Методы анализа внешней финансовой среды предприятия

Финансовая среда функционирования п/п - система условий и факторов, влияющих на организацию, формы и ре­зультаты его финансовой деятельности.

Внешняя финансовая среда непрямого влияния характеризует систему проявляе­мых на макроуровне условий, воздействующих на организацию, прямой контроль над которыми оно осуществлять не может. Здесь применяются такие методы анализа как: SWOT-анализ, PEST-анализ, сценарный анализ, экспертный анализ.

Внешняя финансовая среда непосредственного влияния характеризует систему условий, воздействующих на организацию, на которые оно мо­жет оказывать влияние. Здесь применяются такие методы анализа как: SWOT-анализ, портфельный анализ, сценарный анализ, экспертный анализ.

 

SWOT-анализ. Этот метод по­зволяет быстро оценить стратегическую финансовую позицию предприятия в основ­ных ее контурах. В процессе анализа выявля­ются внешние благоприятные возможности и угрозы для финансового развития пред­приятия, которые генерируются на макроуровне. Все факторы делятся на четыре категории: S (сильные стороны), W (слабые стороны), O (возможности) и T (угрозы). К благоприятным факторам относятся такие возможности, которые обеспечивают успешную деятельность предприятия в процессе его стратегического финансового развития, а к угрозам - соответственно препятствия.

PEST-анализ концентрирует исследование только на факторах макроуровня. Группы таких факторов разделяют макросреду функционирования п/п на следующие 4 разновидности:

- политико-правовая среда. Основное влияние оказывают формы и методы гос. регулирования фин. деятельности п/п; политика гос. поддержки отдельных отраслей деятельности и т.п.

- экономическая среда. Влияние оказывают темпы экономической динамики (измеряемые показателями ВВП и нац. дохода); темпы инфляции; система налогообложения юридических и физических лиц; динамика валютных курсов; динамика ставки нац. банка;

- социокультурная среда. Влияние оказывают культурный уровень трудоспо­собного населения; уровень подготовки спецов в области фин.; отношение населения к осуществляемым ры­ночным реформам;

- технологическая среда. Влияние оказывают инновации в сфере технических средств управле­ния, финансовых технологий и инструментов.

Портфельный анализ основан на использовании «портфельной теории», в соответствии с которой уровень прибыльности портфеля фондовых инструментов рассматривается в одной связке с уровнем риска портфеля. В системе стратегического финансового анализа этот метод используется обычно как вспомогательный.

Сценарный анализ характеризует метод комплексной оценки основных факторов на прогнозируемое значение конкретного результативного финансового показателя при различных возможных условиях (сценариях) изменения финансовой среды – от наилучших до наихудших. В процессе использования этого метода стратегического финансового анализа все факторы исследуются с учетом их взаимосвязи.

Экспертный анализ используется в том случае, если на п/п отсутствуют необходимые информ. данные для прогнозирования факторов внешней финансовой среды. Методы этого стратег. фин. анализа базируются на опросе привлекаемых квалифицированных специалистов.

56,57,58,59!!!!!!!!!!!!

 

60. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов. Потребность в отдельных видах оборотных активов и их сумма в целом су­щественно колеблется в зависимости от сезонных и других особенностей осуществ­ления операционной деятельности. Колебания в размерах потребности в отдельных видах оборотных активов могут вызываться и сезонными особенностями спроса на продукцию предприятия. Поэтому в процессе управления оборотными активами сле­дует определять их сезонную (или иную циклическую) составляющую, которая пред­ставляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностью в них на протяжении года.

Процесс оптимизации соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов осуществляется по следующим стадиям:

На первой стадии по результатам анализа помесячной динамики уровня оборот­ных активов в днях оборота или в сумме за ряд предшествующих лет строится график их средней «сезонной волны». В отдельных случаях он может быть конкретизирован по отдельным видам обо­ротных активов.

На второй стадии по результатам графика «сезонной волны» рассчитываются коэффициенты неравномерности (минимального и максимального уровней) оборот­ных активов по отношению к среднему их уровню.

На третьей стадии определяется сумма постоянной части оборотных активов по следующей формуле: = *

где ОА_пост - сумма постоянной части оборотных активов в предстоящем периоде;

ОА^ср_п - средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом предстоящем периоде;

К_min - коэффициент минимального уровня оборотных активов.

На четвертой стадии определяется максимальная и средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде. Эти расчеты осуществляются по следующим формулам:

;

где ОА_пмакс - максимальная сумма переменной части оборотных активов в пред­стоящем периоде;

ОА_псред - средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоя­щем период;

ОА_пост - сумма постоянной части оборотных активов в предстоящем перио­де;

К_макс - коэффициент максимального уровня оборотных активов;

К_мин - коэффициент минимального уровня оборотных активов.

Соотношение постоянной и переменной частей оборотных активов является ос­новой управления их оборачиваемостью и выбора конкретных источников их финан­сирования.