Управление денежными потоками

Рег. № М-1128

УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

Методические указания к изучению дисциплины

и выполнению контрольной работы

для студентов заочной формы обучения

Специальность 080105 - Финансы и кредит

Специализация «Финансовый менеджмент»

Санкт-Петербург

Допущено

редакционно-издательским советом СПбГИЭУ

в качестве методического издания

Составитель

канд. экон. наук, доц. О.Е. Сахновская

Рецензент

канд. экон. наук, доц. А.Л. Ющенко

Подготовлено на кафедре

финансов и банковского дела

Одобрено научно-методическим советом

факультета предпринимательства и финансов

Отпечатано в авторской редакции с оригинал-макета,

представленного составителем

© СПбГИЭУ, 2010

СОДЕРЖАНИЕ

1. Общие положения................................................................................ 4

2. Методические указания к изучению дисциплины............................

3. Методические указания к выполнению контрольной работы..... 4

4. Контрольные задания.......................................................................... 4

5. Требования к оформлению контрольной работы.......................... 9

6. Список литературы............................................................................ 10

Приложение 1. Содержание дисциплины (Извлечение из

рабочей программы дисциплины)..................... 13

Приложение 2. Пример оформления титульного листа

контрольной работы............................................. 16

ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

В последние годы в системе финансового управления предприятием все больше внимания уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности. Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного управления денежными потоками позволяет перейти предприятию к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.

Цель данной работы – овладение студентами методами оперативного и стратегического планирования деятельности предприятия в области управления денежными потоками, приобретение студентами навыков в оптимизации и синхронизации денежных потоков.

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ИЗУЧЕНИЮ

ДИСЦИПЛИНЫ

Прежде чем приступить к выполнению контрольных заданий, студент должен ознакомиться с содержанием рабочей программы дисциплины (Приложение 1). Это необходимо для того, чтобы понять содержание данной учебной дисциплины, круг вопросов, которые предстоит освоить, и определить место и значимость контрольных заданий в общей структуре дисциплины.

Поиск информации по темам дисциплины осуществляется студентом с использованием необходимой учебной, научной, методической, нормативно-справочной литературы по дисциплине, имеющейся в библиотеке СПбГИЭУ. Для быстрого поиска требуемого источника рекомендуется использовать электронный каталог библиотеки, который позволяет по разным критериям - ключевое слово, фамилия автора, название дисциплины - найти требуемое издание. Также можно обращаться за помощью к библиографу.

Для закрепления знаний по данной дисциплине, в соответствии с рабочим учебным планом, студенты должны выполнить контрольную работу.

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ

КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

Контрольная работа является обязательной частью учебного процесса, без успешного ее выполнения студенты не допускаются к экзамену по данной дисциплине.

Работа состоит из двух частей: первая часть – письменное изложение теоретических положений, раскрывающих концепцию управления денежными потоками; вторая часть – практическое задание.

Тема письменной работы по теории курса определяется по последней цифре номера зачетной книжки студента. Например, если номер заканчивается на 5, то берется любая тема из следующих номеров: 5, 15, 25, 35, 45.

Вариант практического задания определяется по последней цифре номера зачетной книжки студента в соответствии с таблицей 1.

Таблица 1

4. КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ

Теоретические вопросы контрольной работы

1. Экономическая сущность денежных потоков.

2. Система денежных отношений предприятия как объекта финансового управления хозяйственной деятельностью предприятия.

3. Денежный поток как процесс, связанный с функционированием денег.

4. Денежный поток как процесс, связанный с формированием распределением и использованием капитала.

5. Оборот капитала и стадии оборота капитала.

6. Стоимость капитала. Средневзвешенная стоимость капитала. Предельная стоимость капитала.

7. Структура капитала и оптимизация структуры капитала.

8. Амортизация активов.

9. Финансовые рынки, их классификация и функции.

10. Особенности функционирования кредитного, валютного страхового рынков и рынка ценных бумаг.

11. Финансовые инструменты, обслуживающие денежные потоки предприятия на рынке ценных бумаг, кредитном рынке, валютном рынке и страховом рынке.

12. Механизм управления денежными потоками.

13. Методы анализа денежных потоков.

14. Методы планирования денежных потоков.

15. Методы контроля денежных потоков.

16. Основные этапы контроллинга денежных потоков.

17. Система мониторинга и этапы построения мониторинга.

18. Риски предприятия при управлении денежными потоками.

19. Методы оценки денежных потоков во времени.

20. Методы оценки денежных потоков в условиях инфляции.

21. Методы оценки ликвидности денежных потоков.

22. Методы оценки равномерности и синхронности денежных потоков.

23. Принципы разработки управления денежными потоками.

24. Понятие политики управления денежными потоками.

25. Процесс разработки политики управления денежными потоками.

26. Косвенный и прямой методы получения полной информации по данным бухгалтерской отчетности.

27. Исследование и прогнозирование факторов, влияющих на формирование денежных потоков предприятия.

28. Формирование целевых параметров денежных потоков предприятия.

29. Оценка эффективности разработанной политики управления денежных потоков.

30. Особенности операционной деятельности предприятия.

31. Определение суммы «предела безопасности».

32. Определение объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной суммы маржинальной прибыли предприятия.

33. Определение объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной суммы чистой операционной прибыли.

34. Определение возможных результатов роста валовой прибыли при оптимизации соотношения постоянных и переменных операционных издержек.

35. Коэффициент операционного левериджа и его модификации. Особенности операционного левериджа.

36. Сущность и виды операционных доходов.

37. Принципы формирование ценовой политики предприятия.

38. Этапы формирования ценовой политики предприятия.

39. Планирование операционных доходов.

40. Планирование операционных затрат. Факторы, влияющие на операционные затраты.

41. Особенности инвестиционной деятельности предприятия.

42. Формы финансового инвестирования. Типы инвестиционных портфелей.

43. Особенности финансовой деятельности предприятия.

44. Механизм управления привлечением денежных ресурсов на основе финансового левериджа.

45. Оптимизация среднего остатка денежных активов.

Практическое задание

Даны следующие сведения о компании:

1. В среднем 80% продукции компания реализует в кредит, а 20% - за наличный расчет. Как правило, компания предоставляет своим контрагентам 30-дневный кредит на льготных условиях. Статистика показывает, что 70% платежей оплачиваются контрагентами вовремя, т.е. в течение предоставленного для оплаты месяца, остальные 30% оплачиваются в течение следующего месяца.

2. При установлении цены на свою продукцию компания придерживается следующей политики: затраты на сырье и материалы должны составлять около 65%, а прочие расходы – около 15% в отпускной цене продукции, т.е. суммарная доля расходов не должна превышать 80% отпускной цены.

3. Сырье и материалы закупаются в размере потребности следующего месяца.

4. Компания намерена наращивать объемы производства с темпом прироста 2,5% в месяц. Прогнозируемое изменение цен на сырье и материалы составит в планируемом году 3,5 % в месяц. Прогнозируемый уровень инфляции – 1,5% в месяц.

5. Остаток средств на счете на 1 января составляет 10 млн. руб. Поскольку этой суммы недостаточно для ритмичной работы, решено ее увеличить и иметь целевой остаток денежных средств на расчетном счете в январе планируемого года в размере 18 млн. руб.; его величина в последующие месяцы изменяется пропорционально темпу инфляции.

6. Доля налогов и прочих отчислений в бюджет составляет приблизительно 35% валовой прибыли компании.

7. В марте планируемого года компания намерена приобрести новое оборудование на сумму 50 млн. руб.

8. В августе все цеха уходят в коллективный отпуск, и в это время планируется провести ремонт производственных помещений на сумму 25 млн. руб.

9. Необходимые для расчета фактически данные за ноябрь и декабрь предыдущего года даются по вариантам (табл. 1).

Таблица 1

Фактически данные за ноябрь и декабрь предыдущего года,

млн. руб.

Необходимо составить помесячный график движения денежных средств на планируемый год.

Последовательность выполнения студентом работы

1. Изучение задания. Формирование таблицы исходных данных с использованием табличного процессора MS Excel.

2. На основании исходных данных рассчитываются денежные потоки (поступление и отток), рассчитывается чистый денежный поток.

3. На основании принятого минимума денежных средств на расчетном счете определяется совокупная потребность в краткосрочном финансировании.

4. Определяется, насколько эффективно планируются денежные потоки. При необходимости внести свои предложения по изменению политики управления денежными потоками на прогнозируемый период. Свои предложения подтвердить расчетами.

5. Сделать выводы по практическому заданию.

ТРЕБОВАНИЯ К ОФОРМЛЕНИЮ

КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

Контрольная работа состоит из титульного листа, содержания, введения, основной части (теоретический вопрос и практическая задача), заключения, списка использованных источников.

Объем работы должен быть не менее 15-20 страниц печатного текста, включая титульный лист и список литературы. Размеры полей – 20 мм. Шрифт 12, интервал 1,5. Образец оформления титульного листа приведен в Приложении 2.

Текст основной части делят на разделы (могут быть подразделы и пункты).

Страницы нумеруются арабскими цифрами. Титульный лист включается в общую нумерацию. На титульном листе номер не ставится, на последующих страницах номер проставляют в правом верхнем углу. Графический материал, выполненный на отдельных страницах, включается в порядковую нумерацию, и размещают в контрольной работе после первого упоминания в тексте.

Список использованной литературы должен состоять не менее чем из 10 наименований.

Работа должна быть сдана для проверки и оценки на кафедру не позже 2-х недель до окончания семестра, т.к. является допуском к экзаменационной сессии. Контрольная работа должна завершаться датой выполнения и личной подписью студента.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс РФ. Часть 1 от 30.11.94 г. N 52-ФЗ (в редакции от 10.01.2003 г.), Часть 2 от 26.01.1996 г. N 14-ФЗ (в редакции от 26.11.2001 г. N 147-ФЗ).

2. Бюджетный кодекс РФ принят 31.07.98 N 145-ФЗ, введен 9.07.99 N 145-ФЗ, (в редакции от 31.12.99 N 127-ФЗ, от 05.08.00 N 116-ФЗ, от 27.12.00 N 150-ФЗ, от 08.08.01 N 126-ФЗ, от 30.12.01 N 194-ФЗ).

3. Налоговый кодекс РФ. Часть 1 от 31.07.1998 г. N 146-ФЗ (в редакции от 07.07.2003 г. N 104-ФЗ), Часть 2 от 05.08.2000 г. N 117-ФЗ (в редакции от 08.12.2003 г. N 167-ФЗ).

4. Закон РСФСР “О предприятиях и предпринимательской деятельности” от 25.11.90 г. N 445-1.

5. Закон “О бухгалтерском учете” от 21.11.1996 г. N 129-ФЗ.

6. Бланк И.А. Управление денежными потоками. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. – 736 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Содержание дисциплины

(Извлечение из рабочей программы дисциплины)

Тема 14. Планирование и оптимизация денежных потоков предприятия.

Разработка плана оттоков и притоков денежных средств. Разработка платежного календаря. Оптимизация среднего остатка денежных активов. Оптимизация платежного оборота предприятия.

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Пример оформления титульного листа контрольной работы

МИНОБРАНАУКИ РОССИИ

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный

инженерно-экономический университет»

Факультет предпринимательства и финансов

Кафедра финансов и банковского дела

Контрольная работа по дисциплине

Санкт-Петербург

Рег. № М-1128

УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

Методические указания к изучению дисциплины

и выполнению контрольной работы

для студентов заочной формы обучения

Специальность 080105 - Финансы и кредит

Специализация «Финансовый менеджмент»

Санкт-Петербург

Допущено

редакционно-издательским советом СПбГИЭУ

в качестве методического издания

Составитель

канд. экон. наук, доц. О.Е. Сахновская

Рецензент

канд. экон. наук, доц. А.Л. Ющенко

Подготовлено на кафедре

финансов и банковского дела

Одобрено научно-методическим советом

факультета предпринимательства и финансов

Отпечатано в авторской редакции с оригинал-макета,

представленного составителем

© СПбГИЭУ, 2010

СОДЕРЖАНИЕ

1. Общие положения................................................................................ 4

2. Методические указания к изучению дисциплины............................

3. Методические указания к выполнению контрольной работы..... 4

4. Контрольные задания.......................................................................... 4

5. Требования к оформлению контрольной работы.......................... 9

6. Список литературы............................................................................ 10

Приложение 1. Содержание дисциплины (Извлечение из

рабочей программы дисциплины)..................... 13

Приложение 2. Пример оформления титульного листа

контрольной работы............................................. 16

ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

В последние годы в системе финансового управления предприятием все больше внимания уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности. Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного управления денежными потоками позволяет перейти предприятию к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.

Цель данной работы – овладение студентами методами оперативного и стратегического планирования деятельности предприятия в области управления денежными потоками, приобретение студентами навыков в оптимизации и синхронизации денежных потоков.

Познавательные статьи:



Где возникла философия и почему?

Относительная высота сжатой зоны бетона

Сущность проекции Гаусса-Крюгера и использование ее в геодезии

Тарифы на перевозку пассажиров