Функции денег и денежные агрегаты

Деньги (от латинского «moneta») - средство обращения и платежа, которое функционирует как единица учета и средство сбережения или накопления богатства. Наиболее характерная черта денег - их высокая ликвидность, т.е. способность быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые другие виды активов.

В современной экономике деньги выполняют следующие основные функции:

1) служат мерой стоимости и единицей ее измерения;

2) являются средством обращения и платежа;

3) выступают в роли средства сбережения или накопления богатства.

Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты – это элементы структуры денежной массы, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности. Состав денежных агрегатов различен по странам. Для определения денежной массы страны используют разное количество агрегатов (например, США — четыре, Франция — два).

В России используются следующие денежные агрегаты.

М0 - наличные деньги в обращении;

М1 =М0 + средства предприятий на расчетных, текущих и специальных счетах в банках; депозиты населения до востребования в сбербанках; средства страховых компаний;

М2 =М1 + срочные депозиты населения, в т.ч. компенсация в сбербанках;

М3 =М2 + депозитные сертификаты; облигации государственного займа.

К теме «Деньги и монетарная политика»

Кредитно-денежная система. Структура современной кредитно-денежной системы. Центральный банк и его функции

 

Кредитно-денежная система представляет собой совокупность институтов, организующих денежное обращение в стране, включающих банковские структуры, страховые, инвестиционные, кредитные и другие учреждения, включенных в процесс обмена финансовыми активами как внутри страны, так и за ее пределами.

Современной рыночной экономике присуща 2-хуровневая банковская система:

1. Верхний уровень представлен Центральным банком, который непосредственно не кредитует фирмы и домохозяйства, но выдает ссуды коммерческим банкам и осуществляет денежную эмиссию (наделен монопольным правом выпуска банкнот).

2. Нижний уровень составляют универсальные коммерческие банки, занятые размещением кредитов среди различных экономических агентов. Иногда выделяются и специальные кредитно-финансовые институты.

Количество денег в стране контролируется государством (монетарная, или кредитно-денежная политика), на практике эту функцию осуществляет Центральный банк.

Центробанк по форме собственности является государственным банком. Осуществляя свою деятельность, он отражает общенациональные интересы, при этом не ставит своей задачей получение прибыли. Административные методы управления экономикой, ее хозяйственно-правовая инфраструктура, а также фискальная политика сбора средств для финансирования государственных программ являются прерогативой правительства. Но поскольку административная и фискальная активность правительства, преследующего главным образом политические цели, непосредственно затрагивает сферу денежного обращения, находящуюся под контролем Центрального банка, для эффективного выполнения правительство и Центрального банка должны быть функционально разделены. По отношению к экономике правительство и Центральный банк представляют собой параллельные взаимодействую­щие структуры. Образно говоря, правительство отделено от денег, а Центробанк от политики.

Денежная эмиссия — «печатный станок» — находятся полностью в руках Центрального банка. Для покрытия бюджетного дефицита, то есть для сбора средств, сверх суммы основных статей доходов, правительство вынуждено занимать деньги у домашних хозяйств и бизнеса, выпуская процентные казначейские обязательства. При этом приобретение Центробанком новых выпусков казначейских ценных бумаг правительства строго ограничено законом, так как это было бы равносильно эмиссии денег правительством. Для Центрального банка правительство фактически является одним из клиентов.

Центральный банк призван регулировать кредит и денежное обращение, контролировать и стабилизировать движение обменного курса национальной валюты, сглаживать своим влиянием перепады в уровне деловой активности, цен и занятости, стимулировать рост национальной экономики на здоровой финансовой основе. Центральный банк выступает в качестве агента правитель­ства в таких сферах, как управление национальным долгом, валютная и кредитно-денежная политика. Кроме того, он является представителем правительства в финансовых операциях последнего.

Центробанк не имеет дела непосредственно с населением. Его главными клиентами являются коммерческие банки, выступающие как бы в роли посредников между экономикой и Центробанком. В Центробанке хранятся обязательные резервы коммерческих банков. Принимая на хранение резервы комбанков, Центробанк оказывает им кредитную поддержку. Для коммерческих банков он является кредитором последней инстанции, т.е. кредитором на крайний случай. Обычно его кредиты предоставляются банкам по ставке более высокой, чем рыночная, и потому банки обращаются за поддержкой к Центробанку только в случае отсутствия иной возможности получить кредит.

Центробанк тесно связан с государством. В качестве банкира правительства Центробанк выступает его кассиром и кредитором, в нем открыты счета правительства и правительственных ведомств. Центробанк, как правило, осуществляет кассовое исполнение госбюджета, Доходы правительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства (министерства финансов) в Центробанке, с которого покрываются правительственные расходы.

В условиях хронического дефицита государственных бюджетов многих стран усиливается функция кредитования государства и управления государственным долгом. Под управлением государственным долгом понимаются операции Центробанка по размещению и погашению займов, организация выплат доходов по ним. При этом Центробанк использует различные методы управления государственным долгом: покупает или продает государственные обязательства с целью воздействия на их курсы и доходность, изменяет условия продажи, различными способами повышает привлекательность государственных обязательств для частных инвесторов.

Центробанк от имени правительства регулирует резервы иностранной валюты и золота, является традиционным хранителем золотовалютных резервов. Он осуществляет регулирование международных расчетов, платежных балансов, участвует в операциях мирового рынка ссудных капиталов и золота. Центробанк представляет свою страну в международных валютно-кредитных организациях.

В соответствии с принятым в нашей стране законодательством Центральный банк РФ выполняет следующие основные функции:

1. Во взаимодействии с правительством разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля.

2. Монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организовывает их обращение.

3. Хранит золотовалютные резервы страны.

4. Является финансовым агентом правительства: предоставляет кредиты и выполняет расчетные и переводные операции для правительства.

5. Аккумулирует и хранит обязательные резервы коммерческих банков.

6. Является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организовывает систему рефинансирования.

7. Устанавливает правила осуществления расчетов в стране, проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы.

8. Проводит государственную регистрацию кредитных организаций и осуществляет надзор за их деятельностью

9. Регулирует прохождение валюты, определяет порядок расчетов с иностранными государствами.

10. Дает консультации и предоставляет финансовую информацию.