АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ
Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:
ОА > КО,
Где ОА – оборотные А(II разд.), КО – краткосрочные обязательства (Vразд.).
Основная часть оценки– установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в ДС (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
| АКТИВЫ
|
| ПАССИВЫ
|
А1
| Быстрореализуемые А (ДС+КФВ)
(с +с)
| П1
| Наиболее срочные обязательства (КЗ) (с)
|
А2
| Среднереализуемые А (ДЗ со сроком 12 мес. и менее))
(с)
| П2
| Краткосрочные Пассивы (КК_+ Задолженность по выплате доходов+Прочие КО)(с +с +с.)
|
А3
| Медленно реализуемые А (З + Долгоср. ДЗ + НДС + Прочие Оборотные Активы)
(с +с +с. +с.)
| П3
| Долгосрочные Пассивы (ДО+Доходы Будущих периодов+Резервы Предстоящих Расходов
(с +с. +с.)
|
А4
| Труднореализуемые А (ВОА)
(с)
| П4
| Постоянные пассивы (с)
|
Для определения Л группы А и П сравниваются между собой.
УСЛОВИЕ АБСОЛЮТНОЙ ЛИКВИДНОСТИ:
А1 ³ П1
А2 ³ П2
А3 ³ П3
А4 £ П4
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий ФУ – наличия у предприятия Собственных Оборотных Средств (СОС).
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
ФИНАНСОВЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ, ПРИМЕНЯЕМЫЕ ДЛЯ ОЦЕНКИ ЛИКВИДНОСТИ и ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
НАИМЕНОВА-НИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ
| ЧТО ХАРАКТЕРИЗУЕТ
| СПОСОБ РАСЧЕТА
| ИНТЕРПРЕТАЦИЯ ПОКАЗАТЕЛЯ
|
|
|
|
|
1. Общий показатель платежеспособности (Окп) (L1)
| Используется для комплексной оценки платежеспособности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных на основе отчетности.
| (А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3)
| Рекомендуемое значение³ 1
|
2. К абсолютной (быстрой) ликвидности. Кабл (L2)
| Какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления ББ)
| А1/(П1+П2)
| Рекомендуемое значение ³0,2-0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.
|
3. К критической оценки Кко (L3)
| Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами
| (А1+А2)/(П1+П2)
| 0,7-0,8
Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить преобразование ДЗ в ДС.
|
4. К текущей ликвидности Ктл (L4)
| Достаточность оборотных средств предприятия для покрытия КО. Характеризует также запас Ф прочности вследствие превышения оборотных А над КО.
| (А1+А2+А3)/(П1+П2)
| Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Необходимое значение 1,5, оптимальное – 2-3,5
|
5. К маневренности функционирующего капитала (L5)
| Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной ДЗ
| А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2))
| Уменьшение показателя в динамике – положительный факт.
|
6. Доля оборотных средств в активах (L6)
|
| (А1+А2+А3)/ А
| Зависит от отраслевой принадлежности организации. Рекомендуемое значение ³0,5.
|
7. Коэффициент обеспеченности СОС (L7)
| Характеризует наличие у организации СОС, необходимых для ее текущей деятельности
| (П4-А4)/(А1+А2+А3)
| ³0,1 (чем больше, тем лучше)
|
АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ, (%!!!)
НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ
| ФОРМУЛА
| КОММЕНТАРИИ
|
1. Рентабельность продаж R1
| Прибыль от продаж /
Выручка от продаж
| Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль выручки
|
2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности R2
|
Прибыль до НО /
Выручка от продаж
|
Показывает уровень прибыли до выплаты налога
|
3. Чистая рентабельность R3
| Чистая Прибыль /
Выручка от продаж
| Отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль выручки
|
4. Экономическая рентабельность R4
| Чистая Прибыль /
Средняя стоимость имущества (с.300ББ)
| Показывает эффективность использования всего имущества организации
|
5. Рентабельность СК R5
| Чистая Прибыль /
Средняя стоимость СК(с.490 ББ)
| Показывает эффективность использования СК организации. Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировок акций.
|
6. Валовая рентабельность R6
| Прибыль валовая /
Выручка от продаж
| Отражает величину валовой прибыли, приходящейся на каждый рубль выручки
|
7. Затратоотдача R7
| Прибыль от продаж /
Затраты на производство и реализацию продукции
| Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль затрат
|
8. Рентабельность перманентного капитала R8
| Чистая Прибыль /
Средняя стоимость СК + средняя стоимость ДО
| Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
|
9. Коэффициент устойчивости экономического роста R9
| ЧП-выпл. дивиденды
Средняя стоимость СК
| Показывает, какими темпами увеличивается СК за счет финансово-хозяйственной деятельности
|
АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ организации измеряется с помощью системы КАЧЕСТВЕННЫХ и КОЛИЧЕСТВЕННЫХ критериев.
КОЭФФИЦИЕНТЫ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
ПОКАЗАТЕЛЬ
| ФОРМУЛА
| КОММЕНТАРИИ
|
1. Показатели оборачиваемости активов
1.1 Коэффициент оборачиваемости активов, (КОа)
|
ВР
КОа=-----------, где
А
ВР- выручка от реализации товаров(продукции, работ, услуг), А – средняя стоимость активов за расчетный период (квартал, год)
| Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) организации, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период
|
1.2 Продолжительность одного оборота, дни (Па)
|
Д
Па=--------
КОа, где
Д – количество дней в расчетном периоде(квартал-90, полугодие-180, год-365)
| Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях
|
1.3 Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, (Ковоа)
| ВР
КОвоа=-----------, где
ВОА
ВОА – средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период
| Показывает скорость оборота немобильных активов за анализируемый период
|
1.4 Продолжительность одного оборота ВОА, дни (Пвоа)
| Д
Пвоа=--------
КОвоа
| Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях
|
1.5 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КОоа)
| ВР
КОоа=-----------, где
ОА
ОА – средняя стоимость оборотных активов за расчетный период
| Показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период
|
1.6 Продолжительность одного оборота ОА, дни (Поа)
| Д
Поа=--------
КОоа
| Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного (операционного) цикла
|
1.7 Коэффициент оборачиваемости запасов (КОз)
| ВР
КОз=-----------, где
З
З – средняя стоимость запасов за расчетный период
| Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров) за анализируемый период
|
1.8 Продолжительность одного оборота З, дни (Пз)
| Д
Пз=--------
КОз
| Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя – благоприятная тенденция.
|
1.9 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОдз)
| ВР
КОдз=-----------, где
Д З
ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период
| Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
|
1.10 Продолжительность одного оборота ДЗ, дни (Пдз)
| Д
Пдз=--------
КОдз
| Снижение показателя – благоприятная тенденция
|
2. Показатели оборачиваемости собственного капитала
2.1 Коэффициент оборачиваемости собственного
капитала (Коск)
| ВР
КОск=-----------, где
СК
СК– средняя стоимость собственного капитала за расчетный период
| Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности его использования.
|
2.2 Продолжительность одного оборота СК, дни (Пск)
| Д
Пск=--------
КОск
| Характеризует скорость оборота СК. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную тенденцию.
|
3. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности
3.1 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОкз)
| ВР
КОз=-----------, где
КЗ
КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период
| Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия: если КОкз<КОдз, то возможен остаток свободных средств у предприятия.
|
3.2 Продолжительность одного оборота КЗ, дни (Пкз)
| Д
Пкз=--------
КОкз
| Характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность.
|
Производственная практика завершается составлением отчета. Подготовка отчета ведется постепенно по мере изучения каждого вопроса.
В течение 2-3 последних рабочих дней студент оформляет отчет о практике. В отчете освещается вся выполненная работа.
В начале отчета дается краткая характеристика учреждения, в котором проходила практика и выполнялась работа. Далее, указывается на каких участках проходила практика и дается краткая характеристика изученных на данном участке вопросов. К отчету прилагаются образцы самостоятельно подготовленных для учреждения документов, расчетов записок и т.д.
Отчет о выполненной студентами работе составляется в последовательности, предусмотренной календарным планом. Отчет должен отражать только самостоятельно выполненную работу (без переписки в отчет инструктивных указаний).
Отчет о практике должен завершаться указанием достигнутых в ходе выполненных исследований результатов (уточнение прибыли, начисленные, взысканные суммы платежа и т.д.).