует иностранцев, обеспечивающих ей положительное сальдо

• страна является нетто-инвестором

• страна инвестирует часть национальных сбережений заграницей вместо того, чтобы наращивать внутреннее накопление капитала

• означает увеличение чистых заграничных активов - превышение заграничных активов, которыми владеют отечественные резиденты, над активами страны, которыми владеют иностранцы

 

Отрицательное сальдо

• кредит меньше дебета

• означает чистые расходы на иностранные товары, услуги, трансферты и уменьшение чистых заграничных активов

• страна расходует на товары и услуги из-за границы и на трансферты за границу больше величины своих доходов от продажи товаров и услуг за границу

• страна становится чистым должником, чтобы платить за нетто-импорт товаров, услуг и финансировать переводы

• заграничные инвестиции страны сокращаются

 

Равновесие ПБ

(I - S) + (X – М) = 0 = ВР (укороченная запись равновесия ПБ)

• данная запись показывает связь между международными потоками средств, предназначенных для накопления капиталаи международными потоками товаров и услуг

• равновесие ПБ достигается, когда правительство не увеличивает и не теряет официальные резервы, т.е. когда баланс официального резервного счета равен нулю

Ситуации равновесия ПБ:

• если (I - S) положительна, a (X – M) - отрицательна, имеется активное сальдо движения капитала и дефицит текущего счета ПБ, страна берет займы на мировых финансовых рынках и импортирует больше товаров, чем экспортирует

• если (I - S) отрицательна, a (X – M) — положительна, имеется дефицит счета движения капитала и активное сальдо счета текущих операций, на мировых финансовых рынках страна является кредитором и больше экспортирует товаров, чем импортирует

(I - S) + (X – М) + OR = 0 (полная запись равновесия ПБ), где

• OR - счет движения золотовалютных (официальных) резервов

 

BP – график внешнего баланса (ПБ)

Факторы, влияющие на ПБ

o Неравномерность экономического развития стран, международная конкуренция

o Циклические колебания экономики

o Рост заграничных государственных расходов

o Вывоз и ввоз капитала

o Инфляция

o Чрезвычайные (форс-мажорные) обстоятельства

o Торговые ограничения

 

Причины регулирования ПБ

• ему присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других, что влияет на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики

• после отмены золотого стандарта в 1930-е гг. стихийный механизм выравнивания ПБ путем систематического ценового регулирования действует слабо, поэтому выравнивание ПБ требует целенаправленных государственных мероприятий

• в условиях интернационализации хозяйственных связей повысилось значение регулирования по уравновешиванию ПБ в системе государственного регулирования экономики наряду с обеспечением желаемых темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы

Методы

1. дефляционная (антиинфляционная) политика

2. девальвация

3. валютные ограничения

4. методы бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики

Способ действия

• стимулируют экспорт

• сдерживают импорт

• привлекают иностранные инвестиции

• ограничивают вывоз капитала

Девальвация

► предполагает понижение курса национальной валюты для стимулирования экспорта и сдерживания импорта товаров

► но стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке

► может не привести к сдерживанию импорта, т.к. не каждая открытая экономика в состоянии резко сократить ввоз товаров и провести успешную политику импортозамещения

► сдерживая импорт, может привести к утрате конкурентных преимуществ производства отечественной продукции, основанного на использовании импортного оборудования, материалов, энергии и т. п.

► может дать стране временные преимущества, но не дает возможности устранить причины дефицита ее ПБ

 

Валютные ограничения

ПБ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ.

Источники информации для самостоятельного изучения

1. Национальный банк Республики Беларусь ссылка Статистика / Платежный баланс: http://www.nbrb.by/statistics/BalPalBelarus/start.asp

2. Платежный баланс Республики Беларусь // НЭГ. 2008. №3: http://neg.by/publication/2008_01_15_9239.html

Тема 7. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС

1. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС (ПБ): ПОНЯТИЕ, ПРИНЦИПЫ СОСТАВЛЕНИЯ. СИСТЕМА ДВОЙНОЙ ЗАПИСИ И УЧЕТ СДЕЛОК ПО СТАТЬЯМ ПБ.

2. СТАНДАРТНОЕ И АНАЛИТИЧЕСКОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ СТАТЕЙ ПБ. СТРУКТУРА ПБ.

3. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ ЗНАЧЕНИЕ ПБ. РАВНОВЕСИЕ ПБ. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ПБ.

4. РЕГУЛИРОВАНИЕ (ГОСУДАРСТВЕННОЕ И МЕЖГОСУДАРСТВЕННОЕ) И ФИНАНСИРОВАНИЕ ПБ.

5. ПБ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ.

 

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС (ПБ): ПОНЯТИЕ, ПРИНЦИПЫ СОСТАВЛЕНИЯ. СИСТЕМА ДВОЙНОЙ ЗАПИСИ И УЧЕТ СДЕЛОК ПО СТАТЬЯМ ПБ.

Платежный баланс

– это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения денежных поступлений и платежей

- это систематизированные записи всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром за определенный период времени (как правило, за год)

- это статистическая система, в которой отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран (нерезидентами), которые имели место в течение определенного периода времени

 

Принципы составления ПБ (1 - 6)

1. Принцип двойной записи (двойного счета)

двусторонняя запись всех экономических сделок, отражение каждой операции дважды – по кредиту одного счета и дебету другого

◊ Операция (экономическая сделка)

◊ это акт обмена, в котором передается право собственности на товар или оказывается услуга резидентом одной страны резиденту другой

◊ это экономический поток, отражающий создание, преобразование, обмен, передачу или ликвидацию какой-либо экономической стоимости, что может предполагать переход права собственности на товары или финансовые активы, оказание услуг либо предоставление труда и капитала

◊ Кредит – это активные операции, в результате которых происходит отток ценностей (товаров, услуг и др.), за которым следует компенсирующий приток валюты (записываются со знаком «+»)

◊ Дебет – это пассивные операции, в результате которых страна расходует валюту в обмен на приобретенные ценности (записываются со знаком «-»)

◊ Общая сумма кредита должна быть равна общей сумме дебета ПБ, но по отдельным разделам может образоваться дефицит, отрицательное сальдо (дебет > кредита) или профицит, положительное сальдо (кредит > дебета)